Regeneron: Los analistas recuperan la confianza en los tratamientos innovadores

Catalizadores Sólidos Transforman la Perspectiva de Mercado

El sentimiento en torno a Regeneron Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ: REGN) está registrando un cambio positivo significativo, impulsado por una combinación de avances en los tratamientos existentes y desarrollos prometedores en la pipeline. Este renovado entusiasmo se refleja en el reciente ajuste de los analistas, que refleja una valoración más precisa de las oportunidades de crecimiento de la empresa biotech.

Pipeline Expandida y Alianzas Estratégicas

En el panorama terapéutico, Regeneron continúa ampliando su portafolio a través de colaboraciones importantes. En diciembre de 2025, la compañía estableció una asociación global con Tessera Therapeutics Inc. para el desarrollo y comercialización de TSRA-196, la principal terapia experimental de Gene Writing in vivo de Tessera. Este medicamento busca tratar el déficit de alfa-1 antitripsina (AATD), una condición hereditaria que puede afectar los pulmones, el hígado o ambos, representando una oportunidad significativa en el segmento de la terapia génica.

Paralelamente, en octubre de 2025, Regeneron publicó resultados actualizados para DB-OTO, su terapia génica experimental diseñada para abordar la grave pérdida de audición de origen genético causada por mutaciones en el gen otoferlin (OTOF).

La Promoción de BofA Securities y los Fundamentos Subyacentes

El miércoles, Bank of America (BofA) Securities elevó la calificación de Regeneron Pharmaceuticals, con el analista Tazeen Ahmad que modificó la valoración de Underperform a Buy, elevando simultáneamente el precio objetivo de $627 a $860. Esta decisión refleja una reevaluación general de las perspectivas de crecimiento de la empresa.

Eylea HD: El Nuevo Motor de Crecimiento

La renovada confianza de Ahmad se centra especialmente en Eylea HD, donde las recientes expansiones de la etiqueta y la esperada aprobación de una versión con jeringa prellenada prevista para mediados de 2026 abren nuevas perspectivas de mercado. Los comentarios del sector indican que las estructuras de tratamiento de mayor tamaño—que gestionan la mayor parte de los tratamientos anti-VEGF—están progresivamente prefiriendo Eylea HD frente a productos competidores como Vabysmo.

La posición previa de cautela de BofA sobre Eylea SD se reflejó en las previsiones de consenso a la baja, pero Ahmad ahora anticipa una trayectoria sustancialmente diferente para Eylea HD, con ingresos estimados para el franquicia estadounidense de Eylea de 4,35 mil millones de dólares en 2026, superiores a las estimaciones actuales de consenso.

Otros Vectores de Desarrollo

BofA también señala perspectivas alentadoras para Dupixent, el tratamiento desarrollado en colaboración con Sanofi SA (NASDAQ: SNY), acompañadas de oportunidades prometedoras provenientes de la pipeline para 2026. En particular, se prevé la finalización de la Fase 3 para fianlimab (LAG-3) en melanoma en la primera mitad del año.

Factores de Catalización Futuros

Otros elementos potencialmente positivos incluyen desarrollos esperados en la conferencia de un competidor relevante en enero, así como una probable resolución favorable de las negociaciones de la Nación Más Favorecida (MFN) de Regeneron con la administración federal. Un resultado positivo podría eliminar un elemento de incertidumbre del título, incluida una posible exención de los proyectos demostrativos MFN CMMI.

Rendimiento de Mercado

Movimiento del título REGN: Al momento de la comunicación el miércoles, las acciones de Regeneron han subido un 4,60%, situándose en $812,27 y alcanzando un nuevo máximo en 52 semanas según datos de Benzinga Pro.

Snapshot de los títulos:

• Regeneron Pharmaceuticals Inc (REGN): $812,91 (+4,60%)
• Sanofi SA (SNY): $47,92 (-0,93%)