Pronóstico del comportamiento del dólar australiano en 2025: ¿Por qué sigue bajo presión? ¿Podrá rebotar en el futuro?

El dólar australiano, como la quinta moneda de comercio global (solo por detrás del dólar estadounidense, euro, yen y libra esterlina), tiene ventajas evidentes en términos de actividad comercial y liquidez. El par AUD/USD, debido a su fuerte profundidad de mercado y costos de transacción relativamente bajos, es una herramienta importante para muchos inversores en operaciones a corto plazo o en estrategias de medio plazo.

Pero cabe destacar que el dólar australiano es una moneda de materias primas típica. Debido a que la economía de Australia depende en gran medida de las exportaciones de mineral de hierro, carbón, cobre y otros recursos, las fluctuaciones en los precios de las commodities globales suelen transmitirse directamente a la tasa de cambio del AUD. Además, como moneda de alto rendimiento, el dólar australiano también es un objetivo principal para operaciones de arbitraje y flujos de capital especulativos.

Causas fundamentales de la década de estancamiento del dólar australiano

Aunque en el pasado el AUD atrajo a los inversores por sus ventajas en exportaciones y su alta tasa de interés, en los últimos diez años esa atracción se ha reducido significativamente. Desde su pico de 1.05 a principios de 2013, el AUD/USD ha depreciado más del 35% en ese período. Durante el mismo tiempo, el índice del dólar estadounidense subió un 28.35%, y las principales monedas como el euro, yen y dólar canadiense también se debilitaron. Esto indica que el mundo está en un ciclo de dólar fuerte, y la debilidad del AUD no es un caso aislado, sino una manifestación de la ventaja absoluta del dólar.

Desde el punto de vista técnico y fundamental, el AUD se encuentra en una posición relativamente desfavorable. La existencia de esta estructura de desventaja también explica por qué, incluso en las rebotes, el dólar australiano tiene dificultades para volver a sus niveles históricos.

Los hitos clave en la evolución del AUD en los últimos años incluyen:

Cuarto trimestre de 2024: El AUD/USD se desplomó rápidamente, con una caída anual de aproximadamente el 9.2%. Al comenzar 2025, debido al aumento de las tensiones en la guerra comercial y las expectativas de recesión económica, el tipo de cambio cayó a 0.5933, alcanzando un mínimo de cinco años. Los analistas señalan que las políticas arancelarias de EE. UU. impactan en la cadena comercial global, y la caída en las exportaciones de materias primas ha debilitado la cualidad de moneda de commodities del AUD, mientras que la reducción en la diferencia de tasas entre Australia y EE. UU. aceleró la salida de capitales.

Rebote en la mitad de 2025: Tras una breve ola de pánico a finales de abril, el AUD comenzó a recuperarse lentamente. En septiembre, los precios del mineral de hierro y del oro subieron con fuerza, sumado a las expectativas de que la Reserva Federal de EE. UU. inicie un ciclo de reducción de tasas, lo que hizo que los activos de riesgo recuperaran interés, y el tipo de cambio del AUD subió rápidamente. El 10 de septiembre, el AUD/USD alcanzó un máximo de 0.6636, el más alto desde noviembre de 2024. Aunque en los últimos dos meses ha habido retrocesos, se ha mantenido por encima de 0.64.

Perspectivas del AUD: tres variables clave

La verdadera recuperación del AUD en términos de apreciación depende de la evolución de los siguientes tres aspectos:

Política del banco central e inflación interna

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) anunció en su reunión de noviembre mantener la tasa base en 3.6%, enviando señales de cautela. En el tercer trimestre de 2025, el índice de precios al consumo (IPC) de Australia aumentó un 1.3% respecto al trimestre anterior, superando ampliamente las expectativas del mercado, lo que indica una mayor persistencia de la inflación. La RBA ha declarado que solo considerará relajar su política monetaria una vez que confirme que la inflación ha entrado en una trayectoria de descenso sostenible. Esto implica que las probabilidades de recortes de tasas a corto plazo son limitadas, y esta postura relativamente restrictiva proporciona un soporte defensivo para el AUD.

Punto de inflexión en la fortaleza del dólar

El 30 de octubre, la Reserva Federal anunció una reducción de 25 puntos básicos a un rango de 3.75%-4.00%, completando su segunda reducción en el año y comenzando a reducir su balance. Sin embargo, las declaraciones posteriores del presidente Powell impactaron claramente en las expectativas del mercado de un posible recorte adicional en diciembre. Aunque se discute la depreciación del dólar y la desdolarización, el índice del dólar (DXY) ha rebotado aproximadamente un 3% desde su suelo de 96 en verano, y la posibilidad de que supere los 100 puntos aumenta. La historia muestra que cuando el dólar se fortalece, el AUD suele verse presionado, y ambas monedas tienden a tener una relación inversa.

Recuperación económica de China

La estructura de exportación de Australia depende en gran medida de China, especialmente en minerales de hierro, carbón y gas natural. La fortaleza o debilidad de la economía china determina directamente la demanda de estos recursos, siendo un soporte fundamental para el movimiento del AUD. Cuando la economía china crece con fuerza, las exportaciones de recursos aumentan en volumen y precio, atrayendo más inversiones en activos australianos. Por el contrario, si la economía china se desacelera, especialmente en el sector inmobiliario, las preocupaciones sobre la demanda a largo plazo de materias primas aumentan, y el AUD se debilita.

Predicciones de las principales instituciones sobre la evolución del AUD

Para 2025, las opiniones de las principales instituciones financieras difieren notablemente:

Morgan Stanley es relativamente optimista, y espera que el AUD/USD pueda subir a 0.72 para fin de año, apoyado en una postura más hawkish del RBA y en el aumento de los precios de las commodities.

UBS es más cauteloso, reconociendo la resiliencia de la economía australiana, pero señalando que la incertidumbre en el comercio global y un posible giro en la política de la Fed limitarán la subida del AUD, estimando un tipo de cambio cercano a 0.68 para fin de año.

El equipo económico del Commonwealth Bank de Australia ha sido el más advertido, sugiriendo que la recuperación del AUD podría ser solo transitoria. Predicen que el AUD/USD alcanzará un pico en marzo de 2026, pero podría volver a caer hacia fin de año. La razón es que, aunque el dólar pueda debilitarse en 2025, la economía estadounidense podría mostrar un crecimiento relativo que impulse al dólar en 2026.

Perspectivas de los principales pares de divisas del AUD

Análisis del movimiento del AUD/USD

Actualmente, el AUD/USD oscila entre 0.64 y 0.66. Desde el punto de vista técnico, 0.6450 es una resistencia clave a corto plazo; si se supera con éxito, abrirá espacio para una extensión al alza; 0.6373 es un soporte importante.

En el corto plazo, si los datos de inflación de Australia continúan mejorando o los datos económicos de EE. UU. muestran debilidad que impulse expectativas de recortes de tasas, el AUD podría probar los 0.6550-0.6600. Por el contrario, si los datos económicos estadounidenses son mejores de lo esperado o la aversión al riesgo global empeora, el AUD podría volver a probar niveles cercanos a 0.63 o incluso más bajos.

Indicadores clave a seguir: PIB y datos de empleo no agrícola de EE. UU., tendencias del IPC en Australia, directrices de la política de la Reserva Federal y la evolución de las tensiones comerciales globales.

Análisis del movimiento del AUD/CNY

El movimiento del AUD/CNY sigue muy de cerca al AUD/USD, pero dado que el yuan chino es relativamente estable, su volatilidad puede ser menor. La estabilidad de la relación comercial entre China y Australia, así como las políticas del banco central chino, serán determinantes.

Si la economía china continúa debilitándose o el yuan se deprecia, el AUD/CNY podría subir hacia 4.8; si el yuan se estabiliza por negociaciones comerciales, el rango de 4.6-4.75 sería probable.

Análisis del movimiento del AUD/MYR

La economía de Malasia también es sensible a las commodities, y el comportamiento del MYR está estrechamente ligado a las perspectivas económicas regionales. Si los datos económicos australianos empeoran, el AUD/MYR podría probar soportes en torno a 3.0; si la demanda global de commodities se mantiene estable, podría oscilar entre 3.0 y 3.15.

Estrategias de trading recomendadas

Recomendaciones a corto plazo (1-3 días)

• Vigilar la ruptura de la resistencia en 0.6450: si el AUD/USD se mantiene por encima, considerar posiciones largas con objetivos en 0.6464 y 0.6500.
• Monitorear el soporte en 0.6373: si se rompe con claridad, considerar posiciones cortas a corto plazo con objetivos en 0.6336 o 0.6300.
• Antes de la publicación de datos, mantener cautela; reducir exposición antes de datos importantes como PIB de EE. UU. o IPC de Australia.

Estrategia de medio plazo (1-3 semanas)

Escenario alcista: si los datos de empleo en EE. UU. son débiles, o la inflación cae, o se alivian las tensiones comerciales, aumentar posiciones largas con objetivos en 0.6550-0.6600.

Escenario bajista: si los datos económicos de EE. UU. son sólidos, o la Fed retrasa recortes, el AUD podría caer por debajo de 0.6250; si las cifras económicas de China decepcionan nuevamente, también se agravará la caída del AUD.

Estrategia de inversión a largo plazo

Para inversores con visión optimista a medio plazo, considerar construir posiciones escalonadas en niveles bajos actuales, para promediar el costo y suavizar la volatilidad. Una vez confirmada la tendencia alcista, se puede incrementar la exposición.

Evaluación general

Actualmente, el AUD/USD se encuentra en una fase de consolidación técnica y en un escenario de lucha entre fundamentos. A corto plazo, predomina el rango, y las rupturas definirán la tendencia. La dirección a medio y largo plazo dependerá de las señales de cambio en la política de la Fed y de la evolución de las tensiones comerciales globales. Si los datos de esta semana refuerzan las expectativas de recortes, se puede posicionar en compras; si no, hay que estar atento a la presión de una posible recuperación del dólar.

Los traders deben seguir de cerca las variaciones en el sentimiento del mercado antes y después de los datos económicos, ajustando sus estrategias con flexibilidad. El AUD, como una moneda de alta volatilidad, presenta riesgos y oportunidades, por lo que la gestión cuidadosa del tamaño de las posiciones y los niveles de stop-loss es fundamental.