Bajo la ola de transición hacia la energía verde, los fabricantes de equipos de almacenamiento de energía atraviesan una era dorada — Análisis profundo de las oportunidades de inversión en 2025

Con el agravamiento del cambio climático global y la implementación de objetivos de carbono neto cero, la industria de almacenamiento de energía se está convirtiendo en el motor central de la revolución energética. Desde la popularización de los vehículos eléctricos hasta la incorporación masiva de energías renovables como eólica y solar, los fabricantes de equipos de almacenamiento ya son el foco del mercado de capitales. Este artículo analizará sistemáticamente las oportunidades de inversión en almacenamiento, ayudando a los inversores a entender esta industria en auge.

Panorama de la cadena de valor de la industria de almacenamiento: ¿quiénes se benefician?

Para comprender en profundidad el valor de inversión en las acciones conceptuales de almacenamiento, primero hay que entender la estructura completa de la cadena de valor. El almacenamiento no es una tecnología aislada, sino un ecosistema que atraviesa múltiples eslabones.

Fabricación de baterías — la clave en la cima de la industria

El núcleo de los sistemas de almacenamiento son las baterías. Ya sean de litio, de estado sólido o de sodio-ion, estos fabricantes de equipos de almacenamiento dominan la cúspide tecnológica. Los desafíos que enfrentan incluyen la volatilidad de las materias primas (precios de litio, níquel, cobalto inestables) y la competencia feroz de gigantes internacionales. En el mercado taiwanés, Xinshengli (4931) y Changyuan Technology (8038) son empresas representativas en este campo.

Integradores de sistemas — de componentes a soluciones completas

Los fabricantes de equipos de almacenamiento no solo suministran baterías, sino que también necesitan integrar inversores, sistemas de gestión de baterías y sistemas de gestión energética, entregando finalmente una solución de almacenamiento completa. Ahí reside el valor de los integradores de sistemas. Empresas taiwanesas como Huacheng (1519), Yali (1514) y Zhongxing Electric (1513) ocupan posiciones importantes en este sector, capaces de transformar tecnologías complejas en aplicaciones concretas.

Infraestructura eléctrica y servicios de conexión a la red

Integrar los sistemas de almacenamiento en la red requiere soporte técnico especializado. Los proveedores de infraestructura como transformadores, paneles de distribución y obras eléctricas también desempeñan roles importantes. Empresas como Zhongxing Electric, Huacheng y Yali tienen presencia en este campo.

Materias primas upstream y componentes downstream

Materiales de cátodo, electrolitos, membranas y otros insumos upstream, así como sistemas de gestión de baterías, equipos de enfriamiento y sistemas de conversión de energía downstream, sustentan conjuntamente todo el ecosistema industrial. La inversión de Formosa Plastics (6505) en electrolitos es un ejemplo paradigmático.

Mapa de acciones conceptuales de almacenamiento a nivel global: comparación entre EE. UU. y Taiwán

A continuación, se muestran las principales acciones conceptuales de almacenamiento seleccionadas según su capitalización, rendimiento de precio y aumento anual:

Principales acciones de EE. UU. en almacenamiento

Principales acciones de Taiwán en almacenamiento

Fuente: Google Finance, actualizado hasta 2025/09/03

Análisis profundo de fabricantes de equipos de almacenamiento en EE. UU.

GE Vernova（NYSE: GEV）— El rey de las subidas

GE Vernova lidera el sector de almacenamiento en EE. UU. con un aumento anual del 76.23%, alcanzando un precio de 579.68 dólares. Como líder mundial en tecnología energética, la compañía tiene una sólida experiencia en fabricación de equipos de almacenamiento y integración de energías renovables, beneficiándose del impulso global hacia energías verdes.

NextEra Energy（NYSE: NEE）— Escala y crecimiento simultáneos

Como la mayor utility en valor de mercado global, NextEra Energy posee activos enormes, con ingresos de aproximadamente 24.75 mil millones de dólares en 2024. Su filial NextEra Energy Resources se enfoca en energía eólica, solar y almacenamiento. En el segundo trimestre de 2025, el BPA ajustado fue de 1.05 USD por acción, creciendo alrededor del 9% anual. La compañía añadió 3.2 GW de proyectos renovables y de almacenamiento, con una capacidad total que supera los 10.5 GW, demostrando liderazgo en demanda de energía para IA y centros de datos. El precio objetivo promedio de los analistas es de aproximadamente 84-86 USD, con potencial de subida del 15-20%.

Enphase Energy（NASDAQ: ENPH）— Oportunidad de inversión ante riesgos políticos

Enphase Energy es un proveedor clave de microinversores solares y sistemas de almacenamiento. Actualmente cotiza a unos 36.98 USD, con una relación precio-ventas de aproximadamente 3.2-3.7 veces. En 2024, sus ingresos fueron de 1.46 mil millones de USD, con proyecciones para 2025 que muestran cierta incertidumbre. En el Q2, reportó ingresos de 363 millones de USD, por encima de lo esperado, pero la guía para Q3 es solo de 330-370 millones, reflejando demanda aún débil. La política de subsidios residenciales para energía solar en EE. UU. podría terminar a fin de año, generando incertidumbre. Algunas firmas como TD Cowen han bajado la calificación a Mantener, con un precio objetivo de 45-55 USD. Se recomienda mantener una postura conservadora y considerarla como una acción a medio-largo plazo para observación.

Fluence Energy（NYSE: FLNC）— Representante global de fabricantes de almacenamiento

Fluence Energy, proveedor líder mundial de productos y servicios de almacenamiento energético, fue lanzado en 2018 por Siemens y AES, con presencia en 47 mercados globales. En el tercer trimestre de 2025, reportó BPA de 0.01 USD, superando expectativas, pero sus ingresos cayeron a 603 millones de USD, muy por debajo de los 770 millones previstos. La utilidad operativa se recuperó ligeramente, pero el margen bruto se comprimió a aproximadamente 15.4%, afectado por retrasos en expansión de capacidad en EE. UU. y desafíos en la cadena de suministro. La dirección mantiene su objetivo de ingresos anuales de 2.7 mil millones de USD para 2025 y espera que los pedidos existentes se conviertan en ingresos reales en 2026.

EnerSys（NYSE: ENS）— Soluciones industriales de almacenamiento confiables

EnerSys, proveedor global de soluciones de almacenamiento industrial, cuenta con más de 11,000 empleados y opera en más de 100 países. Sus principales productos incluyen sistemas de energía, baterías de potencia, baterías especiales y cargadores. En el primer trimestre de 2025, reportó BPA ajustado de 2.08 USD y ingresos de 893 millones de USD, ambos por encima de lo esperado. La compañía tiene una capitalización de 3.86 mil millones de USD, un PER de solo 11.8 veces y un dividendo cercano al 1%, atrayendo a inversores conservadores.

Líderes en almacenamiento en Taiwán: ¿quién puede aprovechar la tendencia?

Delta Electronics（2308）— El ejemplo de los fabricantes de equipos de almacenamiento

Fundada en 1971, Delta Electronics es líder mundial en suministro de baterías de intercambio, ofreciendo soluciones de gestión térmica y baterías. En el segundo trimestre de 2025, sus ingresos consolidados alcanzaron 124.035 mil millones de TWD, con un crecimiento anual del 20%, alcanzando un récord trimestral; la utilidad neta fue de 13.948 mil millones de TWD, un aumento del 40%, con BPA de 5.37 TWD, máximo histórico. La rentabilidad bruta fue del 35.5% y el margen operativo del 15.1%, muy superiores a períodos anteriores, reflejando fuerte desempeño en productos de alto margen y optimización de procesos. En la segunda mitad del año, fortalecerá inversión en I+D y expansión en EE. UU., con expectativas de crecimiento.

Tung Yuan（1504）— El proveedor de soluciones energéticas con diversificación

Fundada en 1956, Tung Yuan Electric comenzó con motores eléctricos y ahora es una empresa integral que abarca sistemas eléctricos, energía inteligente y vida inteligente. En el segundo trimestre de 2025, sus ingresos consolidados fueron de 15.6 mil millones de TWD, con un crecimiento del 7.4%. Debido a costos y pérdidas por tipo de cambio, el EPS fue de 0.69 TWD, con un acumulado semestral de 1.23 TWD, una disminución del 8%. La estructura financiera es sólida, con un dividendo en efectivo de 2.2 TWD en la primera mitad del año, con una rentabilidad por dividendo del 4.2%, atractivo para inversores a largo plazo. La compañía está adquiriendo NCL Energy y colaborando estratégicamente con Hon Hai para captar oportunidades en centros de datos AI y energía inteligente.

¿Por qué vale la pena invertir en la industria de almacenamiento?

Apoyo político impulsado por objetivos climáticos

Según el informe del Panel Intergubernamental de Cambio Climático de las Naciones Unidas, para mantener el aumento de la temperatura global por debajo de 1.5°C respecto a la era preindustrial, los países deben reducir a la mitad sus emisiones de carbono para 2030 y alcanzar emisiones netas cero para 2050. Esto implica que los países continuarán invirtiendo en transición energética, generando demanda estable para los fabricantes de equipos de almacenamiento.

Crecimiento explosivo en la demanda de almacenamiento

Según BloombergNEF y DNV, la demanda acumulada mundial de dispositivos de almacenamiento seguirá creciendo, superando en capacidad los TWh para 2030, en su mayoría provista por baterías de ion litio. Esto crea enormes oportunidades para toda la cadena de valor de fabricantes de equipos de almacenamiento.

Reducción de costos en energías renovables impulsa aplicaciones

Investigaciones del Imperial College London muestran que en los primeros tres meses de 2023, la energía eólica proporcionó el 32.4% de la electricidad en Reino Unido. Con avances tecnológicos, energías como la eólica y solar, antes costosas, ahora son rentables. Sin embargo, la producción eólica es inestable, con precios negativos en horas de madrugada, haciendo que las instalaciones de almacenamiento sean imprescindibles para la amplia adopción de energías renovables.

Auge en la demanda eléctrica por la era de la IA

Con la comercialización masiva de aplicaciones de IA, el consumo en centros de datos aumentará significativamente, exigiendo mayor estabilidad en el suministro eléctrico y capacidades de almacenamiento. Fabricantes como NextEra Energy ya están en esta tendencia.

Riesgos y recomendaciones para invertir en acciones conceptuales de almacenamiento

Los inversores deben reconocer que algunas empresas de almacenamiento pueden tener poca competitividad tecnológica, especialmente las nuevas, y si no alcanzan equilibrio financiero o ven caer sus ingresos a largo plazo, sus precios sufrirán. Es fundamental seleccionar con prudencia, seguir los fundamentos y gestionar riesgos.

También hay que tener en cuenta que los resultados de I+D en sectores de alta tecnología no siempre se comercializan ni generan beneficios. Cuando cambien los fundamentos o la tecnología, la disciplina y el control de riesgos serán clave para obtener beneficios finales.

Resumen: tendencias a largo plazo y oportunidades a corto plazo

El uso de energías limpias depende del soporte de la tecnología de almacenamiento. En el futuro cercano, los países seguirán invirtiendo, y cada anuncio de política puede estimular el mercado. Los inversores pueden aprovechar estas oportunidades.

No obstante, el desarrollo del almacenamiento no será siempre lineal. La conversión de resultados de I+D en beneficios comerciales requiere tiempo y validación de mercado. Es importante que los inversores, además de seguir la tendencia a largo plazo, gestionen bien los riesgos para realmente beneficiarse en la era dorada del almacenamiento.