Interpretación de la inversión en oro en 2025: la lógica del mercado detrás del precio del oro de 18k de hoy

El mercado del oro será espectacular en 2024–2025. Desde que en octubre alcanzara un máximo histórico de más de 4,400 dólares por onza, hasta la reciente corrección, ¿qué ha impulsado esta tendencia? ¿Aún hay espacio para que el precio del oro de 18k suba? Para responder a estas preguntas, primero hay que entender la lógica profunda que impulsa los cambios en el precio del oro.

¿Por qué el oro se convierte en el foco de inversión en 2025?

Según datos de Reuters, la subida del oro en 2024–2025 ha alcanzado su nivel más alto en casi 30 años, superando el 31% de 2007 y el 29% de 2010. Esta tendencia no es casualidad, sino el resultado de la resonancia de múltiples factores.

Impulso de las tasas de cambio y la incertidumbre política

A principios de 2025, se implementaron varias políticas arancelarias que elevaron directamente la demanda de refugio en el mercado. La experiencia histórica (como la guerra comercial entre EE. UU. y China en 2018) muestra que durante períodos de incertidumbre política, el oro suele experimentar repunte del 5–10% a corto plazo. Cuando el mercado teme por las perspectivas económicas, los inversores naturalmente se vuelcan hacia activos tradicionales de refugio como el oro.

Expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal y la lucha con las tasas reales

La dirección de la política de la Reserva Federal es la variable clave que determina la tendencia del precio del oro de 18k hoy. Según las herramientas de tasas de interés del CME, la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en diciembre alcanza el 84.7%. El precio del oro y las tasas reales muestran una correlación negativa clara:

Disminución de tasas → menor coste de oportunidad de mantener oro → mayor atractivo del oro

Tras la reunión del FOMC en septiembre, el precio del oro cayó brevemente, principalmente porque el recorte de 25 puntos básicos ya fue plenamente asimilado por el mercado. Powell lo calificó como un “recorte de tasas de gestión de riesgos”, sin indicar futuros recortes continuos, lo que hace que el mercado permanezca en modo de espera respecto a las futuras políticas. Puedes usar los datos de FedWatch para juzgar la posible dirección del precio del oro.

Los bancos centrales continúan aumentando sus reservas de oro

Según datos de la Asociación Mundial del Oro (WGC), en el tercer trimestre de 2025, las compras netas de oro por parte de los bancos centrales alcanzaron las 220 toneladas, un aumento del 28% respecto al trimestre anterior. En los primeros 9 meses, la compra total fue de aproximadamente 634 toneladas, ligeramente inferior a la de 2024 en el mismo período, pero aún muy por encima de los niveles históricos.

Más importante aún, el informe de encuestas de bancos centrales publicado por WGC en junio revela que el 76% de los bancos centrales encuestados consideran que en los próximos cinco años aumentarán “moderada o significativamente” su proporción de oro, mientras que la mayoría prevé una reducción en las reservas en dólares. Esta tendencia de asignación a largo plazo proporciona un soporte estructural al oro.

Otros factores que impulsan la subida del oro

Limitaciones en el espacio de política monetaria en un entorno de alta deuda

Hasta 2025, la deuda global alcanza los 307 billones de dólares (datos del FMI). Los altos niveles de deuda limitan la flexibilidad de las tasas de interés de los países, y los bancos centrales tienden a adoptar políticas monetarias más laxas, lo que indirectamente reduce las tasas de interés reales y aumenta el valor relativo del oro.

La confianza en el dólar se tambalea

Cuando el dólar se debilita o la confianza del mercado disminuye, el oro cotizado en dólares se beneficia y atrae fácilmente flujos de capital.

Tensiones geopolíticas

El conflicto entre Rusia y Ucrania continúa, y la inestabilidad en Oriente Medio, elevan la demanda de refugios en metales preciosos, lo que puede provocar volatilidad a corto plazo en el oro.

Efecto comunidad y entrada de fondos a corto plazo

La cobertura mediática constante y el sentimiento en las comunidades impulsan una entrada masiva de fondos a corto plazo sin importar los costos, causando repuntes continuos — aunque estos factores pueden generar volatilidad intensa y no garantizan que la tendencia a largo plazo continúe.

¿Qué opinan las instituciones financieras sobre el futuro del precio del oro de 18k hoy?

Aunque en el corto plazo el oro ha corregido, las principales instituciones mantienen una visión optimista a largo plazo:

• El equipo de commodities de JPMorgan considera que esta corrección es una “ajuste saludable” y ha elevado su objetivo para el Q4 de 2026 a 5,055 dólares por onza.
• Goldman Sachs mantiene su objetivo para finales de 2026 en 4,900 dólares por onza.
• Bank of America previamente elevó su objetivo para 2026 a 5,000 dólares, y recientemente los estrategas sugieren que el oro podría alcanzar los 6,000 dólares el próximo año.

Desde el lado minorista, marcas principales como Chow Tai Fook, Luk Fook, Chow Sang Sang y Tse Sui Luen mantienen precios de referencia para sus joyas de oro de 1,100 yuanes/gramo o más, sin mostrar caídas significativas.

Consejos prácticos para inversores minoristas en oro

Tras entender la lógica de esta subida del oro, las decisiones de inversión deben ajustarse a cada situación personal:

Inversores experimentados en trading a corto plazo: La volatilidad ofrece muchas oportunidades. La liquidez del mercado es alta, y las direcciones de subida o bajada a corto plazo son relativamente fáciles de juzgar, especialmente en momentos de repunte o caída brusca, donde la fuerza de compra o venta es clara. La clave es aprender a usar el calendario económico para seguir los datos económicos de EE. UU. y aprovechar la volatilidad antes y después de los anuncios importantes.

Nuevos inversores: Si quieres aprovechar las fluctuaciones recientes, empieza con cantidades pequeñas y evita apostar a ciegas. La mentalidad de pánico puede arruinar toda la estrategia.

Inversores a largo plazo: Si planeas comprar oro físico para mantenerlo a largo plazo, prepárate para soportar fluctuaciones significativas. La amplitud media anual del oro es del 19.4%, mayor que el 14.7% del S&P 500. Además, los costos de transacción del oro físico son elevados (del 5% al 20%), por lo que no conviene sobrecargar la cartera.

Estrategia de diversificación: El oro no debe ser la única inversión en tu patrimonio. Como parte de una cartera diversificada, puedes considerar mantenerlo a largo plazo y, en momentos de volatilidad aumentada en los datos económicos de EE. UU., realizar operaciones a corto plazo — aunque esto requiere experiencia y control del riesgo.

Riesgos que debes tener en cuenta

El ciclo del oro es muy largo. Desde una perspectiva de más de 10 años, comprar oro puede preservar y aumentar el valor, pero en ese período puede duplicarse o reducirse a la mitad. Antes de invertir, evalúa si puedes soportar esa volatilidad.

El precio del oro de 18k hoy está en niveles históricos altos, con riesgos técnicos evidentes a corto plazo, especialmente antes y después de los datos económicos de EE. UU. y las reuniones de la Reserva Federal. No se recomienda comprar en máximos impulsivos; la diversificación y el control del riesgo siempre son opciones más prudentes.