¿Cómo se calcula la comisión por subcontratación? Lista de costos de negociación en acciones estadounidenses que los inversores taiwaneses deben conocer

Los costos imprescindibles antes de operar: Sub-Brokerage vs Corredores internacionales

¿Quieres operar acciones en EE. UU. desde Taiwán? No puedes evitar dos preguntas clave: ¿por qué camino ir? ¿Cuánto cuesta? Esto no es un asunto menor—por ejemplo, comprar acciones por 1000 dólares en EE. UU. con un método equivocado puede hacer que pagues el doble en costos.

Los inversores suelen elegir entre dos opciones: a través de un sub-broker local o directamente con un corredor internacional. Pero la estructura de comisiones y los costos ocultos de cada camino son completamente diferentes. En este artículo, con cifras reales, te explicaré claramente la diferencia entre las comisiones de los sub-brokers y los corredores internacionales para que puedas entender rápidamente la verdadera diferencia.

¿Qué es un sub-broker? ¿Por qué sus comisiones son más altas?

Sub-broker (Sub-Brokerage), cuyo nombre completo es “Operaciones de compra y venta de valores extranjeros en fideicomiso”, básicamente significa que tú delegas en un corredor local que te compre acciones en EE. UU. Como la orden debe pasar por un corredor local antes de llegar a EE. UU., se añade una capa adicional, por eso se llama “sub” broker.

Las ventajas de este método son claras:

• Usas directamente moneda taiwanesa, sin necesidad de cambiar dólares tú mismo, el corredor local se encarga
• Está regulado por la Comisión de Valores de Taiwán, por lo que en caso de disputa puedes presentar reclamaciones
• Es fácil abrir una cuenta, sin enfrentarte a procesos complicados de bancos en el extranjero

Pero también tiene desventajas: el proceso más complejo significa costos más altos. La comisión de un sub-broker suele estar entre 0.15% y 1% del monto de la operación, lo cual ya es varias veces más que los corredores internacionales.

La lógica de los corredores en EE. UU.: orden directa, comisiones bajas

En comparación, los corredores internacionales son como los corredores locales en Taiwán: abres una cuenta, haces órdenes directamente para comprar acciones en EE. UU. Sin intermediarios, con procesos más cortos, por eso las comisiones pueden ser muy bajas—la mayoría de los corredores principales ahora ofrecen cero comisión o casi cero.

Pero nada en la vida es gratis. La comisión que ahorras en la operación, tendrás que pagarla en cambio de divisas y transferencias internacionales, que también cuestan dinero. Solo transferir desde Taiwán a un corredor en el extranjero puede costar entre 100 y 900 NT$, además de las tarifas de cambio de divisas. Cuando las operaciones son pequeñas, estos costos invisibles pueden eliminar tu ventaja.

¿Qué incluye la comisión de un sub-broker? Mira bien para no ser engañado

Con un sub-broker, los costos que pagas se dividen en dos categorías:

Primera categoría: cobradas directamente por el corredor

• Comisión por operación: la principal, generalmente entre 0.25% y 1%, pero cada orden tiene un mínimo, usualmente entre 25 y 100 dólares. Por ejemplo, comprar acciones por 1000 dólares con una comisión del 0.3% solo cuesta 3 dólares, pero si el mínimo es 25 dólares, en realidad pagarás un 2.5%—¡diez veces más!
• Otros cargos como tarifas por transferencia, facturas en papel, etc. (según cada corredor)

Segunda categoría: costos ocultos Aquí es donde muchos se confunden. Los costos del mercado (Exchange Fees) los cobra la SEC en EE. UU., y solo se pagan al vender, con una tasa de 0.00051% del monto de la operación. La TAF (Transaction Activity Fee), que también solo se paga al vender, cuesta 0.000119 dólares por acción, con un máximo de 5.95 dólares. Estos costos suelen estar incluidos en la comisión que cobra el sub-broker.

Además, si las acciones que compras pagan dividendos, en cualquier método debes pagar un impuesto de retención del 30% (que en algunos casos puede ser reembolsado).

Costos de operar con corredores internacionales: la conversión de divisas y transferencias son lo más caro

Los costos de los corredores internacionales son completamente diferentes:

• Comisión por operación: la mayoría ya no cobra comisión, o es muy baja
• Intereses por margen: solo si usas apalancamiento
• Tarifa por cambio de divisas: el banco cobra al convertir NT$ a USD, generalmente 0.05%, con un mínimo de 100 a 600 NT$
• Tarifa por transferencia: desde Taiwán a un corredor en el extranjero, varía entre 100 y 900 NT$ por operación
• Tarifa por retiro de fondos: algunos cobran 10 dólares o más

Sumando todo esto, en operaciones pequeñas puede ser más caro que con un sub-broker.

La siguiente tabla resume los costos de ambas opciones:

Tabla resumen de comisiones de los principales sub-brokers en 2025

Costos de corredores internacionales comparados

Tarifas de cambio y transferencia bancaria (en NT$):

Caso práctico: ¿Cuánto cuesta usar un sub-broker y cuándo conviene un corredor internacional?

Calculando con la opción más económica:

• Sub-broker: Fubon Securities (0.25%, mínimo $25)
• Corredor internacional: Mitrade (sin comisión)
• Cambio: Bank of Taiwan (0.05%, mínimo $100, telegrama $200)

Supongamos un tipo de cambio de 1 USD = 30 NT$:

Conclusión clave:

• Menos de $6000: el sub-broker es más barato (o similar)
• Más de $6000: el corredor internacional resulta más conveniente

Pero esto asume que solo haces una operación. Si haces 4 operaciones (compra y venta, 2 veces cada una) con $10,000:

• El sub-broker pagaría $100 (4×$25)
• El corredor internacional solo pagaría la tarifa de transferencia una vez, y después no tendría costos adicionales

La conclusión es clara:

• Dinero pequeño, pocas operaciones → sub-broker más barato
• Operaciones frecuentes → corredor internacional con ventaja significativa
• Gran capital → usar directamente un corredor internacional, con costos mucho menores

¿Qué camino elegir? La decisión más racional

Ventajas del sub-broker:

• Capital pequeño (de $1000 a $5000)
• Pocas operaciones al año
• No quieres preocuparte por cambiar divisas
• Necesitas soporte en chino

Ventajas del corredor internacional:

• Capital mayor (más de $6000)
• Operaciones frecuentes
• Dispuesto a gestionar tú mismo el cambio y transferencias
• Quieres apalancamiento

Mitrade, representante de los corredores internacionales, está regulado por la Comisión de Valores de Australia (ASIC) con licencia 398528. El proceso de apertura de cuenta es simple y consta de 3 pasos:

1. Registrarse: completar información y enviar solicitud
2. Depositar: mínimo $50 USD (soporta transacciones en NT$)
3. Operar: buscar oportunidades y hacer órdenes en tiempo real

Sea cual sea tu elección, recuerda esta lógica: analiza bien la estructura de costos, calcula el costo total, y elige según tu patrón de trading y monto de inversión. ¡Eso es lo más rentable!

Resumen rápido

• La comisión de un sub-broker incluye comisiones, mínimos y costos ocultos del mercado, por lo que el costo total suele ser más alto
• Los corredores internacionales tienen comisiones bajas o nulas, pero hay costos invisibles en cambio de divisas, transferencias y retiros
• El sub-broker es más conveniente para inversiones pequeñas y bajo volumen; los corredores internacionales son mejores para grandes montos y operaciones frecuentes
• Para operar en EE. UU., elegir bien el método puede ahorrar varias veces en costos
• Antes de decidir, calcula todos los costos, no solo una parte