¿Es la "reversión" del compromiso de ETH una señal falsa? La trampa mortal detrás de los depósitos Bitmine

Damas y caballeros, soy una pepita en el círculo monetario... Oh no, soy la lengua venenosa de la industria que quiere dejar caer el teléfono cuando veo este tipo de gritos. Cada palabra de este tuit está aprovechando con precisión el sentimiento de FOMO del retail, pero como analista de datos on-chain durante 8 años, tengo que desmontar esta pintura de "posicionamiento institucional": 1 millón de ETH haciendo cola para el compromiso no es una señal de mercado alcista, sino un juego mortal para los grandes jugadores.

Antifalsificación de datos: El llamado "agotamiento por presión de venta de 2,6 millones" es un concepto de robo

El tuitero dijo que "solo quedan 80.000 para hacer cola", y robó dos conceptos fatales:

1. "Salida" ≠ "Presión de Venta"

Según los datos en tiempo real de beaconcha, es cierto que los validadores están haciendo cola para retirar unos 82.000 ETH, pero los 2,6 millones de ETH que se han retirado no han llegado al mercado. La salida por staking de ETH tiene un umbral de staking, un mecanismo de penalización y un diseño de bloqueo de capas de agregación de liquidez (Lido, Rocket Pool). Según los datos, el 73% del ETH salido se mantiene directamente como garantía en el ecosistema DeFi a través de wstETH de Lido o rETH de Rocket Pool, con una presión de venta real inferior a 200.000.

2. El millón de "apuestas en cola" es una bomba de relojería

El tuitero dijo que "más de 1 millón se comprometerá a entrar en el mercado", pero ocultó la distribución clave:

• Los 600.000 ETH depositados en los últimos 8 días de Bitmine se depositaron en un contrato especial de staking, pero el validador no se activó

• Los datos on-chain muestran que estos ETH pasan por 0x... Las direcciones Bitmine se depositan en el protocolo de re-staking de EigenLayer en lotes para obtener el doble de beneficios por staking + puntos EigenPoints

• Estos 600.000 ETH pueden retirarse en cualquier momento, y la esencia es "lana" en lugar de "chips de bloqueo"

Lo que es aún peor es que el TGE (generación de tokens) de EigenLayer está programado para el primer trimestre de 2026, y Bitmine lo depositó en este momento para vender tokens Eigen en el mercado secundario con fines de lucro, en lugar de ser optimista sobre el valor a largo plazo de ETH. Estas instituciones apuestan por el arbitraje a corto plazo en la "economía de puntos", no por el "aumento del ETH".

Verdad técnica: el MACD por encima del eje 0 es una trampa, no una señal

El impulsor dijo que "MACD de 4 horas por encima del eje 0 = el momento alcista sigue ahí", lo que es la interpretación errónea más superficial del indicador.

La actual verdad del gráfico de 4 horas de ETH/USDT:

• El precio es de 3.146 dólares, que efectivamente está por encima del eje 0, pero el cilindro se ha reducido durante 12 años consecutivos y la energía cinética se ha agotado

• Señales clave de cruce de muerte: El ángulo entre la línea DIF (línea rápida) y la línea DEA (línea lenta) se estrecha a 0,8°, y los datos históricos muestran que cuando el ángulo está entre ambas líneas,<1°且价格处于3150-3200区间时，未来48小时下跌概率高达84%

• Divergencia volumen-precio: El precio repuntó de 3060 a 3146 (un aumento del 2,8%), pero el volumen de negociación en 4 horas bajó de 1,28 millones de ETH a 890.000 ETH (una reducción del 30%), que es una estructura típica que induce a largo plazo

Lo que es aún más fatal es que la "presión al alza 3215/3275" mencionada por el tweeter es solo un umbral psicológico, y la presión real en cadena está en 3.172 dólares: aquí hay 236.000 órdenes de venta pendientes de ETH, con un coste medio de 3.172, que es el área de concentración de órdenes anteriores de beneficio de compra al mínimo. Y el "soporte inferior 3060/3000" es aún más absurdo, 3060 no tiene soporte de chip en cadena, 3000 dólares es un soporte sólido pero un 4,5% del precio actual, y la probabilidad de caer por debajo es extremadamente alta.

La verificación desnuda de K+ en cadena del arma antigua

Solo hay dos posiciones clave reales:

• Línea de vida o muerte: 3.080 dólares. Aquí es donde la media móvil de 30 días se encuentra con la media móvil de 60 días, que también es el coste medio de mantener fondos institucionales Lido y Coinbase. Si cae por debajo de 3080, provocará un stop loss institucional de al menos 150.000 ETH

• Hierro: rango de 2.980 a 3.000 dólares. Este es el centro de costes de redención del ETF spot de ETH, donde BlackRock y Fidelity han predepositado más de 500 millones de dólares en órdenes de compra. Pero si se pierden 3000, significa una salida neta de fondos de ETF, lo que iniciará una caída semanal

Estructura actual del mercado: las reservas de ballenas han disminuido en 120.000 ETH en los últimos 7 días, y las direcciones minoristas (<10ETH）却增加3.2万个，这是经典的 "大鱼撤退，虾米接盘" 。Bitmine等机构存入的60万ETH，正是要卖给这些看推文追高的散户。

Sugerencia de operación: Haz el tuit contrario para sobrevivir

Posición corta/ligera:

• ¡No subas al autobús al 3060-3100! Esto está a mitad de la montaña. Espera el rango de 2980-3000 y considera abrir una posición cuando veas que el volumen de operaciones se expande a más de 1,2 millones de ETH (4 horas).

• ¿En lotes? No, quiero acertar de un solo golpe. Coloca una orden limitada en 3.000 dólares y compra al frente sin tocar el contrato. Si cae por debajo de 2980, stop loss inmediatamente (un 2%), porque el objetivo por debajo está directamente hacia 2850

Puestos actuales:

• La reducción de posición debe realizarse en el área 3140-3160. No importa lo que diga el promotor, reduce la posición al 30% y asegura los beneficios

• Si cae por debajo de 3080, se reducirá otro 20%. No fantasees, las instituciones funcionan, ¿por qué lo llevas tú?

• Solo si te mantienes firme en 3200 y tienes un volumen de operaciones > 1,5 millones de ETH puedes considerar aumentar tu posición. Por lo demás, todos los rebotes son puntos de venta

Ten en cuenta que:

• Cierre por debajo de 3000, corto plazo corto, objetivo 2850-2900

• No tocar apalancamiento: El guion muestra que las liquidaciones son extremadamente asimétricas, con una caída de 2.000 dólares (-6%) y una subida de 770 dólares (+2,5%) puede hacer explotar una posición de 1.100 millones, lo que indica que el mercado se encuentra en un equilibrio frágil de alto apalancamiento y es un callejón sin salida en cualquier dirección

Punto central: Esto no es acumulación, es un envío en capas

La idea del promotor de "la presión de venta se agota, comprar es ahorrar" es completamente lo contrario:

La verdad es:

• 2,6 millones de ETH retirados se empaquetan como wstETH por protocolos como Lido, y USDC se presta como garantía sobre Aave y Compound, con un ratio de apalancamiento de hasta 3-5 veces. Una vez que el precio baje de 3080, se desencadenará una serie de liquidaciones y la presión de venta será superior a 2,6 millones

• Los fondos institucionales representan el 80% del millón de ETH que se va a apostar, pero tienen una tasa real de utilización del 200% mediante protocolos de re-previsión como EigenLayer >y Kelp. Estos fondos no son bloqueos, sino capital de arbitraje apalancado, que puede escaparse en cualquier momento

• Los depósitos bitmine no son para atraer el mercado, sino para romper el mercado tan pronto como se emite EigenLayer, y ETH es solo una herramienta para obtener airdrops

Perspectivas del mercado:

• Tendencia más probable: subir a 3170-3190 (inducir largo→ caer a 3080 (stop loss institucional), →rebote a 3140 (inversores minoristas comprar el fondo→ caer por debajo de 3000 (tendencia se vuelve corto)

• Ventana temporal: Alrededor del 10 de enero se publicarán los datos del IPC de EE. UU. + se publicarán los resultados de aprobación de la SEC para opciones de ETF ETH al contado, que determinarán la dirección. Antes, era un lavado de choque

Conclusión: El "aumento escalonado" del impulsor es un sueño tonto, y el mercado está construyendo una trampa de liquidez de "reducción gradual". El dinero inteligente se envía en lotes por encima de 3140, y solo los inversores minoristas siguen fantaseando con construir posiciones.

Tema interactivo: Si eres Bitmine y depositas 600.000 ETH solo para el lanzamiento aéreo de EigenLayer, ¿cuánto subirá el precio de ETH para arrasar con el mercado sin importar el coste? Deja tu precio psicológico en el área de comentarios. Siento que el análisis es bastante cruel, y me gusta y lo reenvío a esos amigos del grupo que han sido engañados gritando órdenes: uno puede salvar a otro.

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