Análisis de oportunidades de inversión en acciones de almacenamiento de energía: ¿Cómo aprovechar los beneficios de la transición energética en 2025?

La transición hacia una estructura energética más verde se ha convertido en una tendencia global. Con la penetración de los vehículos eléctricos y récords en la capacidad instalada de energía eólica y solar, las acciones de almacenamiento de energía están emergiendo como un nuevo foco en el mercado de capitales. Esto no solo es impulsado por políticas, sino que también refleja una demanda real del mercado: según predicciones de BloombergNEF, se espera que la capacidad acumulada de almacenamiento de energía mundial supere los (TWh) para 2030.

¿Por qué invertir ahora en conceptos de almacenamiento de energía?

En pocas palabras, el almacenamiento de energía actúa como una “válvula de regulación” en todo el ecosistema energético. La energía renovable es intrínsecamente intermitente (sin sol por la noche, sin viento en días sin viento), y solo mediante sistemas de almacenamiento se puede lograr un equilibrio en el suministro eléctrico. Esto significa que, mientras el mundo continúe promoviendo la neutralidad de carbono, la demanda de almacenamiento será a largo plazo y rígida.

Según el informe del clima de las Naciones Unidas, para alcanzar emisiones netas cero para 2050, el mundo debe reducir a la mitad las emisiones de carbono para 2030. Los gobiernos de todos los países están invirtiendo grandes sumas en ello, lo que respalda directamente las expectativas de beneficios en toda la industria del almacenamiento. Además, el crecimiento explosivo de los centros de datos con IA también está impulsando la demanda eléctrica, reforzando aún más la necesidad de almacenamiento.

Oportunidades de inversión en la cadena industrial del almacenamiento

El almacenamiento de energía no es un producto único, sino una cadena industrial completa. Desde la fabricación de baterías, integración de sistemas, equipos eléctricos hasta el suministro de materiales, cada eslabón ofrece oportunidades de inversión:

Fabricación de baterías: incluyendo baterías de litio, baterías de estado sólido, baterías de sodio-ion, que son el corazón de todo el sistema. Empresas representativas en Taiwán como New Power (4931), Chang Yuan Tech (8038) enfrentan volatilidad en los precios de las materias primas, pero con un crecimiento en volumen de envíos confirmado.

Integradores de sistemas: responsables de combinar baterías, inversores, sistemas de gestión de baterías en una solución completa. Empresas como Huacheng (1519), Yali (1514), y ZTE Electric (1513) son pilares en el mercado taiwanés, con márgenes brutos relativamente altos.

Equipos eléctricos e infraestructura: transformadores, paneles de distribución, equipos de conexión a la red, estas empresas suelen tener ingresos estables pero con un crecimiento moderado.

Materiales y componentes: materiales de cátodo, electrolitos, membranas, en la parte superior de la cadena, con altas barreras tecnológicas, pero afectados por los precios internacionales de las materias primas.

Análisis de las principales acciones de almacenamiento en EE. UU.

Enphase Energy (ENPH): proveedor de microinversores solares y sistemas de almacenamiento. Sus ingresos del segundo trimestre de 2025 superaron las expectativas con 363 millones de dólares, pero la guía del tercer trimestre fue solo de 330-370 millones, reflejando una demanda débil. El precio actual de la acción es de 36.98 dólares, con un PER bajo, pero enfrenta el riesgo de que se terminen los subsidios residenciales solares en EE. UU. Los corredores han ajustado la calificación a Mantener.

NextEra Energy (NEE): la mayor compañía de servicios públicos de energía en el mundo, con un fuerte segmento de energías renovables. El EPS del último trimestre fue de 1.05 dólares, un aumento del 9% anual, con 3.2 GW de nuevos proyectos renovables y de almacenamiento. La acción cotiza a 72.65 dólares, con analistas que fijan un precio objetivo de 84-86 dólares, con un potencial de subida del 15-20%.

Fluence Energy (FLNC): líder mundial en soluciones de almacenamiento, resultado de la colaboración entre Siemens y AES. Los ingresos del Q3 cayeron a 603 millones de dólares, muy por debajo de los 770 millones previstos, principalmente por retrasos en la expansión de capacidad en EE. UU. La compañía mantiene su objetivo de 2.7 mil millones de dólares en ingresos para 2025 y espera que los pedidos existentes se conviertan en ingresos en 2026.

Generac Holdings (GNRC): fabricante de equipos de respaldo eléctrico para viviendas e industrias. El EPS ajustado del Q2 fue de 1.65 dólares, muy por encima de las expectativas, con un aumento del 22% trimestral. Se espera que el EPS de 2025 alcance los 7.54 dólares. El precio objetivo de los inversores es de 206.67 dólares frente a un precio actual de 179.5 dólares, con un potencial de aproximadamente el 15%.

EnerSys (ENS): proveedor global de soluciones de almacenamiento industrial. Su desempeño en el Q1 fue destacado, con un EPS ajustado de 2.08 dólares, superando expectativas, y unos ingresos de 893 millones de dólares, también por encima de lo previsto. Tiene una capitalización de 3.86 mil millones de dólares, un PER de solo 11.8 veces, y un dividendo cercano al 1%, atrayendo a inversores conservadores.

Los mejores en acciones de almacenamiento en Taiwán

Delta Electronics (2308): líder mundial en fuentes de alimentación conmutadas. En el segundo trimestre de 2025, sus ingresos alcanzaron 124.035 mil millones de NTD, un aumento del 20% interanual, con un beneficio neto después de impuestos de 13.948 mil millones de NTD, un incremento del 40%, y un EPS de 5.37 NTD. Margen bruto del 35.5%, margen operativo del 15.1%. Anunció que fortalecerá I+D y la expansión de capacidad en EE. UU.

Tung Yuan (1504): comenzó con motores eléctricos y ahora es un grupo de energía integral. En el segundo trimestre, los ingresos consolidados fueron de 15.6 mil millones de NTD, un aumento del 7.4%, aunque afectado por costos y pérdidas por tipo de cambio, mantiene una estructura financiera sólida. En la primera mitad del año, distribuyó dividendos en efectivo de 2.2 NTD, con una rentabilidad del 4.2%. Está activamente adquiriendo NCL Energy y colaborando con Hon Hai en centros de datos con IA y proyectos de energía inteligente.

Huacheng (1519): representante en integración de sistemas de almacenamiento, con un valor de mercado de 19.878 mil millones de NTD y un aumento del 22.13% en lo que va del año.

Yali (1514): también un actor clave en integración de sistemas, con un valor de mercado de 2.997 mil millones de NTD y un aumento del 6.5% en lo que va del año.

Riesgos clave al invertir en acciones de almacenamiento

No todas las empresas de almacenamiento tendrán éxito. La falta de acumulación tecnológica, dificultades en la comercialización y problemas de flujo de caja pueden hacer que las empresas queden rezagadas. La posible modificación de políticas en 2025 (como la terminación de subsidios en EE. UU.) también puede ser un factor de perturbación a corto plazo.

Los inversores deben:

• Seguir periódicamente los informes trimestrales, prestando atención a las tendencias en márgenes brutos y flujo de caja
• Ser cautelosos con los planes de expansión de capacidad (riesgo de sobrecapacidad)
• Cortar pérdidas oportunamente, evitando ser demasiado optimistas con las acciones de concepto
• Diversificar las inversiones, sin concentrarse en una sola empresa o sector

Resumen

La lógica a largo plazo de las acciones de almacenamiento es sólida: la transformación energética global es un ciclo de 40 años, con una demanda del mercado rígida y en constante crecimiento. Sin embargo, las oportunidades y riesgos a corto plazo coexisten. Los inversores inteligentes deben ajustar sus estrategias ante cambios en las políticas y cortar pérdidas rápidamente cuando los fundamentos empeoren. Solo así podrán obtener beneficios en el sector del almacenamiento.