Por qué comprar 2 líderes tecnológicos establecidos tiene más sentido que perseguir CoreWeave

CoreWeave captó la atención de los inversores en 2025 con retornos impresionantes desde su salida a bolsa en marzo pasado. El especialista en infraestructura de IA, que suministra potencia de cálculo a empresas como OpenAI, ha visto cómo su precio de acción se disparó más allá de las expectativas. Sin embargo, tras esta historia de crecimiento se esconden vientos financieros significativos que merecen un análisis más profundo antes de comprometer capital.

Los riesgos ocultos detrás de la rápida expansión de CoreWeave

La trayectoria de ingresos de la compañía parece extraordinaria en papel. Los ingresos de los últimos 12 meses de CoreWeave ascienden a 4.300 millones de dólares, con proyecciones que suben a $12 mil millones este año y a 19.200 millones de dólares el próximo. Estas cifras alimentan el entusiasmo entre los inversores enfocados en el crecimiento.

Sin embargo, la empresa enfrenta un desafío estructural: lograr esta expansión requiere una inversión continua y masiva. CoreWeave sigue acumulando chips GPU de Nvidia y construyendo nuevos centros de datos de IA, pero el coste financiero es sustancial. La firma ha consumido $8 mil millones en flujo de caja libre en los últimos doce meses. Su deuda acumulada ha aumentado a más de $18 mil millones desde julio de 2024, mientras que la dilución de acciones ha superado el 7,3% desde la salida a bolsa.

Este patrón de gasto crea una vulnerabilidad. Sin generación de flujo de caja libre a corto plazo, la dependencia de CoreWeave de préstamos y emisión de acciones podría, en última instancia, afectar los retornos para los accionistas. Los inversores que buscan oportunidades de creación de riqueza más sostenibles podrían redirigir su atención hacia plataformas tecnológicas consolidadas con modelos de negocio probados que generan efectivo sustancial.

Por qué Alphabet merece tu consideración como una de las 2 mejores alternativas

Alphabet presenta un contraste convincente. La potencia tecnológica ha entregado más del 13.000% en retornos desde 2004, demostrando el poder de la propiedad a largo plazo en empresas transformadoras.

Hoy, Alphabet opera un imperio diversificado. Google, YouTube y Google Cloud generan colectivamente $385 mil millones en ingresos anuales y producen $73 mil millones en flujo de caja libre. Esta abundancia de efectivo permite a la compañía financiar ambiciosas iniciativas de IA mientras recompensa a los accionistas.

La posición competitiva de Alphabet en IA es notablemente fuerte. La empresa aprovecha datos de miles de millones de usuarios en su ecosistema para entrenar modelos propios. Gemini ahora compite directamente con ChatGPT como una alternativa creíble. Además, la adopción de IA está acelerando la expansión de Google Cloud, ya que las empresas dependen cada vez más de la infraestructura en la nube para desplegar IA.

Los analistas de Wall Street proyectan que Alphabet expandirá sus ganancias en más del 16% anual durante los próximos tres a cinco años. Este panorama de crecimiento—y la reciente asociación de IA con Apple—apoyan la valoración actual del P/E cercano a 29. A pesar de la capitalización de mercado de $4 trillones, el potencial de crecimiento a largo plazo sigue siendo sustancial.

Microsoft: un ganador multidecadente que sigue avanzando

Microsoft representa otra oportunidad convincente entre las 2 principales acciones tecnológicas que vale la pena considerar. Desde 1987, la compañía ha generado retornos superiores al 193.000%, estableciéndose como quizás el creador de riqueza más duradero en tecnología.

La firma mantiene una diversificación extraordinaria. Los ingresos anuales superan los $293 mil millones, respaldados por $78 mil millones en flujo de caja libre anual. Esta generación de efectivo permite a la empresa invertir en crecimiento futuro mientras mantiene su fortaleza financiera.

Los segmentos de negocio de Microsoft crean múltiples vías de monetización de IA. Sus productos de software—Windows, Microsoft 365 y Dynamics 365—sirven a miles de millones de usuarios y empresas en todo el mundo. Azure ocupa el segundo lugar en el mundo en plataformas de computación en la nube, posicionando a la compañía perfectamente para capitalizar la adopción empresarial de IA.

Cabe destacar que Microsoft posee el 27% de OpenAI y mantiene una asociación estratégica con la empresa. Esta participación proporciona exposición directa a uno de los actores más destacados de la revolución de la IA.

El caso de inversión se basa en la ejecución y escala. Los analistas pronostican un crecimiento de ganancias anualizado superior al 16% en los próximos años. Con un P/E a futuro justo por encima de 30, Microsoft no cotiza con descuento, pero la valoración parece razonable dado el trayectoria de crecimiento y las ventajas competitivas de la compañía. Aunque esta acción no ofrecerá riquezas de la noche a la mañana, su historial multidecadente de creación de valor habla por sí mismo.

La consideración final

Comparar estas tres opciones revela una distinción clara. CoreWeave ofrece un crecimiento explosivo, pero conlleva riesgos financieros ligados a la intensidad de capital y al consumo de efectivo. Alphabet y Microsoft, en cambio, combinan oportunidades de crecimiento significativas con la fortaleza financiera para financiar inversiones en IA de forma independiente. Ambas han demostrado la capacidad de crear riqueza generacional a lo largo de múltiples ciclos de mercado. Para los inversores que priorizan retornos sostenibles sobre apuestas especulativas, estas 2 operadoras probadas merecen una consideración seria.