La venta masiva del dólar se intensifica a medida que el mercado laboral muestra fisuras—¿Qué sigue para los principales pares?

La semana de debilidad del dólar: lo que nos dicen los números

El índice del dólar estadounidense cayó por debajo del nivel 98.00 el martes, marcando su rendimiento más débil desde mediados de octubre. Este retroceso no fue aleatorio; se originó a partir de un informe laboral decepcionante que reveló grietas significativas en los datos de empleo, combinado con crecientes preocupaciones inflacionarias que cambiaron rápidamente el sentimiento del mercado a una postura bajista sobre la fortaleza del dólar. La presión de venta generalizada sugiere que los traders están reevaluando sus expectativas sobre las tasas de la Reserva Federal.

Análisis profundo del par de divisas: ¿dónde estamos operando?

EUR/USD: La brecha de rendimiento se estrecha

EUR/USD sigue rondando 1.1750, con el par mostrando una resistencia sorprendente a pesar de que la manufactura alemana se encuentra en contracción en 47.7. El impulsor aquí es la reducción en la diferencia de rendimiento entre la Reserva Federal y el Banco Central Europeo—a medida que cambian las expectativas de tasas, la ventaja tradicional para los tenedores de dólares desaparece. Esta dinámica es clave para observar el próximo movimiento del euro.

GBP/USD: semana crucial por delante

Operando cerca de 1.3430, la libra enfrenta un riesgo importante con la publicación del Índice de Precios al Consumidor del Reino Unido el miércoles, donde los mercados esperan un aumento mensual del 0% y un crecimiento interanual del 3.5% para noviembre. Los traders deben vigilar esto de cerca; si el IPC sorprende, podría redefinir las expectativas antes del anuncio de política monetaria del Banco de Inglaterra el jueves. La reacción del par dependerá en gran medida de si el BoE señala recortes de tasas o mantiene la postura.

USD/JPY: se cae la barrera de 155.00

Al caer por debajo de 155.00, el USD/JPY opera cerca de 154.65, mientras crecen las especulaciones de que el banco central de Japón aumentará las tasas al 0.75% el viernes. Este movimiento representaría el esfuerzo de Tokio por estabilizar el yen en medio de presiones inflacionarias persistentes. Para los traders que siguen la exposición en CAD, vale la pena señalar que las comparaciones de 149 CAD a USD ofrecen contexto para la debilidad general del dólar en las monedas vinculadas a commodities, ya que el dólar canadiense también se beneficia de este retroceso más amplio del billete verde.

AUD/USD: atrapado entre dos vientos en contra

El dólar australiano lucha cerca de 0.6630, sin poder capitalizar la debilidad del dólar. El culpable: datos económicos decepcionantes de China, el mayor socio comercial de Australia. Las ventas minoristas de noviembre cayeron a solo 1.3% desde el 2.9% previo y la estimación consensuada de 2.9%, mientras que la producción industrial bajó a 4.8% anualizado desde el esperado 5% y el previo 4.9%. Estos datos pesan mucho en el sentimiento de riesgo, limitando el potencial alcista del AUD a pesar de la debilidad del USD.

La sorprendente fortaleza del oro en medio del caos

El metal precioso cayó cerca de $4,270 durante las horas asiáticas del martes antes de dispararse más alto, en lo que los traders denominaron una “tormenta perfecta”: condiciones de mercado laboral en EE. UU. en enfriamiento combinadas con preocupaciones inflacionarias persistentes reavivaron la demanda de refugio seguro. Aunque el oro se mantiene anclado en torno a los $4,300, la reversión indica que, a pesar de la debilidad del dólar, los activos duros mantienen su atractivo en un entorno macroeconómico incierto.

El panorama general: ¿qué sigue?

La semana que viene presenta puntos de datos críticos y decisiones de bancos centrales que remodelarán la posición de las divisas. Con el camino de la política de la Reserva Federal incierto tras unos datos laborales más suaves, y con el Banco de Japón y el Banco de Inglaterra listos para tomar decisiones, los traders enfrentan un panorama complejo. La ruptura del dólar a través de niveles técnicos clave sugiere que las diferencias de tasas—no la fortaleza económica—son ahora las que impulsan los flujos de divisas, y esa es una dinámica que vale la pena monitorear de cerca durante el resto de diciembre.