El impulso inicial del mercado se desvanece mientras los índices bursátiles cierran en mixto

La bolsa del miércoles contó una historia de optimismo inicial que no pudo mantenerse. Mientras el Nasdaq 100 logró su mejor rendimiento en 3,5 semanas, el mercado en general retrocedió a medida que avanzaba el día. El índice S&P 500 cayó -0,34%, el Dow Jones Industriales bajó -0,94%, aunque el Nasdaq 100 avanzó ligeramente +0,06%. Los futuros de marzo mostraron una presión similar, con los futuros E-mini S&P cayendo -0,36% mientras que los futuros E-mini Nasdaq subieron modestamente +0,03%.

Cambios en los datos económicos bajan el sentimiento del mercado

El punto de inflexión del día vino de los datos de empleo que mostraron un panorama más suave del mercado laboral. El informe de empleo ADP de diciembre reveló que los empleadores privados añadieron solo 41,000 puestos de trabajo, muy por debajo de los 50,000 pronosticados. El informe JOLTS de noviembre también decepcionó, mostrando que las vacantes bajaron a 7.146 millones, un mínimo de 14 meses y por debajo de las expectativas de 7.648 millones. Estas señales de debilidad económica provocaron un giro dovish, haciendo que el rendimiento del Tesoro a 10 años bajara -3,7 puntos básicos hasta 4,136%.

Este entorno de menor rendimiento apoyó inicialmente a las acciones, pero la debilidad resultó insuficiente para superar los vientos en contra específicos de ciertos sectores que surgieron durante la sesión.

Las acciones de chips lideran la caída

El rally del día anterior en nombres de semiconductores y almacenamiento de datos se invirtió bruscamente. Western Digital lideró las pérdidas en el Nasdaq 100, cayendo más de -8%, mientras que Seagate Technology cayó -5% y Marvell Technology bajó -4%. La venta se extendió a todo el complejo de chips, con Texas Instruments bajando -3%, NXP Semiconductors, Advanced Micro Devices y KLA Corp cayendo más del -2% cada uno.

Las acciones de defensa también enfrentaron presión tras vientos en contra políticos. Las declaraciones del presidente Trump sobre restricciones a dividendos y recompras para contratistas de defensa provocaron caídas pronunciadas: Northrop Grumman cayó -5%, Lockheed Martin bajó -4%, General Dynamics cayó -3%, mientras que RTX Corp y Huntington Ingalls Industries perdieron -2% cada uno.

Fortaleza selectiva en sectores defensivos

No todos los sectores se desvanecieron junto con la caída. Las acciones de ciberseguridad avanzaron de manera significativa, con Crowdstrike Holdings, Palo Alto Networks y Zscaler subiendo más de +3% cada una. Atlassian ganó más del +2%.

Los sectores farmacéutico y biotecnológico mostraron una fortaleza notable. Un anuncio positivo de ensayos clínicos hizo que Monte Rosa Therapeutics se disparara más de +45%, mientras que la especulación de adquisición elevó a Ventyx Biosciences más de +37% tras informes de que Eli Lilly & Co. está persiguiendo la compañía por más de $1 mil millones. Regeneron Pharmaceuticals avanzó +4% tras una doble mejora de calificación de Bank of America a comprar, Bristol-Myers Squibb subió +4% después de que UBS mejorara a comprar, y Amgen lideró las ganancias del Dow con un avance del +3% tras la mejora de UBS a comprar con un objetivo de precio $380 .

Calendario de resultados y macroeconómico por delante

La semana que viene se centra en la salud del mercado laboral y los datos de vivienda. El jueves se publicarán las cifras de productividad del Q3, que se esperan en +5,0%, y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, que se pronostican en un aumento de 13,000 hasta 212,000. Los datos de nóminas no agrícolas del viernes—que se espera muestren +70,000 nuevos empleos con la tasa de desempleo en 4,5%—serán clave para las expectativas de tasas de interés. Actualmente, el mercado estima solo un 14% de probabilidad de un recorte de -25 puntos básicos en la reunión del FOMC del 27-28 de enero.

Los mercados globales navegan señales mixtas

En el extranjero, el Euro Stoxx 50 cayó -0,14% ya que los datos de inflación de la Eurozona fueron más suaves de lo esperado. El IPC subyacente de diciembre subió +2,3% interanual, por debajo del +2,4% esperado. La bolsa de Shanghai en China alcanzó un máximo de 10,5 años, avanzando +0,05%, mientras que el Nikkei 225 de Japón retrocedió -1,06%. Los rendimientos de los bonos europeos bajaron en sintonía con datos más débiles, con el rendimiento del bund alemán a 10 años cayendo a un mínimo de 1 mes en 2,792% y el gilt del Reino Unido a 10 años bajando a 4,400%.

Los pedidos de fábrica de octubre también decepcionaron, cayendo -1,3% mes a mes frente a las expectativas de una caída del -1,2%, reforzando los temas de debilidad económica incluso cuando el índice ISM de servicios se expandió inesperadamente a 54,4 en diciembre—su ritmo más fuerte en catorce meses y una señal contraria que sugiere que la resiliencia del sector servicios sigue intacta.