Cuando las acciones de pequeña capitalización de repente superan a las de gran capitalización, ¿realmente indica un cambio en el mercado por el que valga la pena apostar?

Los números cuentan una historia interesante. En un período de 4 meses, la relación entre pequeñas y grandes capitalizaciones fluctuó de manera dramática—pasando por debajo del percentil 15 hasta llegar al 100. Ese es el tipo de reversión que llama la atención de los traders.

Esto fue lo que ocurrió después: el S&P 500 subió un 81% en los 12 meses siguientes, mientras que el Russell 2000 registró ganancias del 75% en solo 3 meses tras el evento desencadenante. Movimientos bastante sólidos en general.

Pero aquí está el truco—esta señal no funciona en todas partes. Funciona mejor cuando el mercado en general ya es alcista. Durante períodos laterales o bajistas, la fortaleza de las pequeñas capitalizaciones se vuelve un predictor mucho menos fiable. El contexto importa tanto como los datos en sí.

Así que, aunque la reversión de la relación puede ser una herramienta útil en tu kit de análisis, tratarla como una señal de compra independiente es arriesgado. Combínala con las condiciones generales del mercado, y tendrás algo que vale la pena vigilar.