¿Reversión en la tendencia del mercado de Bitcoin? Precaución ante la presión de retroceso de las dos principales “lagunas” de CME y la expectativa de alta volatilidad del mercado en la lucha entre largos y cortos

Después de que el precio de Bitcoin subiera, en CME aparecieron dos lagunas clave (en el rango de 90,000-91,500 dólares y cerca de 88,000-90,000 dólares), lo que genera preocupación en el mercado sobre una posible retroceso para rellenar las lagunas o una volatilidad intensa, especialmente si se alcanza la barrera de 88,000 dólares, lo que podría desencadenar una “reversión de narrativa” y poner a los inversores con alto apalancamiento en crisis.

La formación de las lagunas en CME se debe a la diferencia de precios evidente causada por el cierre del mercado de acciones de EE. UU. durante el fin de semana y la interrupción en la negociación continua de Bitcoin spot. Aunque la idea de que “las lagunas suelen rellenarse” no es una regla absoluta, cuando suficientes traders se concentran en un mismo nivel de precio, se convierte en una zona clave para la acumulación de órdenes y la acumulación de órdenes de stop-loss.

La volatilidad del mercado de opciones también respalda estos datos, mostrando que, alrededor del 31 de diciembre, la volatilidad implícita anualizada esperada para el próximo mes alcanzaba entre el 40% y el 58%. Esto contrasta con la tendencia de aumento continuo en las posiciones cortas en opciones a finales de noviembre; esta tendencia puede indicar que el mercado ya ha descontado anticipadamente una gran volatilidad en los precios.

Al mismo tiempo, los datos muestran que los fondos en ETF de Bitcoin spot salieron en varios días de negociación entre el 18 y el 29 de diciembre, y luego experimentaron un rebote a principios de enero. Este cambio en el ritmo del flujo de fondos suele ir acompañado de volatilidad en los precios, resaltando la importancia de indicadores técnicos como las lagunas.

Se considera que, respecto a las dos lagunas en CME en Bitcoin, el mercado probablemente seguirá uno de estos tres caminos en el futuro:

1. El precio cae rápidamente hasta el rango de 90,000-91,000 dólares y se estabiliza. Tras el cierre de posiciones apalancadas, el mercado vuelve a la compra spot, se restablece el sentimiento y las altcoins también se recuperan junto con Bitcoin;

2. El precio sufre una corrección profunda, cayendo por debajo de 90,000 dólares y llegando a 88,000 dólares. Esto impactará directamente en las altcoins de alto riesgo como las memecoins, provocando una desescalada masiva y un golpe severo a la confianza del mercado;

3. En un entorno macroeconómico fuerte y con tendencia de mercado favorable, Bitcoin mantiene su nivel actual y continúa subiendo, rompiendo el consenso de que “las lagunas deben rellenarse”.

En general, las lagunas en CME son solo un indicador de la liquidez y el sentimiento del mercado, no una regla absoluta, ya que el entorno macroeconómico y el ritmo del flujo de fondos siempre superan en importancia a la propia laguna técnica.

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