Inversión en valor empresarial en la bolsa de México en 2025: ¿Por qué prestar atención a la Bolsa Mexicana de Valores?

Este año, los inversores globales están reevaluando los mercados emergentes. Y el desempeño de la bolsa mexicana en 2025 es suficiente para cambiar la percepción de muchos sobre el mercado latinoamericano.

Aunque la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) no tiene la misma magnitud que la Bolsa de Nueva York, como la segunda más grande de América Latina, está convirtiéndose en un nuevo foco de atención para los traders que buscan diversificación. Hasta noviembre de 2025, la BMV cuenta con 145 empresas listadas, de las cuales 140 son mexicanas, y el índice S&P/BMV IPC, que refleja la tendencia del mercado, ha subido más del 21% en los últimos 12 meses, superando ampliamente el rendimiento de los principales índices estadounidenses en ese período.

La estructura y oportunidades del mercado mexicano

La Bolsa Mexicana de Valores está compuesta por varios departamentos de negociación, incluyendo el mercado de contado, el mercado de derivados (MexDer) y el mercado de renta fija. Entre ellos, el índice S&P/BMV IPC es un referente del rendimiento general del mercado, compuesto por 35 acciones que abarcan sectores como consumo, minería, telecomunicaciones, entre otros.

Desde una perspectiva estructural, este mercado está altamente concentrado: las 10 principales empresas representan el 71.6% del peso del índice, lo que indica tanto la fortaleza de los líderes del sector como un riesgo relativamente controlado. En los últimos cinco años, este índice ha tenido una rentabilidad anualizada del 15%; en la última década, del 6.44%. Estas cifras reflejan que, aunque hay fluctuaciones cíclicas, las empresas mexicanas mantienen una capacidad relativamente estable para crear valor a largo plazo.

Las cinco principales empresas que impulsan el mercado

Actualmente, cinco grandes empresas lideran el crecimiento de la Bolsa Mexicana de Valores. Estas cinco compañías en conjunto representan el 44.2% del valor de mercado total de la BMV, con un peso del 55.8% en el índice S&P/BMV IPC.

Líderes en consumo minorista: Walmart de México

Como una de las mayores cadenas minoristas de América Latina, Walmart de México lidera con una capitalización de mercado de 1.10 billones de pesos mexicanos. La compañía opera miles de tiendas en México y Centroamérica, incluyendo tiendas de descuento, supermercados y grandes almacenes. En el segundo trimestre de 2025, sus ventas aumentaron un 8.2% interanual, alcanzando 246.25 mil millones de pesos, aunque su beneficio neto cayó un 10.3% interanual. Sin embargo, la escala de su imperio minorista y su base de clientes siguen siendo fundamentos sólidos para la confianza de los inversores. La firma de análisis Barron’s mantiene una calificación de “sobreponderar” en esta acción, indicando su valor en la cartera.

Imperio de telecomunicaciones: América Móvil

Con una valoración de 707.5 mil millones de dólares, América Móvil es uno de los mayores grupos de telecomunicaciones del mundo, con más de 323 millones de usuarios en 23 países de América y Europa. En su reporte del tercer trimestre, los ingresos crecieron un 4.2% hasta 2.329,2 mil millones de pesos, con un beneficio neto de 22.7 mil millones de pesos, manteniendo una tendencia de crecimiento estable. La compañía está controlada por Carlos Slim a través del Grupo Carso, y varias firmas de análisis le otorgan una calificación de “compra”.

Gigante en minería e infraestructura: Grupo México

Con un valor de mercado de 1.27 billones de pesos, Grupo México tuvo un desempeño destacado en 2025. Como el tercer mayor productor mundial de cobre, sus divisiones de minería, transporte e infraestructura lograron un crecimiento del 11% en ingresos en el tercer trimestre, alcanzando 4.59 mil millones de dólares, y un aumento en beneficios netos superior al 50%, llegando a 1.29 mil millones de dólares. Aunque algunos analistas prevén un potencial de caída del 6.9%, la solidez de sus fundamentos es innegable.

Conglomerado de bebidas y retail: FEMSA

FEMSA (Fomento Económico Mexicano) tiene una valoración de 58,328 millones de pesos, siendo un ejemplo del imperio empresarial mexicano. Como la mayor embotelladora de Coca-Cola a nivel mundial, FEMSA tiene presencia en bebidas, retail, restauración y farmacias en 17 países. En el tercer trimestre, sus ingresos aumentaron un 9.1% hasta 2.146,38 mil millones de pesos, aunque las pérdidas por tipo de cambio redujeron su beneficio neto un 36.8%, a 5,838 millones de pesos. Sin embargo, su rentabilidad por dividendos, del 7.4%, sigue siendo atractiva para inversores que buscan flujo de caja estable.

Líder en servicios financieros: Grupo Financiero Banorte

Como el segundo banco más grande de México, Banorte tiene una valoración de 53,470 millones de pesos, con 22 millones de clientes, más de 1,000 sucursales y 7,000 cajeros automáticos. En el tercer trimestre, su beneficio neto fue de 13,008 millones de pesos, un descenso del 9% interanual, pero su posición como gestor de fondos de pensiones más antiguo del país es inalterable. Barron’s le otorga una calificación de “sobreponderar”, con un ratio P/E de solo 9.02, lo que hace que su valoración relativa sea claramente atractiva.

¿Por qué 2025 es un momento clave para valorar las empresas mexicanas?

El entorno macroeconómico ofrece un respaldo claro. En 2025, aunque la incertidumbre política en EE. UU. aumenta (como las políticas arancelarias de Trump), la economía mexicana muestra resiliencia. La inflación ha bajado del nivel alto al 3.5% anual, y el banco central ha comenzado a reducir las tasas de interés de forma moderada. La tasa de cambio del peso se mantiene estable, evitando una depreciación significativa, lo que favorece el control de costos por parte de las empresas.

Más importante aún, la tendencia de externalización cercana (nearshoring) se acelera. Cada vez más empresas que buscan reemplazar la producción en China están trasladándose a México, generando oportunidades de crecimiento a largo plazo para la manufactura local y las empresas de infraestructura.

Desde el punto de vista del mercado, el índice S&P/BMV IPC de la Bolsa Mexicana de Valores ha subido más del 21% en 2025, mientras que los principales índices estadounidenses han tenido un rendimiento plano o a la baja en ese período. Este rendimiento relativamente fuerte se debe en parte a la estabilidad de beneficios de las cinco principales empresas, y en parte a las expectativas optimistas para el futuro.

Consideraciones de inversión y operativa práctica

Para los inversores que ya tienen una fuerte exposición en EE. UU., 2025 es un momento para ajustar la estructura de su cartera. Una asignación equilibrada podría incluir: acciones blue chip mexicanas, activos seleccionados en EE. UU. y bonos locales de ambos mercados. Esta diversificación permite aprovechar el crecimiento de diferentes mercados y cubrir riesgos de tipo de cambio, comercio y geopolítica.

Aunque la BMV es relativamente pequeña (su valor total de mercado equivale a menos de 1/15 del valor de mercado de las cinco mayores empresas estadounidenses), la calidad de sus acciones, su rentabilidad por dividendos y su valoración relativa la convierten en una adición significativa para la asignación global de activos.

Datos clave:

• Rentabilidad anualizada del índice S&P/BMV IPC en cinco años: 15%
• Participación de las cinco principales empresas en el valor de mercado: 44.2%
• Número de componentes del índice: 35
• Incremento del índice en 2025: más del 21%
• Número total de empresas listadas: 145

Para los inversores que quieran aprovechar las oportunidades en mercados emergentes en la segunda mitad de 2025, comprender el valor de estas empresas mexicanas será fundamental para tomar decisiones informadas.