Operaciones de futuros y compras al contado de criptomonedas│Análisis completo de ventajas, riesgos y comisiones

Al perseguir beneficios en la inversión en criptomonedas, la forma de operar que elijas será clave para tu éxito. Actualmente, “compra y venta en spot” y “futuros perpetuos” son las dos estrategias más representativas en el mercado de criptomonedas y son utilizadas por muchos traders. Cada método tiene sus ventajas y desventajas, por lo que es imprescindible que tomes decisiones en función de tu estilo de inversión y nivel de experiencia. En este artículo, analizaremos en detalle el funcionamiento de ambos y te ayudaremos a seleccionar la mejor forma de operar para ti.

Conocimientos básicos sobre compra y venta en spot

¿Qué es la compra y venta en spot?

La compra y venta en spot es la forma más sencilla de operar en el mercado de criptomonedas. Consiste en comprar activos digitales como Bitcoin o Ethereum y almacenarlos inmediatamente en tu wallet.

La característica principal de este método es su simplicidad intuitiva. Compras criptomonedas al precio de mercado y las vendes cuando el precio sube, obteniendo una ganancia por la diferencia, aplicando una lógica similar a la inversión en acciones.

Ejemplo concreto de compra y venta en spot

Supongamos que en enero compras 1,000 tokens a 3 dólares cada uno. La inversión total en ese momento sería de 3,000 dólares.

Luego, si el mercado mejora y en marzo logras vender todos los tokens a 5 dólares cada uno:

• Ingreso por venta: 5,000 dólares (5 dólares × 1,000 tokens)
• Beneficio obtenido: 2,000 dólares (5,000 dólares – 3,000 dólares)

De esta forma, el cálculo de beneficios es claro y fácil de entender, lo que constituye una ventaja de la compra y venta en spot.

Cómo funciona y las características de los futuros perpetuos

Definición de futuros perpetuos

Los futuros perpetuos son un producto derivado muy popular en el mercado de criptomonedas. A diferencia de los contratos de futuros tradicionales, que tienen una fecha de vencimiento, los futuros perpetuos no tienen plazo de expiración.

Mientras se mantengan los márgenes requeridos, los traders pueden mantener sus posiciones indefinidamente. Esto facilita la construcción de estrategias a medio y largo plazo, sin verse afectados por cambios de precio a corto plazo.

Principales mecanismos de los futuros perpetuos

Estructura sin fecha de vencimiento

La característica fundamental de los futuros perpetuos es que no tienen fecha de vencimiento. Mientras se mantengan los márgenes adecuados, los traders pueden mantener sus posiciones tanto tiempo como deseen.

Este diseño reduce la presión de liquidación forzada por tiempo, permitiendo decisiones de inversión con una perspectiva más a largo plazo.

Mecanismo de tasa de financiación

Para evitar que el precio de los futuros se dispare o se desplome respecto al mercado spot, los exchanges implementan un mecanismo llamado “tasa de financiación”. Es una tarifa de ajuste que se realiza periódicamente entre los titulares de posiciones largas y cortas.

Si la tasa de financiación es positiva, los traders con posiciones largas pagan a los de cortas. Si es negativa, al revés. Este mecanismo ayuda a mantener la diferencia entre el precio de los futuros y el spot en niveles razonables.

Uso del apalancamiento

Una de las grandes ventajas de los futuros perpetuos es la posibilidad de usar apalancamiento alto. Con poco capital, puedes controlar posiciones mucho mayores.

No obstante, el apalancamiento también amplifica las pérdidas. Por ejemplo, con un apalancamiento de 10x, un movimiento del 1% en el activo subyacente provocará un cambio del 10% en tu posición.

Detalles del sistema de margen

En los futuros perpetuos existen dos conceptos de margen:

• Margen inicial: la cantidad mínima necesaria para abrir una posición
• Margen de mantenimiento: el saldo mínimo para mantener la posición abierta

Si el saldo de tu cuenta cae por debajo del margen de mantenimiento, la posición se liquidará automáticamente para evitar pérdidas mayores. Este proceso se llama “margin call”.

Comparación detallada de las comisiones de operación

La rentabilidad en las operaciones con criptomonedas depende en gran medida de entender bien las tarifas. La estructura de comisiones en compra y venta en spot y en futuros es muy diferente.

Estructura de comisiones en compra y venta en spot

Las comisiones en spot suelen ser más bajas que en futuros. La mayoría de los exchanges usan una estructura de “maker” y “taker”.

Ejemplo de cálculo de comisiones

Supongamos que el exchange cobra una tarifa del 0.2%:

Al comprar (maker):

• Monto de la operación: 5,000 dólares
• Comisión: 5,000 × 0.2% = 10 dólares

Al vender (taker):

• Monto de la operación: 5,000 dólares
• Comisión: 5,000 × 0.2% = 10 dólares

Total en ambas operaciones: 20 dólares

Estructura de comisiones en futuros perpetuos

En los futuros, además de la comisión por operación, se añade la tasa de financiación, haciendo que la estructura sea más compleja.

Ejemplo de comisiones combinadas

Supongamos que abres una posición en futuros de Bitcoin con un apalancamiento de 20x, invirtiendo 500 dólares de margen:

• Tamaño de la posición: 10,000 dólares (20x)
• Tasa de financiación: 0.01% cada 8 horas
• Comisión diaria de financiación: 10,000 × 0.01% × 3 (tres periodos de 8 horas) = 3 dólares

Además, hay que considerar las comisiones por operación.

Criterios para elegir el método de operación

Dado que ambos métodos tienen riesgos y características distintas, la elección adecuada dependerá de tu experiencia y capital disponible.

Inversores adecuados para compra y venta en spot

La compra y venta en spot permite poseer criptomonedas de forma completa, sin apalancamiento, con menor riesgo. Es sencilla de entender y ofrece la seguridad de tener activos reales. Además, no hay riesgo de liquidación forzada y las comisiones suelen ser menores.

Por otro lado, para obtener grandes retornos, se requiere un capital considerable. En mercados bajistas, las oportunidades de ganancia son limitadas, por lo que es necesario tener una buena capacidad para prever la tendencia del mercado.

Inversores adecuados para futuros perpetuos

Los futuros permiten aprovechar el apalancamiento para obtener mayores beneficios con menos capital. Son eficientes en el uso del capital y permiten aprovechar tanto mercados alcistas como bajistas.

Sin embargo, conllevan riesgos elevados: las pérdidas pueden crecer rápidamente, existe siempre el riesgo de liquidación forzada, y las comisiones pueden ser elevadas. Además, su complejidad puede ser un obstáculo para los principiantes.

Una mala decisión puede no solo eliminar tu margen, sino también generar pérdidas mayores debido al apalancamiento.

Puntos clave para la toma de decisiones de inversión

La elección entre uno u otro método debe basarse en tu experiencia, tolerancia al riesgo y cantidad de fondos. Para principiantes, lo recomendable es comenzar con compra y venta en spot, y luego ir progresivamente hacia futuros a medida que ganes experiencia.

Independientemente del método elegido, reducir las comisiones será clave para mejorar la rentabilidad a largo plazo. Comparar las tarifas de diferentes exchanges y seleccionar la plataforma más eficiente en costos para tu estilo de trading será fundamental para construir beneficios sólidos.

Resumen

La compra y venta en spot y los futuros perpetuos son métodos de inversión en criptomonedas con ventajas y riesgos distintos. La compra en spot es más sencilla y fácil de gestionar, mientras que los futuros permiten construir posiciones mayores con menos capital, pero con mayor riesgo de pérdidas.

Elegir la estrategia adecuada según tu experiencia, estilo y recursos será la clave para lograr un éxito sostenido en el mercado de criptomonedas.