Los traders han empezado a pensar en primas durante estas vacaciones.

La situación actual es: el precio de liquidación a vencimiento del 26 de diciembre está anclado en 88,770 dólares, pero el "punto de dolor" que discuten en el mercado está mucho más alto, apuntando a 98,134 dólares. Esto significa que una gran cantidad de opciones de compra (call) en el dinero en vencimiento se convertirán en papel mojado, y las primas se quedarán en manos de los vendedores.

¿Y cómo jugarlo? En un entorno de baja confianza, vender opciones de venta (put) sin cobertura y vender spreads alcistas se han convertido en la opción estándar. Los traders se fijan en esa pequeña volatilidad durante las vacaciones — baja volatilidad = bajo riesgo = ingresos estables por primas. Algunos, con más audacia, juegan directamente con una estrategia de straddle 2750/3150 en ETH( con vencimiento el 2 de enero), buscando beneficios en un rango de precios muy estrecho.

¿Pero qué hay del riesgo? La liquidez durante las vacaciones ya es escasa, y si el mercado se mueve bruscamente, el deslizamiento puede comerse la mayor parte de tus ganancias.

Lo que merece más atención es el panorama macroeconómico: los modelos de probabilidad muestran un riesgo claro de caída en los próximos 6 meses, con una caída potencial de 17,000 dólares según una desviación estándar doble. Algunos grandes inversores ya están cubriendo con activos metálicos. La recomendación para los inversores comunes es: mantener la prudencia antes de la apertura del lunes, y no dejarse llevar por la tentación de las primas.