El oro supera los 4500 dólares, las instituciones ven con buenos ojos el desafío a los 5000 dólares

El mercado financiero global está protagonizando una tendencia épica de activos de refugio. El oro en contado ha superado por primera vez los 4,500 dólares por onza, y la plata ha alcanzado los 72 dólares o más, rompiendo récords históricos. En términos de AUD, el oro se acerca al nivel de 5000 AUD, reflejando la fuerte demanda mundial de activos de refugio. Esta ola alcista en los metales preciosos no solo ha barrido los mercados globales, sino que también ha encendido la pasión de los inversores taiwaneses por la asignación de activos, con un aumento simultáneo en volumen y escala de los ETF relacionados.

Oro y plata ambos despegan, impulsados por la oferta y la demanda

Desde principios de año, el oro ha subido más del 70%, y la plata se acerca a un impresionante aumento del 150%, con potencial para registrar el mayor crecimiento anual de la historia. Esta tendencia no es casualidad, sino que responde a múltiples fuerzas impulsoras:

Aumento del sentimiento de refugio: La guerra entre Ucrania y Rusia, y las tensiones geopolíticas en aumento, refuerzan la demanda de activos de refugio. Los bancos centrales de varios países también están aumentando sus reservas de oro, proporcionando soporte a largo plazo para el precio del oro.

Cambio en la política monetaria: El mercado percibe una clara desaceleración en el mercado laboral de EE. UU., y se espera que la Reserva Federal inicie un ciclo de reducción de tasas el próximo año, lo que favorece los activos no denominados en dólares. En un entorno de reducción de tasas, el oro, que no paga intereses, se vuelve más atractivo en comparación.

Expansión de la demanda industrial de plata: Además de su carácter tradicional de refugio, la plata continúa siendo demandada por industrias de alta tecnología como chips de IA y paneles solares. La oferta mundial de plata ha estado ajustada durante cinco años consecutivos, y la brecha entre oferta y demanda es un soporte clave para el aumento de precios.

Inversores extranjeros aplauden, 5000 dólares se convierte en un objetivo consensuado

Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Deutsche Bank y otros gigantes financieros internacionales han revisado al alza sus expectativas sobre el precio del oro, considerando que 2025 será un año clave para que el oro supere los 5000 dólares. JPMorgan Chase incluso estima audazmente que el precio objetivo puede llegar a 5,055 dólares, y ve con optimismo que en 2027 podría alcanzar los 5,400 dólares.

El fundador de Bridgewater Associates, Ray Dalio, y el reconocido gestor de fondos de cobertura Ken Griffin, también han declarado públicamente que, en el contexto de la creciente incertidumbre económica y política global, la capacidad de preservación de valor del oro puede superar a la del dólar, recomendando a los inversores incluir una proporción de oro en su asignación de activos como activo defensivo.

La correlación con las acciones asiáticas aumenta, los ETF de metales preciosos en Taiwán se convierten en foco

Esta tendencia alcista también se extiende a los mercados de Asia. El índice MSCI Asia-Pacífico (excluyendo Japón) ha registrado un aumento acumulado del 26% en el año, su mejor rendimiento desde 2017; el índice Nikkei de Japón y KOSPI de Corea del Sur han subido un 26% y un 72%, respectivamente.

En el mercado de Taiwán, los ETF relacionados con oro y plata se han convertido en el foco de atención de los inversores. Los ETF futuros Yuanta S&P Oro (00635U) y Yuanta Dadao Plata (00738U), con el aumento de los precios internacionales del oro y la plata, han visto un aumento en su valor neto y escala en las últimas semanas, con un incremento en el número de beneficiarios, reflejando claramente la fuerte demanda local de asignación en metales preciosos.

Estrategia práctica: cómo aprovechar esta ola de metales preciosos

Según análisis de instituciones, la mayoría de los inversores en el mercado taiwanés aún tienen una asignación excesiva en acciones, y la proporción en oro y plata es relativamente baja. Con la tendencia del dólar estadounidense debilitándose, el inicio de un ciclo global de reducción de tasas, y las tensiones geopolíticas aún presentes, el valor de refugio del oro ha superado al de los bonos tradicionales. Se recomienda a los inversores adoptar las siguientes tres estrategias:

Asignación escalonada: Invertir en ETF de oro de forma periódica mediante aportes regulares, diversificando los momentos de entrada y participando a largo plazo en la tendencia alcista del oro.

Proporción en la cartera: Destinar entre un 5% y un 10% de la cartera total a activos relacionados con el oro, para contrarrestar la volatilidad del mercado y mejorar la estabilidad de la inversión.

Enfoque en plata: La plata combina atributos de refugio y uso industrial, y la demanda en industrias emergentes como IA y energías verdes continuará impulsando su precio. Su desarrollo futuro merece atención.

Perspectivas para 2025: el oro redefine la estructura de asignación de activos

El oro ha dejado de ser solo una herramienta de refugio tradicional y se ha convertido en un activo de preservación de valor codiciado tanto por bancos centrales, instituciones como por inversores minoristas. Con rupturas en niveles históricos en análisis técnico, fundamentos sólidos y revisiones al alza de los objetivos de los inversores extranjeros, la tendencia alcista a largo plazo del precio del oro está consolidada. Además de seguir de cerca los movimientos del mercado taiwanés, los inversores pueden considerar asignar parte de sus fondos en productos de oro y plata, participando en la tendencia internacional y fortaleciendo su “foso de protección contra riesgos” en su portafolio de inversión.