Entender Token y Coin: Las dos principales categorías de activos criptográficos

En el mundo de las criptomonedas, Token y Coin se confunden a menudo, pero sus diferencias esenciales son significativas. Para entender verdaderamente la inversión en activos criptográficos, primero hay que aclarar estos dos conceptos.

Coin vs Token: ¿Cuál es la diferencia fundamental?

Coin (moneda) tiene su propio ecosistema blockchain independiente. Bitcoin funciona en la cadena de bloques de Bitcoin, Ethereum en la cadena de bloques de Ethereum; son los activos nativos de estas redes, sirviendo como pilares de la capa Layer-1.

Token, en cambio, son activos que dependen de una blockchain existente. Los Token no tienen su propia cadena de bloques, sino que se emiten sobre otras cadenas públicas (principalmente Ethereum). Desde que Ethereum lanzó el estándar ERC-20 en 2015, cualquiera puede emitir Token fácilmente, por eso hoy Ethereum es la plataforma con mayor volumen de emisión de Token.

¿Qué es un Token? Explicación de sus tres principales tipos

Un Token es un pase que representa derechos específicos o activos digitalizados, que se pueden negociar, transferir y canjear libremente en la blockchain.

Según las clasificaciones regulatorias internacionales, los Token se dividen principalmente en tres categorías:

1. Token de pago (Payment Tokens)
Representados por stablecoins, su objetivo es ofrecer funciones de pago seguras, eficientes y con bajas tarifas. Estos Token están vinculados a activos reales y son relativamente estables.

2. Token de utilidad (Utility Tokens)
Son pases que otorgan acceso a aplicaciones, la mayoría de los tokens DeFi pertenecen a esta categoría. Los poseedores pueden obtener servicios específicos o derechos de gobernanza mediante estos Token.

3. Token de activos (Asset Tokens)
Representan derechos sobre un proyecto o activo. Tener este Token implica participar en la distribución de valor del proyecto, similar a las acciones, pero sin las garantías de propiedad y dividendos tradicionales.

En la práctica, un Token a menudo combina varias propiedades, y sus límites no son siempre claros.

Lo que debes saber antes de invertir: Diferencias de riesgo entre Token y Coin

Coin y Token tienen ventajas y desventajas; la elección de en cuál invertir depende de tu tolerancia al riesgo.

La estabilidad del Coin es mayor. Como activo de capa base, el valor del Coin proviene de la utilidad de su infraestructura de red. Sin embargo, si la infraestructura falla, el riesgo de inversión aumenta drásticamente.

Los Token tienen escenarios de aplicación más amplios, pero también mayor volatilidad. Un mismo proyecto puede lanzar continuamente nuevas aplicaciones o servicios, como el negocio RWA de MakerDAO, que refleja la flexibilidad del Token. Pero esta flexibilidad también trae riesgos elevados: la volatilidad diaria de los Token suele superar a la de los Coin, especialmente en mercados bajistas, creando oportunidades para inversores a corto plazo, pero también riesgos de liquidación.

Tomemos como ejemplo UNI, SNX, MKR: su volatilidad es claramente mayor que la de BTC y ETH, y los Token emergentes aún más.

Dos formas de invertir en Token

Comercio spot: poseer directamente el activo

La forma más sencilla es comprar y mantener Token. Si el precio actual de UNI es 3 dólares, comprar 1 UNI significa pagar 3 dólares y obtener la propiedad de ese Token.

Consejo importante: cuidado con los falsos Token con el mismo nombre. Cuando un Token aumenta de valor, es muy probable que estafadores lancen tokens falsos con el mismo nombre pero sin valor real. Para asegurarte de que compras el Token correcto, verifica la dirección del contrato en el sitio oficial o en un explorador de bloques.

Comercio con margen: amplificación de ganancias y riesgos con apalancamiento

El comercio con margen permite controlar posiciones mayores con una parte del capital. Por ejemplo, con un apalancamiento de 10x, con 0.3 dólares puedes controlar una posición de UNI. Los contratos por diferencia (CFD) llevan esto aún más lejos, permitiendo a los traders no tener que poseer realmente el Token.

Advertencias sobre el riesgo del apalancamiento:

• La volatilidad de los Token ya es mayor que la de los Coin, y el apalancamiento amplifica aún más las pérdidas
• Se recomienda no usar un apalancamiento superior a 10x
• Los Token emergentes son especialmente riesgosos, siempre usa órdenes de stop-loss

Independientemente del método, elegir una plataforma de trading segura y regulada por una autoridad confiable es fundamental, ya que es la base para invertir en Token.

Resumen: Token y Coin son ambos indispensables

Piensa en el Coin como la infraestructura básica, y el Token como la capa de aplicaciones. La primera resuelve problemas fundamentales de la red, la segunda desarrolla diversas aplicaciones y servicios sobre ella. Ambos se complementan y son componentes esenciales del ecosistema cripto.

Comprender la diferencia entre Token y Coin no solo ayuda a gestionar riesgos, sino que también permite a los inversores tomar decisiones de asignación de activos más racionales.