2025.12.25 informe diario

Ayer fue la Nochebuena de Navidad, el estado de ánimo general del mercado sigue siendo bueno, las acciones estadounidenses continúan con una pequeña recuperación, y el índice S&P 500 volvió a superar un máximo histórico.

Aunque BTC todavía no ha alcanzado los 90000 dólares, tampoco ha sufrido una caída significativa, lo que indica que el sentimiento de los inversores todavía es bastante estable.

Esto es bastante importante en unas vacaciones con poca liquidez, que no pase nada grave es una buena noticia, y ahora solo queda esperar a que terminen las vacaciones para ver cómo evoluciona la situación.

Desde los datos, la tasa de rotación y el volumen de transacciones de BTC están en descenso, actualmente los principales vendedores son inversores a corto plazo, la mayoría de los inversores tempranos están en modo de observación.

Desde el punto de vista del capital, hay indicios de salida de fondos del mercado, ayer salieron 400 millones de dólares, y el total actual es de 3130 mil millones de dólares.

Entre ellos, USDT se mantiene estable, con un aumento de 0.2 mil millones de dólares, mientras que la capitalización de USDC se redujo en 3.34 mil millones de dólares, lo que indica que los fondos estadounidenses son más sensibles a las vacaciones de Navidad, y durante las vacaciones es más fácil que los fondos salgan.

Además, es importante destacar que Tom Lee, un bajista de Wall Street, afirma que estamos en un cruce de tres olas históricas.

La primera es el combustible que aporta la bajada de tipos.

En su opinión, que la Reserva Federal cambie a una política de bajada de tipos es como una inyección de ánimo para el mercado.

El ciclo de subida de tipos de los últimos dos años fue muy duro, pero la economía estadounidense ha demostrado ser muy resistente. Ahora que la inflación está controlada, la Fed empieza a bajar los tipos.

La experiencia histórica muestra que, mientras la economía estadounidense no entre en una gran recesión, el ciclo de bajada de tipos será un catalizador para que los precios de los activos despeguen. La liquidez ha vuelto, y esos fondos fuera de mercado de billones de dólares comenzarán a entrar en la bolsa.

La segunda es la “Cuarta Revolución Industrial” impulsada por la IA.

Esta también es la base tecnológica principal en la lógica alcista de Tom Lee.

Él piensa que la IA no es una especulación a corto plazo, sino una revolución productiva similar a la máquina de vapor, la electricidad o Internet.

En su informe, enfatiza repetidamente que la IA mejorará fundamentalmente la rentabilidad de las empresas.

Antes, las ganancias del S&P 500 dependían principalmente de la globalización y la reducción de costos, pero en el futuro, la IA, mediante automatización y aumento de eficiencia, podrá romper el techo de beneficios.

Incluso predice que para 2030, las acciones tecnológicas podrían representar más de la mitad del S&P 500.

Si esto sucede, muchos modelos de valoración tradicionales podrían volverse obsoletos.

La tercera es la “herencia de riqueza” de las generaciones jóvenes.

Este es un factor estructural que el mercado suele pasar por alto. Tom Lee señala que los millennials y la generación Z están entrando en su pico de ingresos.

En comparación con sus padres, esta generación es nativa de Internet, más acostumbrada a invertir en finanzas y tiene una afinidad natural por las acciones tecnológicas.

Este bono demográfico, junto con la gran transferencia de riqueza que ocurrirá en las próximas décadas, proporcionará una demanda constante en el mercado de valores.

Sin embargo, para nosotros, las predicciones de estos grandes jugadores solo deben tomarse como referencia, es mejor entender su lógica y seguir observando.

Actualmente, se puede ver claramente que los bonos a largo plazo en EE. UU. están fortaleciéndose, el dólar se está debilitando y el oro continúa alcanzando nuevos máximos. Antes de Navidad, la liquidez se inclina más hacia activos defensivos.

Desde agosto, Bitcoin y el oro han tomado caminos diferentes.

Bitcoin tardó medio año en igualar la subida del oro, pero después de agosto empezó a perder fuerza, alcanzando su pico el 8 de octubre y cayendo desde entonces.

Se puede ver que los inversores conservadores prefieren el oro, mientras que Bitcoin es más adecuado para inversores agresivos.

El entorno macroeconómico actual en general no favorece a los mercados de riesgo, y sumado a las vacaciones y la preferencia por activos defensivos, es difícil que los mercados de riesgo tengan un buen rendimiento a corto plazo.