《USDT Black Paper》——Volumen 3：Una pesca, cuatro formas de comer——Sistema de arbitraje de ganancias exorbitantes en la era de la desvinculación de USDT（Versión profesional）

“La historia premiará a aquellos que entienden tanto de riesgos como de procesos. ‘Un pez, cuatro maneras de comerlo’ no es juego, sino una captura precisa del ritmo del mercado.” Prólogo Este es el “capítulo práctico”. Desgloso la estrategia de una鱼四吃 en cuatro pasos ejecutables, y proporciono los requisitos de control de riesgos y técnicos para cada paso. Adecuado para lectores con cierta experiencia en trading y que puedan aceptar operaciones de alto riesgo y alta complejidad. I. Marco estratégico general (cuatro etapas) 1. Predicción y confirmación de señales (antes de entrar) 2. Ataque en la fase de desanclaje (hacer cortos en USDT / vender) 3. Alternativa de protección y cobertura (hacer largos en BTC u otros activos refugio) 4. Reajuste en la fase de anclaje y cosecha (recomprar USDT / cerrar posiciones en BTC) Cada etapa debe tener condiciones claras de activación y reglas de salida. II. Detalles de las etapas y puntos clave de la práctica (1) Observación de predicciones y confirmación de señales: fluctuaciones en cotizaciones C2C, descuento en contratos perpetuos, grandes transferencias en cadena, noticias del gobierno, anuncios de exchanges. Herramientas: alertas de mercado, monitoreo de transferencias en cadena (auto o de terceros), monitoreo de profundidad en exchanges. Activación: cuando dos o más indicadores sean anómalos simultáneamente, se entra en modo de observación. Tres o más en paralelo, se entra en fase de preparación. (2) Fase de desanclaje: hacer cortos en USDT / vender en spot. Método de cortos: si hay futuros/perpetuos USDT/USD disponibles, se puede usar. Si no, vender USDT a un comerciante o intercambiar en spot por BTC u otros activos más estables. Puntos de control de riesgo: deslizamiento en la ejecución, si el exchange suspenderá ese par, riesgo del contraparte. Gestión de fondos: establecer un stop-loss claro por posición (según apalancamiento y pérdida máxima soportable). Aquí, se puede vender a través de comerciantes OTC, quienes también pueden estar al tanto de políticas o ver que el precio cae rápidamente, y saber qué puede pasar. Los comerciantes están en grupos, por lo que probablemente rechacen dar dinero, ya que pueden cancelar órdenes hasta tres veces al día, y el mayor costo sería no poder recibir USDT ese día. (3) Alternativa de protección: hacer largos en BTC u otros (no cobertura directa). ¿Por qué hacer largos en BTC? Históricamente, cada gran desanclaje en BTC ha sido seguido de subidas. Lógica: en las primeras etapas de “transición de confianza”, mucho capital se transfiere de stablecoins a activos criptográficos principales. Control de riesgos: no arriesgar todo, usar solo parte de la posición para cubrir. Establecer un marco temporal (por ejemplo, 24–72 horas) para observar si aparece una tendencia de “subida → retroceso”. (4) Reajuste: comprar USDT en la parte baja + hacer cortos en BTC. Señal: declaración oficial de Tether o signos de recuperación del mercado, reducción del diferencial en C2C, retorno de la base en contratos perpetuos a la normalidad. Acción: cerrar la posición corta en USDT, recomprar USDT. Cerrar la posición larga en BTC y mantener una posición ligera en corto para aprovechar el retroceso. Atención en la cosecha: no esperar a que todo vuelva a la normalidad para cerrar, ya que la liquidez y el deslizamiento pueden comerse las ganancias. III. Requisitos técnicos y de canales (que debes tener) Capacidad para hacer cortos en USDT/USD u otros equivalentes en exchanges o contratos. Contacto con canales C2C y comerciantes (si quieres vender en spot). Canales de redención en el extranjero / offshore (si quieres hacer arbitraje transfronterizo). Capacidad de alertas automáticas o respuesta rápida manual. Fondos suficientes y plan claro de gestión de posiciones. IV. Patrones comunes de fallos en la práctica (que debes evitar) No realizar la orden a tiempo, siendo arrebatado por bots de arbitraje de alta frecuencia. Caídas o pausas temporales en el exchange. BTC no sube en la fase de desanclaje, sino que cae drásticamente (aunque es raro, puede ser fatal). C2C rechazado por comerciantes o cancelación de órdenes. Cada fallo tiene un plan de cobertura o retirada que puede configurarse; lo importante es anticiparse. V. Versión simplificada para principiantes Si no quieres afrontar alta complejidad, puedes hacer una versión más conservadora de dos pasos: detectar señales → convertir una parte de USDT en moneda fiat y salir. Mirando los últimos años, se recomienda un período de 5 años; si vale la pena, continúa operando con más precaución. Si no estás ganando dinero desde el principio, no vale la pena, mejor irte. Cuando el gobierno realmente empiece a tomar medidas estrictas y no planees salir físicamente, la probabilidad de pérdidas aumenta. Algunas plataformas, al ver que las comisiones no son rentables, también pueden cerrar. Además, reduce cuidadosamente el apalancamiento y mantiene liquidez. Cuando la situación se estabilice, considera reponer en fases. Una鱼四吃 suena bien, pero solo quienes entienden las señales y tienen canales pueden realmente llevarlo a cabo. Puedes aprender a juzgar, pero no pongas todo en riesgo sin control.