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La pausa en la reducción de tipos de la Fed: 29 de enero 2026 – Análisis extendido del mercado con enfoque en criptomonedas
El 28 de enero de 2026, la Reserva Federal mantuvo la tasa de fondos federales en 3.50%–3.75%, marcando una pausa oficial en su ciclo de flexibilización tras tres recortes que sumaron 75 pbs a finales de 2025. Esta decisión fue ampliamente anticipada por los mercados, lo que llevó a reacciones inmediatas moderadas pero a implicaciones significativas para los activos de riesgo, la liquidez macro y los mercados de criptomonedas.

Dinámicas de acciones, tipos de interés y liquidez
Acciones en EE. UU.:
Los principales índices registraron ganancias modestas: Nasdaq +0.4%, S&P 500 +0.2%, mientras que el Dow se mantuvo estable. Los volúmenes de negociación fueron moderados — una señal de apetito por el riesgo contenido en lugar de pánico u optimismo generalizado.

Mercado de bonos:
El rendimiento de los bonos a 10 años subió ligeramente hacia ~3.78%, señalando que los mercados equilibran expectativas de política neutral con incertidumbre persistente sobre futuros recortes. La liquidez en los mercados de bonos sigue siendo sólida, con spreads estrechos y una profundidad de negociación respetable.

Mercados de divisas:
El índice del dólar estadounidense subió modestamente, reflejando fortaleza del dólar a medida que los inversores descuentan menos recortes a corto plazo y una demanda de refugio seguro en medio de la incertidumbre macro global.

Perspectivas de la Fed y la narrativa basada en datos
La decisión de la Fed subraya una postura dependiente de los datos: los ajustes en la política monetaria dependerán de los datos de inflación y empleo entrantes en lugar de objetivos preestablecidos.

La inflación subyacente sigue por encima del objetivo del 2%, y la inflación en servicios ha demostrado ser persistente, limitando una flexibilización agresiva. El mercado laboral muestra resiliencia y el crecimiento del PIB ha sido estable. Por ello, la Fed ha optado por la cautela — sin ampliar estímulos ni apretar — mientras evalúa los riesgos y la incertidumbre en evolución.

Los análisis de futuros indican una alta probabilidad de mantener las tasas en marzo de 2026, con el primer recorte significativo más probable alrededor de junio si la inflación se enfría de manera más convincente. A lo largo del año, los mercados están valorando aproximadamente 1–2 recortes en 2026, con un ritmo que depende en gran medida de las cifras de inflación y los datos de empleo.

Mercados de criptomonedas: sensibilidad macro y acción de precios
Niveles de precios actuales (Finales de enero 2026)
Según los últimos informes:
Bitcoin (BTC): negociándose cerca de $88,900–$89,000, consolidándose en un rango técnico con alta liquidez y bandas de negociación ajustadas.

Ethereum (ETH): alrededor de $2,997–$3,011, mostrando fortaleza relativa ya que ETH mantiene niveles psicológicos importantes.

Los mercados de criptomonedas se mantienen por encima de zonas clave de soporte, con una capitalización total de mercado cercana a los $3 billones y volúmenes que indican participación sostenida tanto de minoristas como de institucionales.

Impactos macro y de política de la Fed en las criptomonedas
Apetito por el riesgo y liquidez:
Cuando la Fed señala cautela en lugar de recortes inminentes, las condiciones de liquidez pueden estrecharse en relación con los activos de riesgo. Esto suele conducir a un comercio en rango — especialmente en criptomonedas — hasta que emergen señales más claras de flexibilización. La reciente consolidación de precios en BTC y ETH refleja esta dinámica.

Correlación con indicadores macro:
Los activos criptográficos como Bitcoin han mostrado históricamente correlación con el sentimiento de riesgo y la fortaleza del dólar. Un USD más fuerte (en medio de una pausa en los recortes de tipos) puede pesar sobre los rallies de criptomonedas, mientras que condiciones monetarias más laxas tienden a impulsar movimientos de riesgo.

Consideraciones de volatilidad:
La volatilidad en criptomonedas aumenta en torno a eventos macro como reuniones del FOMC, ya que los traders intentan valorar cambios repentinos en las expectativas de liquidez. BTC y ETH han mostrado rangos de negociación relativamente estables tras los anuncios, sugiriendo que los participantes del mercado esperan señales direccionales más claras.

Flujos institucionales y ETFs:
La liquidez estable en los ETPs de criptomonedas y en los ETFs de BTC/ETH sugiere que el interés institucional no ha desaparecido, incluso mientras los mercados digieren la política de la Fed. Algunos analistas interpretan la pausa como una oportunidad para posicionamientos tácticos de cara a posibles flexibilizaciones a mitad de año.

Choques macro y de riesgo:
Picos imprevistos de inflación o eventos geopolíticos pueden cambiar rápidamente las expectativas de política, comprimiendo las valoraciones de riesgo en acciones y criptomonedas — amplificando la volatilidad a corto plazo.

Métricas detalladas de precios y liquidez (Después de la decisión de la Fed)
Movimientos porcentuales:
BTC: +0.5% (24–48 h)
ETH: +2–3% (24–48 h)
S&P 500: +0.2%
Nasdaq: +0.4%
Índice del USD: +0.3%
Estos movimientos reflejan una respuesta moderada del mercado a la pausa de la Fed, con activos de riesgo y criptomonedas mostrando una ligera fortaleza pero sin una tendencia alcista descontrolada.

Perspectiva estructural: más allá de las tasas
Un contexto macro más amplio sugiere que el enfoque de la Fed no se trata simplemente de recortes o aumentos — sino de navegar la inflación, la dinámica laboral, los shocks geopolíticos y los ciclos de liquidez global. Los analistas macro señalan que 2026 podría seguir siendo un entorno de política neutral en lugar de uno profundamente acomodaticio, lo que significa que los activos de riesgo podrían seguir negociando en rangos hasta que emerja una desaceleración clara de la inflación.

Para las criptomonedas, este entorno enfatiza el posicionamiento estratégico sobre las apuestas agresivas: usar niveles de soporte/resistencia, monitorear lanzamientos de datos macro (como IPC y empleo), y equilibrar la exposición al riesgo en relación con los mercados financieros más amplios.

Resumen y perspectivas
La pausa de la Fed en 3.50%–3.75% refleja confianza en la resiliencia económica pero también cautela ante los riesgos de inflación.

La liquidez macro sigue siendo adecuada, aunque no excesivamente estimulante, lo que respalda un comercio estable pero en rango en las criptomonedas.
Los precios de BTC y ETH se están consolidando cerca de niveles clave, con señales mixtas sobre el momento de una ruptura.

Es probable que la volatilidad permanezca elevada en torno a los datos macro, especialmente IPC y informes de empleo durante 2026.
Los traders e inversores deben prepararse para un posicionamiento estratégico en criptomonedas, enfocándose en catalizadores macro y cambios en la liquidez en lugar de la especulación a corto plazo.
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