El AUD continúa cayendo el jueves a pesar de los datos de inflación que indican una acción del RBA

El Dólar Australian se extiende en su racha bajista al cotizar por debajo de 0.6600, con expectativas crecientes de una subida de tasas por parte del RBA para febrero que pesan sobre el sentimiento. Las expectativas de inflación del consumidor en Australia aumentaron a 4.7% en diciembre, desde el 4.5% en noviembre, brindando soporte a una postura de endurecimiento. El Dólar estadounidense se fortalece a medida que los mercados reducen las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal.

El AUD se ha debilitado durante seis días consecutivos de negociación frente al USD, ya que señales mixtas compiten por la atención de los inversores. Mientras que los datos de expectativas de inflación en Australia fortalecieron el argumento para un endurecimiento por parte del RBA, la moneda continúa luchando contra un dólar verde resistente.

Las apuestas por un endurecimiento del RBA se intensifican por el impulso de la inflación

Las Expectativas de Inflación del Consumidor en Australia subieron a 4.7% en diciembre desde el mínimo de tres meses de 4.5% en noviembre, reavivando el argumento para que el Banco de la Reserva de Australia adopte una postura hawkish. Este desarrollo ha llevado a los principales bancos australianos—Commonwealth Bank y National Australia Bank—a acelerar sus pronósticos de aumento de tasas, ahora esperando un endurecimiento antes de lo inicialmente previsto.

La postura hawkish del banco central durante su última reunión de 2025 la semana pasada preparó el escenario para cambios en la política a corto plazo. Los mercados de swaps están valorando actualmente una probabilidad del 28% de un aumento de tasas en febrero, con marzo con casi un 41% de probabilidades. Agosto está casi completamente valorado para una subida, sugiriendo que los mercados esperan múltiples movimientos a lo largo de 2026. A pesar de estas señales hawkish, el AUD lucha por capitalizar las expectativas de endurecimiento, apuntando a una fuerza del USD que domina.

Las apuestas por recortes de tasas de la Reserva Federal se evaporan, apoyando al dólar

El índice del Dólar estadounidense, que compara el dólar con seis monedas principales, se mantiene cerca de 98.40, ya que las expectativas de recortes de tasas por parte de la Fed siguen desvaneciéndose. El último informe de empleo en EE. UU. mostró un crecimiento de nóminas de 64K, ligeramente por encima de las previsiones, mientras que las cifras de octubre fueron revisadas a la baja. La tasa de desempleo subió a 4.6%, el nivel más alto desde 2021, señalando una desaceleración gradual del mercado laboral.

Las ventas minoristas permanecieron estables mes a mes, subrayando aún más el debilitamiento del impulso en la demanda del consumidor. El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, comentó que el informe de empleo presentaba un panorama mixto, sin implicaciones significativas para las perspectivas de política. Enfatizó la preferencia por mantener las tasas sin cambios en la última reunión de la Fed y expresó preocupaciones sobre los costos persistentes de insumos y las estrategias de fijación de precios para preservar márgenes entre las empresas. Según Bostic, “Las presiones de precios van más allá de los impactos arancelarios, y la Fed debería actuar con cautela antes de declarar victoria sobre la inflación.” Proyecta un crecimiento del PIB en 2026 alrededor del 2.5%.

Los funcionarios de la Fed siguen divididos sobre la necesidad de un mayor alivio monetario en 2026. La proyección mediana de los oficiales contempla solo un recorte de tasas el próximo año, mientras que algunos ven sin reducciones adicionales. Sin embargo, los operadores anticipan dos recortes. La herramienta CME FedWatch muestra que los futuros de fondos de la Fed están valorando una probabilidad del 74.4% de mantener las tasas en la reunión del FOMC de enero, frente a aproximadamente el 70% de hace una semana.

Los datos económicos chinos decepcionan, añadiendo viento en contra

Las ventas minoristas de China subieron solo un 1.3% interanual en noviembre, por debajo del 2.9% previsto y desacelerándose desde el 2.9% de octubre. La producción industrial creció un 4.8% anual, por debajo del 5.0% esperado y del 4.9% previo. La inversión en activos fijos se contrajo un 2.6% en lo que va de año, por debajo del descenso esperado del -2.3% y empeorando respecto al -1.7% de octubre.

Estas cifras más suaves de China pesaron sobre el sentimiento de riesgo, ofreciendo un soporte limitado a las monedas vinculadas a las materias primas, incluido el Dólar Australiano.

Indicadores económicos australianos muestran un panorama mixto

El PMI preliminar de Manufactura de S&P Global en Australia subió a 52.2 en diciembre desde 51.6 previamente. Sin embargo, el PMI de Servicios cayó a 51.0 desde 52.8, mientras que el PMI Compuesto bajó a 51.1 desde 52.6, sugiriendo un impulso desigual en toda la economía.

La Oficina de Estadísticas de Australia reportó que la Tasa de Desempleo se mantuvo en 4.3% en noviembre, superando el consenso del mercado de 4.4%. El cambio en el empleo mostró una caída de 21.3K en noviembre en comparación con los 41.1K revisados de octubre, fallando en alcanzar el pronóstico de 20K. Esta debilidad en el empleo contrasta marcadamente con las expectativas de inflación, creando un dilema de política para el RBA.

Análisis técnico: El AUD/USD rompe soporte crítico

El par AUD/USD cotiza por debajo de 0.6600 el jueves, con un deterioro en el posicionamiento técnico. El análisis del gráfico diario revela que el par se encuentra por debajo de la tendencia del canal ascendente, indicando un debilitamiento del sesgo alcista. Cotizar por debajo de la media móvil exponencial de nueve días señala una reducción en el impulso a corto plazo.

El par enfrenta riesgo a la baja hacia el nivel psicológico de 0.6500, siendo el soporte clave el mínimo de seis meses de 0.6414(21 de agosto). En la recuperación, la EMA de nueve días en 0.6619 representa la resistencia inmediata—un nivel que, si se rompe, podría traducirse en aproximadamente 345 USD a AUD como puntos de referencia para los operadores que monitorean las dinámicas de tasas cruzadas.

Si el par recupera este nivel, el máximo de tres meses en 0.6685 y el pico de octubre de 2024 en 0.6707 entran en foco. Una recuperación sostenida requeriría superar la parte superior del canal ascendente cerca de 0.6760 para reactivar la narrativa alcista más amplia.

El Dólar Australiano emergió como la moneda más débil entre las principales en el día, reflejando el peso acumulado de una mayor fortaleza del USD a pesar de las señales de endurecimiento del RBA.