Las dudas sobre la gran caída de las criptomonedas, Bitcoin atrapado en el efecto de atracción de los metales preciosos

Entrando en la primera semana de 2026, el mercado de criptomonedas continúa su tendencia bajista. Según los datos más recientes, el precio de Bitcoin oscila alrededor de 91,370 dólares, aunque ha rebotado desde su máximo histórico de 126,080 dólares, el impulso alcista a corto plazo aún parece insuficiente. La sombra de una fuerte caída en las criptomonedas sigue cubriendo el mercado, con Bitcoin, Ethereum y otras monedas principales en presión colectiva.

Los analistas han descubierto que detrás de esta caída masiva en las criptomonedas se oculta un fenómeno interesante: cuando los metales preciosos tradicionales (oro y plata) alcanzan máximos históricos, los activos digitales caen a mínimos. ¿Qué fuerza impulsa esta tendencia opuesta?

El efecto de atracción de capital en metales preciosos continúa, Bitcoin sufre por “rotación de fondos”

Según la última investigación del equipo de análisis técnico de ICAP, la respuesta apunta a un fenómeno clave: el capital está fluyendo desde las criptomonedas en caída hacia los metales preciosos.

Desde su pico en octubre del año pasado, Bitcoin ha caído más de un tercio, mientras que el oro ha subido aproximadamente un 15% y ha alcanzado un máximo histórico, y la plata ha tenido un aumento sorprendente del 50%. Esto no es casualidad — los analistas señalan que los inversores están reconfigurando sus carteras, prefiriendo en tiempos de incertidumbre mover fondos hacia activos tradicionales de refugio.

Los observadores del mercado indican que la incertidumbre macroeconómica de fin de año ha intensificado este fenómeno. Las señales de política de los bancos centrales son mixtas, con instituciones como la Reserva Federal mostrando una actitud claramente cautelosa. En este contexto, Bitcoin, considerado un activo de riesgo, se ha marginado, mientras que el oro y la plata, por sus propiedades clásicas de refugio, ganan preferencia.

Detrás de la caída en las criptomonedas: demanda débil y retirada de instituciones

Un problema aún más profundo es que la confianza en la demanda de criptomonedas está decayendo. Según CryptoQuant, Bitcoin enfrenta una triple dificultad:

Primero, la salida de fondos continúa. Hasta el 22 de diciembre, los fondos netos salientes de los ETF de Bitcoin superaron los 140 millones de dólares. Hacia fin de año, la salida anticipada de fondos fue significativa, convirtiéndose en un factor importante en la caída masiva de las criptomonedas.

Segundo, se acumulan posiciones cortas. Los contratos abiertos superan los 28 mil millones de dólares, pero crecen en sincronía con la caída del precio de Bitcoin, lo que indica que los nuevos fondos no provienen de posiciones largas, sino del aumento de posiciones cortas. Los inversores institucionales se muestran cautelosos respecto a las criptomonedas en fin de año.

Tercero, el ánimo del mercado colapsa. El índice de miedo y codicia en criptomonedas ronda los 27 puntos, en la zona de “miedo”. Mientras este índice no vuelva a niveles neutros, la tendencia bajista en las criptomonedas será difícil de revertir.

Las principales monedas en debilidad, mayor volatilidad

La caída en las criptomonedas no es exclusiva de Bitcoin. Ethereum cotiza a 3,140 dólares, con una variación en 24 horas de +1.32%. XRP sube un 3.48% en las últimas 24 horas, pero aún muestra signos de debilidad. Solana sube un 2.50%, y Dogecoin un 7.89%, pero en general, el interés del mercado está disperso y falta impulso para seguir comprando.

Es importante destacar que, debido a la baja liquidez en fin de año, la volatilidad se ha intensificado. En un exchange, se registró una fluctuación anormal: el par BTC/USD1 alcanzó momentáneamente los 24,111 dólares, para luego volver a más de 87,000 dólares. Los analistas señalan que este tipo de movimientos extremos suelen originarse en pares con poca liquidez, en tokens estables recién emitidos o con poca negociación, donde los market makers son limitados y las cotizaciones no son muy ajustadas, lo que provoca que las órdenes en el libro de órdenes sean insuficientes. Una orden de venta a mercado grande o una liquidación forzada puede eliminar rápidamente la demanda de compra, haciendo que el precio de ejecución caiga por debajo del nivel real del mercado.

Análisis técnico: la tendencia bajista sigue siendo dominante

Desde el punto de vista técnico, la estructura débil de la caída en las criptomonedas aún no ha mejorado.

La línea de tendencia bajista a largo plazo que se extiende desde los máximos históricos sigue siendo la referencia principal en el gráfico de Bitcoin. Aunque se han producido rebotes a corto plazo, no han sido lo suficientemente fuertes para romper esta estructura.

El RSI mantiene una pendiente descendente, con valores por debajo de 50, lo que indica que la media de la dinámica en los últimos 14 días sigue siendo bajista. Si esta condición persiste, la caída en las criptomonedas podría intensificarse aún más.

El MACD muestra que el histograma se acerca a la línea cero. Si continúa bajando y entra en territorio negativo, esto reforzará la señal de que la presión vendedora en las medias móviles aumenta, confirmando la tendencia bajista.

Niveles clave y proyecciones futuras

En el entorno actual, los siguientes niveles son cruciales para el mercado:

92,292 dólares - resistencia clave
Este nivel coincide con la línea de tendencia bajista a largo plazo y la media móvil simple de 50 períodos. Si Bitcoin logra mantenerse por encima de este nivel, la estructura bajista podría debilitarse, abriendo espacio para una recuperación. Actualmente, Bitcoin cotiza en torno a 91,370 dólares, aún lejos de la resistencia.

85,430 dólares - soporte/resistencia cercano
Este nivel corresponde a los mínimos semanales recientes. Mientras el precio se mantenga por encima de esta zona, el mercado podría consolidar un rango de corto plazo, lo cual será importante para la evolución de la caída en las criptomonedas.

80,413 dólares - soporte principal
Este nivel se acerca a los mínimos de 2025 y también a un umbral psicológico. Si se perfora, la caída en las criptomonedas podría transformarse en una tendencia bajista aún más fuerte.

Perspectivas: la recuperación de la demanda es la clave

A pesar de la persistente caída en las criptomonedas, todavía hay esperanza de cambio. CryptoQuant opina que, en un escenario donde los activos de refugio sigan siendo apoyados, el potencial alcista de Bitcoin seguirá limitado hasta que no surjan demandas nuevas y sostenidas. Esto significa que el mercado espera un catalizador: ya sea la disminución de la incertidumbre macroeconómica y la reentrada de fondos en activos de riesgo, o una nueva innovación en las criptomonedas o noticias regulatorias favorables.

Hasta entonces, la tendencia bajista en las criptomonedas probablemente no se revertirá de inmediato. Los traders deben estar atentos a la baja liquidez de fin de año, que puede generar movimientos anómalos, y seguir de cerca indicadores como el índice de miedo y codicia, los flujos de fondos en ETF y otros indicadores de sentimiento del mercado. Solo cuando estos indicadores muestren señales claras de mejora, Bitcoin podrá recuperarse de su actual estado de agotamiento.