Cómo los intercambios de Bitcoin en el Reino Unido se convirtieron en canales para redes financieras sancionadas

Desde 2023, las plataformas de criptomonedas con sede en el Reino Unido han surgido como conductos inesperados para flujos financieros internacionales complejos. La investigación de dos importantes exchanges de bitcoin en el Reino Unido revela cómo las lagunas regulatorias y la naturaleza sin fronteras de las criptomonedas han creado vulnerabilidades en la aplicación de sanciones globales. El Cuerpo de Guardias Revolucionarios Islámicos (IRGC) movió aproximadamente 1.000 millones de dólares a través de estas plataformas durante un período de tres años, explotando la infraestructura de stablecoins y redes de intercambio coordinadas para financiar operaciones en múltiples jurisdicciones.

La magnitud de la actividad captó inmediatamente la atención de los investigadores. Las transacciones vinculadas al IRGC aumentaron de 24 millones de dólares en 2023 a un pico de 619 millones en 2024, antes de estabilizarse en 410 millones en 2025. Estos transferencias representaron el 56% del volumen total de transacciones en las plataformas, señalando un uso sistemático en lugar de esporádico. La sofisticación de la operación—que abarcaba múltiples entidades, infraestructura compartida y enrutamiento internacional de pagos—demuestra cómo los actores estatales explotan las propiedades técnicas de las criptomonedas para eludir el monitoreo financiero tradicional.

Zedcex: La infraestructura principal para transferencias transfronterizas

Una de las dos plataformas de bitcoin en el Reino Unido, Zedcex, funcionó como la columna vertebral para los movimientos de fondos del IRGC. La plataforma procesó millones en transacciones con stablecoins Tether en la red Tron, enrutando pagos directamente a socios iraníes e intermediarios regionales sin requerir pasos adicionales de conversión. Este canal directo eliminó fricciones en el proceso de evasión de sanciones.

Los registros corporativos vinculan a Zedcex con Babak Zanjani, un empresario con amplia experiencia en navegar restricciones financieras. Zanjani fue sancionado previamente por facilitar el comercio petrolero de Irán durante períodos de embargo, posicionándolo como un operario financiero altamente experimentado y cómodo operando en entornos restringidos. Su participación en este exchange de bitcoin sugiere una continuidad deliberada en la estrategia financiera de Irán.

En su pico operativo en 2024, los flujos del IRGC dominaron la actividad de la plataforma, constituyendo el 87% de todas las transacciones. Más allá de las transferencias directas de stablecoins, Zedcex se integró con procesadores de pago turcos y otros servicios financieros regionales, creando una red paralela capaz de convertir criptomonedas en moneda fiduciaria en múltiples jurisdicciones. Esta infraestructura permitió al IRGC financiar tanto operaciones internas dentro de Irán como actividades regionales mediante canales fluidos y de baja volatilidad.

Operaciones paralelas de Zedxion y alcance financiero

La segunda plataforma de bitcoin en el Reino Unido, Zedxion, operó con una similitud notable a Zedcex. Las plataformas compartían directores, direcciones registradas y la infraestructura técnica principal—lo que sugiere una gestión centralizada a pesar de las identidades corporativas separadas. La actividad vinculada al IRGC representó casi el 50% del volumen de transacciones de Zedxion en 2025, indicando que cumplía un rol complementario dentro de la arquitectura financiera más amplia.

Zedxion facilitó transferencias a individuos y entidades sancionadas por varias autoridades, incluyendo aquellas designadas como vinculadas a grupos militantes regionales. La conexión de la plataforma con exchanges iraníes domésticos como Nobitex creó un ecosistema integrado, permitiendo que fondos que fluyen a través de exchanges de bitcoin en el Reino Unido ingresen al sistema financiero de Irán con mínima fricción. Los stablecoins resultaron particularmente valiosos para este proceso—su estabilidad de precio eliminó las preocupaciones de volatilidad de las criptomonedas tradicionales, permitiendo transferencias rápidas y de alto volumen.

La estructura espejo de ambas plataformas plantea preguntas críticas sobre cómo los reguladores financieros del Reino Unido aprobaron y monitorearon estas entidades. Los registros regulatorios mostraron que ambas afirmaban estar en estado inactivo a pesar de una actividad en cadena sustancial visible para analistas de blockchain, sugiriendo una supervisión inadecuada o una tergiversación intencionada durante las presentaciones de cumplimiento.

El desafío global para la supervisión de exchanges de bitcoin

Estos casos resaltan una brecha persistente en la regulación de criptomonedas: la dificultad de coordinar la aplicación transfronteriza cuando los activos digitales operan en redes descentralizadas. Aunque las autoridades del Reino Unido mantenían marcos de supervisión, la arquitectura técnica de las transacciones en blockchain y la naturaleza sin fronteras de los flujos de stablecoins crearon desafíos en el monitoreo en tiempo real.

Las entidades sancionadas reconocen cada vez más que los exchanges de bitcoin registrados en centros financieros importantes pueden servir como puertas de entrada convenientes a infraestructuras legítimas de criptomonedas. El uso sistemático de plataformas del Reino Unido por parte del IRGC demuestra cómo los actores estatales adaptan la seguridad operativa para explotar el arbitraje regulatorio—identificando jurisdicciones donde la supervisión de criptomonedas sigue siendo subdesarrollada a pesar de ser técnicamente avanzadas.

La eficiencia de estas transferencias a través de múltiples plataformas subraya una realidad incómoda: la característica definitoria de las criptomonedas—la liquidación rápida y sin fronteras—entra en conflicto directo con la base territorial de las sanciones financieras. Mientras los exchanges de bitcoin operen con estándares de cumplimiento variables, los Estados y actores no estatales seguirán identificando y explotando estas brechas.

Abordar este desafío requiere una coordinación internacional sin precedentes entre reguladores financieros, exchanges de criptomonedas y empresas de monitoreo de blockchain. El caso de los exchanges de bitcoin en el Reino Unido moviendo capital sancionado demuestra que los marcos regulatorios diseñados para las finanzas tradicionales pueden ser inadecuados en un entorno donde las transacciones se liquidan en segundos a través de múltiples continentes.