¿Quieres comprar acciones estadounidenses mediante subrogación? Primero entiende estos detalles importantes, guía imprescindible para principiantes

Si eres un inversor principiante en Taiwán que desea ingresar al mercado de acciones de EE. UU. pero teme los complicados procesos de apertura de cuenta en el extranjero, la subcorretaje puede ser tu primera opción. Pero antes de decidir, necesitas entender qué es exactamente la subcorretaje, su estructura de costos, su mecanismo de operación y si realmente es adecuada para ti.

Significado de la subcorretaje: el puente para inversores taiwaneses en mercados extranjeros

El nombre oficial de la subcorretaje es “Servicios de compra y venta de valores extranjeros en fideicomiso”. En pocas palabras, abres una cuenta en un corredor local, quien actúa como tu representante para realizar órdenes de compra en brokers extranjeros en tu nombre. Todo el proceso no es una delegación directa, sino que se realiza a través del corredor local que transmite las órdenes a un broker colaborador en el extranjero, por eso se llama “subcorretaje” (Sub-brokerage).

Con una cuenta de subcorretaje, puedes invertir en acciones, ETF, bonos y otros productos financieros en mercados como EE. UU., China, Japón, Hong Kong, entre otros. En Taiwán, comprar ETF de EE. UU. mediante subcorretaje es la forma de inversión en el extranjero con mayor volumen de transacciones.

Ventajas clave de la subcorretaje vs costos ocultos

Beneficios de elegir la subcorretaje:

• No necesitas gestionar cuentas bancarias en el extranjero ni transferencias internacionales
• Soporta liquidación en moneda local (TWD), con dividendos transferidos directamente a tu cuenta en Taiwán
• Asistencia especializada en temas fiscales
• Operación sencilla, segura y confiable, apta para inversores a largo plazo

Costos asociados:

• Comisiones mucho más altas que en brokers extranjeros
• Limitaciones en tipos de productos en los que puedes invertir
• No soporta reinversión automática de dividendos
• Las órdenes pueden tener retrasos en la ejecución

Conclusión: Si eres un inversor a largo plazo con baja frecuencia de operaciones y un capital considerable, la subcorretaje puede ser suficiente. Pero si operas con frecuencia o con menor capital, un broker extranjero será más rentable.

Comparación completa: subcorretaje vs brokers extranjeros

¿Cómo funciona la subcorretaje? Cuatro pasos para entender el proceso

Paso 1: Realizar la orden
El inversor realiza la orden a través de la app o web del corredor local, seleccionando las acciones extranjeras que desea comprar.

Paso 2: Ejecución en el extranjero
El corredor local recibe la orden y la transmite a un broker colaborador registrado en la bolsa de EE. UU., quien realiza la operación en el mercado extranjero.

Paso 3: Liquidación y reporte
Tras la ejecución, el broker extranjero informa los resultados al corredor local, que actualiza el estado de tus acciones en tu cuenta.

Paso 4: Custodia
Las acciones se mantienen en una cuenta de custodia en el extranjero a nombre del corredor. Tú tienes derechos plenos como accionista, aunque la propiedad legal esté a nombre del corredor. Este sistema es legal y común en mercados internacionales.

Estructura de costos de la subcorretaje: cada gasto que debes conocer

Aunque es conveniente, la estructura de costos de la subcorretaje es compleja. Los principales gastos son tres:

Comisión de orden

La comisión en el corredor local suele ser del 0.1% al 1% del monto de la transacción, con un mínimo que oscila entre 25 y 50 USD. Sin embargo, en años recientes, algunos brokers como Cathay Securities han eliminado el mínimo, reduciendo costos para los principiantes.

Tarifas de la bolsa

Dependiendo del mercado:

• EE. UU.: La SEC cobra 0.00278% por venta, las tarifas de la bolsa (NYSE, NASDAQ) son 0.00565% por compra y venta, y TAF cuesta 0.000119 USD por acción (máximo 5.95 USD)
• Hong Kong: Comisión de 0.00015% sobre el monto de la transacción
• Otros mercados: Según regulaciones específicas

Impuestos y costos de transferencia

• Impuesto sobre dividendos del 30%, con posibilidad de devolución si se cumplen requisitos (proceso complicado)
• Impuesto sobre ingresos extranjeros solo si superan 6.700.000 TWD y el impuesto total supera el impuesto sobre la renta global
• Costos de transferencia internacional, que varían según banco; Taishin Bank no cobra, otros bancos deben confirmarlo

Siete reglas que debes seguir en la subcorretaje

1. Solo órdenes limitadas: No se aceptan órdenes a mercado en tiempo real, debes establecer el precio de antemano.

2. Fondos suficientes en la cuenta: La orden no se ejecutará si no hay saldo suficiente, aunque puedes colocarla igual.

3. Fondos en depósito mayores que la necesidad: Debido a fluctuaciones en el tipo de cambio, el sobrante será reembolsado tras la ejecución.

4. Prohibido el margen y crédito: La subcorretaje no permite operaciones con apalancamiento, pero sí soporta day trading en la mayoría de los casos.

5. Operaciones en días hábiles: Se siguen los horarios de los mercados extranjeros, pero si hay feriados bancarios en Taiwán, no se podrá procesar.

6. Horario de operación en EE. UU.: De 09:30 a 16:00 hora local (summer: 21:30-04:00, winter: 22:30-05:00, hora taiwanesa).

7. Liquidación con tasa fija: Se usa una tasa de cambio fija establecida por el corredor, con riesgo de diferencia en el tipo de cambio.

8. Plazos de pago y cobro: Compra T+1, pago en T+1; venta T+3, ingreso en T+3; día de liquidación T+2.

Guía rápida para abrir una cuenta de subcorretaje: tres pasos para empezar

Para invertir en EE. UU. mediante subcorretaje, necesitas abrir dos cuentas: cuenta de subcorretaje en el corredor local + cuenta en moneda extranjera.

Requisitos para abrir la cuenta

Ser mayor de 18 años y residente en Taiwán.

Primer paso: preparar documentos necesarios

✓ Documentos de identidad: DNI original + pasaporte o tarjeta de residencia (uno de los dos)
✓ Segundo documento: tarjeta de seguro social, licencia de conducir u otra identificación válida
✓ Sello personal: necesario para firma de contratos en oficina
✓ Fotocopia de cuenta bancaria: para demostrar capacidad financiera

Segundo paso: firmar el acuerdo de apertura

Visitar la oficina del corredor o solicitar en línea, presentar los documentos y firmar el contrato de subcorretaje. Asegúrate de informar el código del corredor y seleccionar la moneda de liquidación (TWD o USD). Tras la aprobación, transfiere fondos a la cuenta de liquidación.

Comparación de costos en los principales corredores (orden electrónico en EE. UU.)

Nota importante: Las tarifas son similares y generalmente negociables para obtener mejores descuentos. Comparado con brokers en el extranjero, la subcorretaje sigue siendo más costosa, por lo que no es recomendable para operaciones frecuentes. Actualmente, Cathay Securities ofrece la mejor promoción tras eliminar el mínimo.

Costos reales de la subcorretaje: costos locales + costos en el extranjero

El costo total se compone de dos partes: tarifa del corredor local y tarifa del mercado o broker extranjero.

Generalmente, las tarifas en EE. UU. son las más bajas, pero si inviertes en China continental o Hong Kong, los costos pueden llegar al 1% o 2%, por lo que debes evaluar cuidadosamente.

Otras opciones para invertir en EE. UU.: tres métodos comparados

Opción 1: Abrir directamente una cuenta en un broker extranjero

Utilizando plataformas como Firsttrade, puedes comprar acciones en EE. UU. sin comisiones, pagando solo las tarifas mínimas de la bolsa. Ventaja: costos bajos. Desventaja: mayor dificultad para abrir cuenta y en inglés.

Opción 2: Comprar CFD de EE. UU. a través de un corredor

Los CFD de EE. UU. son similares a futuros, con el activo subyacente en acciones, permitiendo operaciones con apalancamiento para comprar o vender en corto. Tarifas desde 0.01-0.015%, sin comisión, solo spread y costos overnight. Ideal para trading de alta frecuencia o funciones especiales.

Opción 3: Combinar subcorretaje y CFD

Dependiendo de la estrategia, puedes mezclar la estabilidad de la subcorretaje con la flexibilidad de los CFD para diversificar tu portafolio.

Resumen: ¿Para quién es adecuada la subcorretaje?

La subcorretaje es más conveniente para inversores que:

• Operan con poca frecuencia y prefieren mantener posiciones a largo plazo
• Invierten principalmente en acciones y ETF
• Quieren evitar los procesos complicados de apertura en el extranjero
• Tienen un capital medio o alto y no les importa pagar comisiones relativamente elevadas

Pero si eres un trader frecuente o con capital limitado, abrir una cuenta en un broker extranjero o usar CFD puede ser más rentable.

【Glosario de términos comunes en la subcorretaje】

ETF (Fondo cotizado en bolsa, índice o fondo de inversión en acciones)
Un fondo que agrupa varias acciones siguiendo un índice, como los ETF que siguen a las acciones tecnológicas FANG, ajustando sus componentes periódicamente para optimizar el seguimiento.

Lote
Unidad de negociación en mercados asiáticos. En Hong Kong varía entre 200 y decenas de miles de acciones, en China continental es 100 acciones, en EE. UU. se negocia por acción.

Fondos en tránsito
Dinero de ventas realizadas en el día que aún no se ha liquidado, pero puede usarse para comprar otras acciones en el mismo mercado. La retirada requiere esperar la liquidación definitiva.

Extensión del significado de la subcorretaje
El núcleo de la subcorretaje es “gestión por poder”, donde el inversor delega en un intermediario local para que actúe en mercados extranjeros, con ventajas en seguridad, conveniencia y cumplimiento normativo.