Reducción a la mitad de Bitcoin 2024: Las preguntas que los inversores deben responder

El Halving de Bitcoin es uno de los eventos más esperados en la historia de las criptomonedas. Sin embargo, no todos entienden claramente cómo afectará este halving al precio de Bitcoin y cuándo será el momento adecuado para participar en el mercado.

En abril de 2024, la red de Bitcoin experimentará un cambio importante: la recompensa por minería se reducirá de 6,25 BTC a 3,125 BTC por cada bloque verificado. Este evento se repite cada 210,000 bloques (aproximadamente cada 4 años), y tiene un significado más profundo de lo que imaginas.

¿Por qué el Halving de Bitcoin es un tema importante?

Cuando Bitcoin fue inventado por Satoshi Nakamoto en 2008-2009, fue diseñado con un mecanismo automático de control de inflación. A diferencia de las monedas tradicionales que pueden ser impresas en cualquier momento, Bitcoin tiene un suministro máximo limitado a 21 millones de BTC.

El halving es la herramienta que Satoshi utilizó para lograr este objetivo. Al reducir a la mitad la recompensa por cada bloque minado, la red de Bitcoin disminuye la velocidad de creación de nuevas unidades de criptomoneda. Esto imita la escasez de los metales preciosos —como el oro, que no es infinito— y Bitcoin también.

Los datos muestran que, hasta agosto de 2023, se han minado más de 19,46 millones de BTC de un total de 21 millones. Tras el próximo evento de halving, quedarán aproximadamente 31 halvings antes de que se libere toda la cantidad de bitcoin. Si este ciclo continúa, se estima que el último bitcoin será minado alrededor del año 2140.

¿Cómo funciona? Minería y validación

Para entender cómo el halving afecta el precio de Bitcoin, primero hay que comprender cómo funciona la red de Bitcoin.

Cada bloque de Bitcoin contiene transacciones nuevas en la red. Los mineros (mineros) utilizan computadoras potentes para resolver problemas complejos, validar estas transacciones y agregarlas a la blockchain. Como recompensa por este trabajo, reciben una cantidad de bitcoin.

Este sistema se llama Proof of Work (PoW). Requiere una cantidad enorme de cálculos para agregar cada bloque, lo que protege la red contra ataques. Debido a que hay miles de mineros distribuidos en todo el mundo, nadie puede controlar más del 50% de la potencia de la red, haciendo casi imposible falsificar transacciones.

El halving se activa automáticamente después de cada 210,000 bloques minados. El código está profundamente integrado en el protocolo de Bitcoin desde sus inicios, sin necesidad de decisiones humanas.

Historial de halvings: De 50 BTC a 3,125 BTC

Bitcoin ha pasado por tres halvings anteriores:

Primer halving (28 de noviembre de 2012): La recompensa bajó de 50 BTC a 25 BTC. El precio de Bitcoin ese día fue $12,35, pero 150 días después subió a $127.

Segundo halving (9 de julio de 2016): La recompensa bajó de 25 BTC a 12,5 BTC. El precio en ese momento fue $650,63 y 150 días después superó los $758,81.

Tercer halving (11 de mayo de 2020): La recompensa bajó de 12,5 BTC a 6,25 BTC. El precio de Bitcoin fue $8,740 y 150 días después alcanzó los $10,943.

Cuarto halving (previsto para abril de 2024): La recompensa se reducirá de 6,25 BTC a 3,125 BTC.

Hay un patrón interesante: aunque el precio de Bitcoin aumenta a corto plazo tras cada halving, la tasa de incremento porcentual disminuye con cada evento. El primer halving generó un aumento superior al 1000%, pero los siguientes no alcanzaron ese nivel.

Impacto en los mineros

El halving presenta varios desafíos para las empresas mineras de Bitcoin:

Ingresos reducidos a la mitad: Cuando la recompensa por bloque se reduce en un 50%, los ingresos de la minería también se ven afectados. Los mineros pequeños y menos eficientes pueden volverse no rentables y verse obligados a cerrar.

Presión por eficiencia: Esto obliga a las empresas mineras a mejorar su eficiencia o a detener operaciones. Con el tiempo, la concentración de minería puede aumentar a medida que los pequeños mineros abandonan.

Reducción de la dificultad de minería: Si demasiados mineros dejan de minar, la red ajusta automáticamente la dificultad para mantener un bloque cada 10 minutos. Sin embargo, los datos históricos muestran que esto rara vez sucede de forma significativa, ya que las grandes empresas mineras continúan operando con la esperanza de que el precio suba.

Riesgo de seguridad: En teoría, si la potencia de hash se concentra demasiado, la red podría ser vulnerable a un ataque del 51%. Sin embargo, con la distribución actual de la red de Bitcoin, esto no representa una amenaza real.

¿Cómo afecta el halving al precio de Bitcoin?

Es la pregunta que más preocupa a los inversores. Los datos históricos muestran una relación compleja entre el halving y el precio de Bitcoin:

Fase de acumulación: Antes de cada halving, Bitcoin suele pasar por un período de acumulación que dura entre 13 y 22 meses. El precio puede subir ligeramente o mantenerse estable, pero sin grandes sorpresas.

Fase alcista: Después del halving, Bitcoin generalmente inicia un ciclo de aumento de precio que dura entre 10 y 15 meses. Aunque hay retrocesos, el precio tiende a subir y a alcanzar nuevos máximos.

Fase de corrección: Finalmente, el precio de Bitcoin pasa por un período de mercado bajista (bear market) que puede durar desde un año hasta más de 600 días, dependiendo del ciclo.

El ciclo de halving más reciente (2020-2021) empezó en un mínimo de $3,300 en mercado bajista, para luego dispararse por encima de $69,000. Sin embargo, Bitcoin cayó más del 77% cuando el mercado entró en corrección.

Predicciones de precio tras el halving de 2024

Según el famoso modelo Stock-to-Flow, se estima que Bitcoin alcanzará aproximadamente $200,000 a finales de 2024 y $460,000 en mayo de 2025.

No obstante, otros analistas tienen diferentes predicciones:

• Pantera Capital: Bitcoin llegará cerca de $150,000 en el próximo ciclo de halving
• Precio mínimo en futuros: Bitcoin superará los $100,000 en 2026
• Jesse Myers (inversor en Bitcoin): Bitcoin superará los $100,000, pero no antes del próximo halving
• Robert Kiyosaki (autor de “Padre Rico, Padre Pobre”): Predice precios superiores a $100,000 tras el halving
• Adam Back (CEO de Blockstream): Bitcoin superará los $100,000 incluso antes del halving
• Samson Mow (CEO de Jan3): Bitcoin alcanzará nuevos máximos antes del halving, no después
• Standard Chartered: Ajusta su predicción a $120,000 para finales de 2024
• Cathie Wood (CEO de Ark Invest): Confía en que el precio de Bitcoin llegará a $1,5 millones para 2030

Hasta hoy (26 de diciembre de 2025), Bitcoin cotiza en $87,29K, con una caída del 0,71% en los últimos 30 días. Sin embargo, la mayoría de los analistas mantienen una visión optimista a largo plazo.

¿Cómo afecta el halving a las altcoins?

Bitcoin es la criptomoneda más grande por capitalización de mercado. Cuando Bitcoin se mueve, la mayoría de las altcoins también se ven afectadas. Ethereum (ETH) tiene una correlación especialmente estrecha con Bitcoin.

El estratega de criptomonedas Michaël van de Poppe señala que 8-10 meses antes del halving de Bitcoin es el momento ideal para invertir en altcoins, ya que en ese período el sentimiento del mercado suele estar en su punto más bajo. Según datos históricos, los pares ETH/USD y ETH/BTC alcanzan mínimos en el ciclo aproximadamente 252 días antes del halving.

¿Por qué Ethereum no tiene un halving como Bitcoin?

Ethereum cambió a un mecanismo Proof of Stake (PoS) en septiembre de 2022 con la actualización Ethereum 2.0. En lugar de requerir que los mineros resuelvan problemas complejos, Ethereum ahora usa validadores seleccionados en función de la cantidad de ETH que “stakean” como garantía. Este método ahorra mucha energía en comparación con PoW, pero mantiene la integridad y seguridad de la red.

Estrategias de inversión para el evento de halving

Si quieres aprovechar esta oportunidad, hay varias formas de hacerlo:

1. Comprar y mantener (HODL): La estrategia más sencilla para principiantes. Comprar Bitcoin ahora y mantener hasta el próximo ciclo alcista.

2. Dollar-Cost-Averaging (DCA): En lugar de comprar una gran cantidad de golpe, inviertes una cantidad menor periódicamente. Esto ayuda a reducir el riesgo por volatilidad.

3. Trading activo: Utilizar análisis fundamental, técnico y psicológico del mercado para comprar barato y vender caro. Requiere experiencia y conocimientos avanzados.

4. Trading de futuros: Si aceptas mayor riesgo, puedes abrir posiciones long o short en Bitcoin mediante contratos de futuros para especular con la volatilidad. Sin embargo, el apalancamiento puede causar pérdidas importantes si no gestionas bien el riesgo.

5. Ingresos pasivos: Depositar Bitcoin en productos de préstamo o staking para obtener intereses. Esto te permite mantener BTC y generar ingresos periódicos.

6. Arbitrage: Aprovechar las diferencias de precio de Bitcoin en diferentes exchanges para obtener beneficios.

Cosas que debes saber antes de invertir

• El pasado no garantiza el futuro: Aunque la historia muestra que Bitcoin sube tras el halving, no hay garantía de que se repita.

• Factores macroeconómicos: La situación económica global, las tasas de interés de los bancos centrales y el sentimiento de los inversores institucionales influyen en el precio de Bitcoin.

• Desarrollo tecnológico: Avances como Bitcoin Ordinals (que permiten inscribir datos en la blockchain de Bitcoin) también pueden crear nuevas demandas y afectar el precio.

• Regulación: Cambios en las políticas regulatorias de las criptomonedas pueden tener un impacto importante en el mercado. La aprobación de un ETF de Bitcoin en mercado spot abrirá las puertas a grandes flujos institucionales.

• Gestión del riesgo: Por muy buenas que sean las expectativas, siempre debes establecer niveles de toma de ganancias y stop-loss para proteger tu capital.

Preguntas frecuentes

¿Se puede predecir el halving de Bitcoin? Sí, el halving está codificado en el código fuente de Bitcoin y ocurre según un calendario riguroso cada 210,000 bloques.

¿Cuál es el impacto a largo plazo del halving en el precio? El halving reduce la oferta de nuevos bitcoins, lo que puede aumentar el precio si la demanda se mantiene fuerte. Sin embargo, otros factores también influyen.

¿El halving afecta la velocidad o las tarifas de transacción? No directamente. La velocidad y las tarifas dependen del estado de congestión de la red y de la dificultad de minería.

¿Existen otras criptomonedas que tengan halving como Bitcoin? Sí, Litecoin también tiene eventos de halving similares como parte de su política monetaria.

¿Qué pasa cuando se minan los 21 millones de Bitcoin? No habrá nuevos bitcoins creados. La minería solo recibirá tarifas de transacción para validar bloques.

¿El halving de Bitcoin es bueno o malo? Depende de la perspectiva. Para los mineros puede ser un desafío a corto plazo, pero para los inversores a largo plazo puede representar una oportunidad de beneficios significativa.