Divertido suceso en el mercado de opciones. Recientemente, un trader abrió una posición de opciones straddle en Bullish, comprando más de 1000 contratos de Bitcoin de una sola vez, pagando una prima que supera los 2.36 millones de dólares. La lógica central de esta operación es muy clara: apostar a una fuerte subida de la volatilidad.

Su expectativa es que BTC experimente una gran volatilidad antes de finales de marzo. En concreto, ha establecido un rango de beneficios muy definido: si BTC cae por debajo de 76,000 dólares o sube por encima de 123,000 dólares, esta operación será rentable. En otras palabras, está apostando a que Bitcoin romperá su estado de equilibrio actual, jugando con movimientos de precios de gran magnitud.

También hay que calcular bien el riesgo. Si BTC se mantiene dentro de este rango y oscila sin hacer nuevos máximos ni caídas importantes, el resultado final será que toda la prima se perderá. La característica de esta estrategia straddle es esa: ganar con la volatilidad, pero si la volatilidad no aparece, se pierde. En el entorno actual del mercado, si se materializarán o no esas condiciones extremas que se esperan, esa es la clave para determinar el éxito o fracaso.