Demanda y oferta: fundamentos clave para leer el mercado y estrategias de trading

En el mundo de la inversión y el comercio, la fuerza que impulsa los cambios en los precios de los activos no es un misterio. Si comprendes los principios básicos de la oferta y la demanda, los inversores podrán tener una visión más clara del movimiento del mercado. Este concepto sencillo es la base de la teoría económica y se aplica en el análisis de precios de acciones y activos financieros.

Significado y papel de la oferta y la demanda

Oferta y demanda en su forma más simple son las fuerzas de compra y venta que chocan en el mercado. Es importante entender cada una por separado.

Demanda (Demand) - La fuerza de compra del mercado

La demanda es la cantidad de bienes o servicios que los compradores desean adquirir a diferentes precios. Al graficarla, se obtiene una curva de demanda que muestra la relación entre precio y cantidad.

La ley de la demanda dice que cuando el precio sube, la cantidad demandada disminuye, y viceversa. Este fenómeno se debe a dos efectos:

• Efecto ingreso: Cuando el precio de un bien baja, el poder adquisitivo real del consumidor aumenta.
• Efecto sustitución: Cuando el precio de un bien disminuye, se vuelve una opción más atractiva en comparación con otros bienes.

Además del precio, otros factores que afectan la demanda incluyen: ingresos de los consumidores, gustos, número de compradores, expectativas de precios futuros, y las condiciones generales de la economía.

Oferta (Supply) - La fuerza de venta del mercado

La oferta es la cantidad de bienes o servicios que los vendedores desean ofrecer a diferentes precios. La curva de oferta muestra una relación que impulsa en una misma dirección: precio alto, mayor cantidad ofrecida; precio bajo, menor cantidad ofrecida.

La ley de la oferta indica que los vendedores tienen más incentivos a vender cuando el precio sube, ya que el margen de ganancia aumenta.

Factores que determinan la oferta: costos de producción, tecnología, número de productores, precios de bienes sustitutos, expectativas de precios, políticas fiscales y disponibilidad de recursos productivos.

Equilibrio: el punto donde el precio se estabiliza

El precio de mercado no está determinado solo por la oferta o la demanda, sino en el punto donde ambas curvas se cruzan: el punto de equilibrio.

En este punto, la cantidad que los compradores desean comprar es igual a la cantidad que los vendedores desean vender, por lo que el precio es estable:

• Si el precio es superior al de equilibrio: hay exceso de oferta, los vendedores deben bajar precios.
• Si el precio es inferior al de equilibrio: hay exceso de demanda, los compradores presionan para que suba el precio.

Aplicación de la oferta y la demanda en el mercado financiero

Factores que impulsan la demanda en el mercado de acciones

Factores macroeconómicos: tasas de interés bajas, crecimiento económico, inflación, aumentan la fuerza de compra. Los inversores huyen de instrumentos garantizados y buscan rentabilidad en acciones.

Liquidez: alta cantidad de dinero en el sistema, aumenta el poder de compra de los inversores.

Confianza: expectativas de buenos resultados, buenas noticias o perspectivas positivas para el futuro de las empresas, atraen fuerza de compra.

Factores que impulsan la oferta en el mercado de acciones

Decisiones corporativas: emisión de nuevas acciones aumenta la oferta; recompra de acciones reduce la oferta.

Oferta pública inicial (IPO): nuevas empresas venden acciones, incrementando la cantidad de valores en el mercado.

Regulaciones: restricciones en ventas, períodos de silencio o requisitos regulatorios afectan la cantidad de acciones disponibles para vender.

Uso en trading y análisis

Análisis fundamental

Las acciones son productos. Los movimientos de precios reflejan la lucha entre fuerza de compra y fuerza de venta. Una tendencia al alza indica que la demanda gana; una tendencia a la baja, que la oferta domina.

Factores fundamentales como ganancias esperadas, crecimiento de la empresa, eficiencia gerencial, cambian las expectativas del mercado y hacen que la demanda o la oferta cambien de dirección.

Análisis técnico

Velas japonesas: vela verde (cierre por encima de apertura) refleja fuerza de compra; vela roja (cierre por debajo de apertura) refleja fuerza de venta; doji indica equilibrio entre fuerzas.

Tendencias: nuevos máximos consecutivos indican demanda fuerte; nuevos mínimos consecutivos indican oferta dominante.

Soportes y resistencias: soporte es el nivel donde la demanda espera comprar; resistencia, donde la oferta espera vender.

Técnica Demand Supply Zone: ejemplo de trading real

Tipo 1: Reversión (Reversal)

DBR (Drop Base Rally): el precio cae rápidamente, forma una base y luego se vuelve a subir, indicando exceso de oferta liberada y fuerza de compra que regresa. Los traders compran en el quiebre de la parte superior de la base.

RBD (Rally Base Drop): el precio sube rápidamente, forma una base y luego se vuelve a bajar, indicando acumulación de demanda y posterior fuerza de venta. Los traders venden en el quiebre de la base inferior.

Tipo 2: Movimiento continuado (Continuation)

RBR (Rally Base Rally): fuerte impulso de compra, pausa y continúa subiendo, rompiendo resistencias anteriores y alcanzando nuevos objetivos.

DBD (Drop Base Drop): fuerte impulso de venta, pausa y continúa bajando, rompiendo soportes y alcanzando nuevos objetivos.

Resumen

La ley de oferta y demanda establece que los precios surgen del enfrentamiento entre fuerzas de compra y venta. No es solo una teoría económica para aprender, sino una herramienta poderosa para traders e inversores. Una comprensión profunda de estos principios te ayudará a leer mejor el mercado y a tomar decisiones de inversión más racionales. Practicar con datos reales del mercado te permitirá visualizar mejor y adquirir experiencia valiosa.