¿Qué significa que el volumen externo sea mayor que el volumen interno? Domina de una vez los secretos de la negociación de los volúmenes internos y externos de las acciones

En el mercado, los números que parecen simples en el libro de órdenes esconden las verdaderas intenciones de los participantes del mercado. Que el mercado externo sea mayor que el interno significa, en términos sencillos, que los compradores están persiguiendo el precio, y la lógica detrás de esto merece que cada operador la comprenda en profundidad.

Entendiendo la lógica de las transacciones para comprender el mercado interno y externo

En la negociación de acciones, los compradores y vendedores siempre están en competencia. En la pantalla, verás los precios de compra y venta — los vendedores desean que el precio suba, los compradores desean que baje. Pero las transacciones ocurren cuando una de las partes cede proactivamente.

Cuando el precio de la acción se transa en el nivel de precio de compra, significa que el vendedor está dispuesto a vender al precio del comprador, y estas transacciones se registran como mercado interno. Un mercado interno alto indica que los vendedores están bastante apurados, con presión de venta.

Cuando el precio se transa en el nivel de precio de venta, significa que el comprador está dispuesto a comprar al precio del vendedor, y estas transacciones se registran como mercado externo. Que el mercado externo sea mayor que el interno indica que los compradores están muy interesados en seguir comprando, y el sentimiento del mercado es alcista.

Un ejemplo: al cotizar TSMC, el precio de compra es 1160 yuanes (1415 órdenes), y el precio de venta es 1165 yuanes (281 órdenes). Un inversor vende directamente 50 acciones a 1160, esas 50 acciones son mercado interno; si compra directamente 30 acciones a 1165, esas 30 acciones son mercado externo.

Las cinco mejores cotizaciones son la “ventana” del libro de órdenes

Las cinco mejores cotizaciones muestran la intención de compra y venta en tiempo real. La columna de compra (verde) representa las 5 órdenes de compra con los precios más altos, y la columna de venta (roja) muestra las 5 órdenes de venta con los precios más bajos.

Pero hay que tener en cuenta que estas cotizaciones solo reflejan el estado de las órdenes pendientes, que pueden ser retiradas en cualquier momento, y no necesariamente se concretan en transacciones reales. Por ello, existe una “brecha de percepción” entre las órdenes y las transacciones reales, que también es la fuente de las trampas comunes en el mercado.

Cómo interpretar la proporción de mercado interno y externo para evitar trampas

Proporción mercado interno/externo = volumen de mercado interno ÷ volumen de mercado externo

Proporción mayor que 1: más mercado interno, fuerza de venta predominante, sentimiento bajista, señal de riesgo;
Proporción menor que 1: más mercado externo, fuerza de compra predominante, sentimiento alcista, señal de oportunidad;
Proporción igual a 1: equilibrio entre compradores y vendedores, mercado en estancamiento, dirección incierta.

Pero hay que tener cuidado: solo mirar la proporción puede engañar por trampas orquestadas por los grandes jugadores.

Trampa de falsa tendencia alcista: mercado externo grande pero el precio no sube

Esto es una trampa común. Aunque el mercado externo sea fuerte (mayor mercado externo que interno), el precio se mantiene estancado o incluso cae, y el volumen de transacción fluctúa. La causa puede ser que los grandes jugadores están vendiendo en los niveles de compra uno a tres, colocando muchas órdenes de venta para crear una falsa percepción del mercado, induciendo a los minoristas a comprar en busca de ganancias, mientras en realidad están vendiendo en secreto.

Trampa de falsa tendencia bajista: mercado interno grande pero el precio no cae

En sentido inverso, si el mercado interno es mayor que el externo pero el precio se mantiene firme o sube, y el volumen de transacción no es estable, los grandes jugadores pueden estar acumulando en los niveles de compra uno a tres, creando una falsa impresión de fuerte demanda, para inducir a los minoristas a vender, mientras ellos absorben en secreto.

Cómo reconocer señales saludables

Mercado externo > mercado interno y el precio sube: los compradores están entrando activamente para impulsar el precio, y un aumento en volumen confirma una subida real;
Mercado interno > mercado externo y el precio baja: los vendedores están vendiendo activamente, y un aumento en volumen confirma una caída genuina.

En estas situaciones, la proporción mercado interno/externo es una herramienta confiable de apoyo para la evaluación.

Las zonas de soporte y resistencia son clave en la operación

La proporción mercado interno/externo solo refleja la fuerza de compra y venta en ese momento, pero los movimientos de precios suelen tener giros en las zonas de soporte y resistencia históricas.

Lógica de la zona de soporte: cuando el precio cae a cierto nivel y no continúa bajando, porque hay muchos compradores que consideran ese precio suficientemente barato y están dispuestos a comprar. Estos esperan un rebote, por lo que la zona de soporte suele ser un buen punto para comprar en largo.

Lógica de la zona de resistencia: cuando el precio sube y encuentra obstáculos en cierto nivel, porque los que compraron en ese nivel no quieren vender con pérdida. Cuando el precio vuelve a acercarse, intentan salir en masa, creando una resistencia que puede detener o revertir la tendencia.

Operación práctica:

• Comprar en soporte y vender en resistencia o reducir posiciones en resistencia;
• Si el precio rompe la resistencia con fuerza, puede ser señal de fortaleza, considerar aumentar la posición;
• Si el precio rompe el soporte, puede comenzar una nueva tendencia bajista, buscar el siguiente nivel de soporte.

Valor práctico y limitaciones de mercado interno y externo

Ventajas:

• Reflejan en tiempo real la urgencia de los participantes;
• Concepto simple y fácil de entender, bajo umbral para principiantes;
• Combinado con la estructura de órdenes y volumen, mejora la precisión en el análisis a corto plazo.

Limitaciones:

• Fácil de manipular por los grandes jugadores mediante órdenes falsas (combinación de colocar y retirar órdenes);
• Solo reflejan comportamientos de corto plazo, no predicen tendencias a largo plazo;
• Usados de forma aislada, pueden distorsionar la realidad, por lo que deben complementarse con análisis técnico y fundamental.

La verdadera lógica del trading

Los datos de mercado interno y externo son solo una de las herramientas del análisis técnico, no deben ser la única base para decisiones. La tendencia del mercado está influenciada por múltiples factores: los fundamentos de la empresa, el entorno macroeconómico, cambios en políticas, flujo de fondos, sentimiento del mercado, etc.

Los inversores deben combinar la proporción mercado interno/externo con zonas de soporte y resistencia, volumen, patrones técnicos, además de seguir los fundamentos de las empresas y la economía macro, para mejorar sus probabilidades de éxito.

Practicar en cuentas demo es una forma efectiva de profundizar la comprensión, permitiendo experimentar en un entorno virtual con costos de error cero, útil tanto para principiantes como para quienes desean validar estrategias de trading.