Guía práctica de pagos de dividendos 2023: Lo que necesitas saber como inversor

▶ ¿Por qué importan los dividendos en tu estrategia de inversión?

Antes de sumergirse en el calendario de dividendos 2023, es crucial entender qué representan estos pagos para tu cartera. Los accionistas reciben dividendos como compensación por su capital invertido en una empresa. Cuando una compañía genera beneficios, decide compartir una porción con sus propietarios en función de la cantidad de títulos que poseen.

Esta retribución actúa como un incentivo poderoso para los inversores. Empresas como Apple, Microsoft, Intel, JP Morgan y Coca-Cola son reconocidas precisamente porque mantienen políticas consistentes de reparto de ganancias. Existe incluso una categoría especial llamada “Dividend Aristocrats” que agrupa a compañías comprometidas con aumentar sus pagos durante 25 años consecutivos.

▶ Formas de recibir dividendos: Entendiendo tus opciones

Las compañías tienen dos métodos principales para remunerar a sus accionistas:

Dividendo fijo: La asamblea de accionistas determina una cantidad monetaria específica que se abona de manera uniforme. Este modelo es el preferido por grandes corporaciones como Santander, Mastercard y Walmart.

Dividendo flexible: Los inversores pueden elegir recibir el pago en efectivo, acciones adicionales o una combinación de ambos. Esta alternativa es más común en instituciones financieras aunque no exclusiva de ellas.

Cuando el pago se realiza en acciones, primero se emiten derechos de compra que cotizan en el mercado durante un período determinado, permitiendo a los accionistas decidir si ejercerlos o no.

▶ Clasificación según el origen de los fondos

Existen tres tipos según cómo se financian:

• Dividendo ordinario: Se paga conforme el negocio avanza según las proyecciones establecidas
• Dividendo complementario: Se abona una vez confirmado que los resultados superaron las expectativas iniciales
• Dividendo extraordinario: Surge de ingresos excepcionales como venta de propiedades o participaciones empresariales

▶ Las cuatro fechas críticas que debes marcar en tu calendario

Para no perder derechos de cobro, es fundamental conocer estas fechas en el calendario de dividendos 2023:

1. Fecha de declaración: El momento en que la asamblea de accionistas aprueba el reparto, especificando montos y cronograma.

2. Fecha de cierre de registro: Determina quiénes tienen derecho al pago. Debes ser propietario de las acciones al cierre de este día.

3. Fecha ex dividendo: El punto de corte definitivo. Quien poseyó acciones hasta este día recibirá el pago, incluso si las vende antes del abono. Los compradores posteriores a esta fecha quedan excluidos.

4. Fecha de pago: Cuando realmente se abona el dinero a los accionistas habilitados.

▶ Principales empresas y sus próximos pagos (2023)

El calendario de dividendos 2023 incluye pagos de gigantes globales:

Empresas de tecnología como Apple, Microsoft, Intel y NVIDIA mantienen cronogramas activos. En el sector financiero, JP Morgan, Mastercard, PayPal y Visa distribuyen regularmente ganancias a sus accionistas. El entretenimiento y consumo están representados por Coca-Cola, Walmart y Nike Inc., mientras que el banco español Santander también figura en este calendario.

Algunas corporaciones como Meta Platforms, Netflix, Amazon y Alphabet mantienen posiciones más conservadoras en cuanto a repartos en este período.

▶ Factores que pueden afectar tus dividendos esperados

Varios escenarios pueden modificar o suspender los pagos que ves en el calendario de dividendos 2023:

Deterioro de resultados: Si durante el ejercicio los ingresos caen por debajo de las proyecciones, la cantidad a distribuir puede reducirse. Algunas empresas prefieren mantener el pago usando reservas en lugar de suspender completamente, aunque esto es solo una solución temporal.

Riesgos imprevistos: Litigios importantes o situaciones de estrés financiero pueden llevar a la suspensión temporal del dividendo hasta que la empresa recupere estabilidad.

Intervenciones regulatorias: Durante crisis sistémicas (como ocurrió en COVID-19), las autoridades pueden prohibir repartos en empresas rescatadas por el Estado.

Ingresos extraordinarios: La venta de activos o ganancias inesperadas generan dividendos complementarios o extraordinarios.

Cambios de control: Una Oferta Pública de Adquisición (OPA) puede anular dividendos previstos bajo argumentos de solidez financiera.

▶ Cálculo práctico: De la teoría a los números reales

Calcular tu rendimiento es más sencillo de lo que parece. Necesitas el Dividendo por Acción (DPA):

DPA = Beneficio neto destinado a dividendos ÷ Número de acciones en circulación

Luego obtén el Rendimiento de Dividendos (RD):

RD = DPA ÷ Precio actual de la acción × 100

Ejemplo práctico: Un banco obtiene 10 millones en beneficios, destinando el 80% (8 millones) a dividendos. Con 340 millones de acciones en circulación, el DPA resultaría en 0,0235 €. Si la acción cotiza a 1,50 €, el rendimiento sería del 1,56%.

▶ Tributación de dividendos: Lo que la administración se lleva

En España, los dividendos en efectivo están sujetos a una escala progresiva:

• Hasta 6.000 €: 19%
• Entre 6.000 € y 50.000 €: 21%
• Entre 50.000 € y 200.000 €: 23%
• Superior a 200.000 €: 26%

Si recibes dividendos en acciones, la tributación se aplaza hasta vender, calculando sobre la ganancia entre el precio de compra original y el de venta.

La retención se realiza automáticamente en fondos de inversión, pero es manual si inviertes directamente en acciones. Consulta las normativas específicas de tu país, ya que cada jurisdicción maneja sus propias reglas fiscales.

Información importante: Este análisis del calendario de dividendos 2023 proporciona datos orientativos. Verifica siempre con fuentes oficiales como Bloomberg, Reuters o la web del emisor antes de tomar decisiones de inversión.