En este juego del mercado, lo más doloroso es que: lo que parece positivo suele convertirse en negativo una vez que se agota. La reciente caída brutal, en realidad, es una maniobra de las instituciones para aprovechar las expectativas de los minoristas.

¿La finalización del cierre del gobierno suena como una noticia favorable? Sin embargo, el Bitcoin cayó de 68,000 dólares a 62,000 dólares. La razón es sencilla: durante el cierre, los fondos de refugio acumulados se retiraron en masa, mientras que los minoristas seguían comprando en máximos, siendo precisamente pinchados.

Otra situación es la reducción de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal; los minoristas aumentaron sus posiciones en una noche, pero el Bitcoin abrió alto y cerró a la baja, con una ganancia diaria de solo 0.3%. ¿Por qué? Porque la expectativa de una bajada de tasas ya había sido asimilada por las grandes instituciones, y cuando la noticia se hizo oficial, ya tenían sus posiciones preparadas, haciendo que la compra en alza de los minoristas fuera su presión de venta y contraoferta.

La situación más clásica fue cuando Bitcoin alcanzó los 70,000 dólares: todo el mundo entró en FOMO, pero en los siguientes 3 días, la caída fue brutal. Esto no es casualidad. Lo que realmente busca el mercado no son las noticias positivas en sí, sino las noticias que superan las expectativas. Cuando todos están hablando de buenas noticias, las instituciones ya están saliendo en masa.

Para ser sincero, la diferencia entre los grandes y los minoristas está en esto: los minoristas apuestan todo cuando ven algo positivo, mientras que las instituciones evalúan si la buena noticia puede romper el consenso y las expectativas. Entender esto es clave para no ser siempre el que termina siendo liquidado.