Enfoque del mercado del 8 de diciembre: ¿El auge y caída del oro, la plata, el dólar/yen y el bitcoin son solo un destello o el preludio de una recuperación?

Contexto macroeconómico: el aumento de las contradicciones entre la política de la Reserva Federal y el mercado de bonos

Los operadores anticipan en un 87% una reducción de tasas en la reunión de política monetaria de la próxima semana, y en general se espera que se anuncie la primera bajada de tasas del año, con dos recortes adicionales previstos para el próximo año, estableciendo el objetivo final en un rango de 3.00%-3.25%. Sin embargo, irónicamente, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años ha subido en contra de la tendencia, alcanzando un máximo de 4.15%.

Esta contradicción refleja preocupaciones más profundas. Los rendimientos de los bonos en los principales países del mundo están en alza: el rendimiento de los bonos a 10 años de Japón alcanza el 1.97%, el de EE. UU. llega al 4.14%, y Alemania sube al 2.81%. Los inversores comienzan a preocuparse: ¿se cuestiona la independencia de la Reserva Federal? ¿Se intensifica la expectativa de subida de tipos del Banco de Japón? ¿La deuda del gobierno estadounidense se convierte en una fuente de presión? Estos factores entrelazados sugieren que el mercado actual oculta riesgos que no deben subestimarse.

Bitcoin: ¿recuperación efímera tras la barrera de los 90,000 dólares?

Bitcoin subió un 1.8% durante la sesión del lunes, alcanzando un máximo de 92,296 dólares, y actualmente cotiza en $87.75K. Es importante destacar que BTC ha estado probando la barrera de los 90,000 dólares durante varios días consecutivos, convirtiéndose en un nivel psicológico clave en la lucha entre compradores y vendedores.

Desde el punto de vista técnico, el indicador AO muestra que el sentimiento alcista se está consolidando, con la resistencia en la dirección aún apuntando hacia arriba. Sin embargo, la estructura de las velas indica que también se están acumulando riesgos de retroceso desde niveles elevados. Si BTC logra mantenerse por encima de los 90,000 dólares, podría seguir intentando alcanzar los 95,000 dólares o incluso desafiar la barrera de los 100,000 dólares; por el contrario, si cae por debajo de los 86,000 dólares, hay que estar atento a una posible caída adicional hasta los 75,000 dólares.

Niveles clave técnicos: soporte en 90,000, 86,000, 75,000; resistencia en 95,000, 100,000, 106,000

USD/JPY: prueba de la línea de tendencia alcista a largo plazo, riesgo de ruptura cercano

El USD/JPY subió ligeramente un 0.1% el lunes, alcanzando un máximo de 155.54, estabilizándose temporalmente en la zona de los 155.0. Pero lo que merece mayor atención es que este par enfrenta una importante prueba de la línea de tendencia alcista a largo plazo.

El indicador AO ha emitido una advertencia: la fuerza bajista se está intensificando. Esto sugiere que la tendencia bajista del USD/JPY aún no ha terminado. Si pierde el soporte en 155.0, el riesgo es una caída adicional hacia 152.0 o incluso 150.0; para revertir la situación, es necesario que se mantenga y estabilice por encima de 156.0.

Niveles clave técnicos: soporte en 155.0, 152.0, 150.0; resistencia en 157.0, 158.0, 160.0

Oro: la barrera de los 4200 dólares, repetidamente fallida, atención a la línea de Gann en retroceso

El oro subió un 0.27% durante la sesión del lunes, alcanzando un máximo de 4,219 dólares, pero ha mostrado una resistencia creciente por encima de los 4,200 dólares en cuatro días consecutivos, evidenciando signos de que la recuperación se está frenando.

Desde la perspectiva de ventanas temporales y análisis de zonas, el oro sigue consolidándose en un rango de largo plazo entre 3,890 y 4,225. Es importante estar atento: si la tendencia alcista se debilita, el precio del oro podría volver a probar el soporte en la línea de Gann 2/1 en 4,050 dólares, lo que pondría a prueba la continuidad de la reciente recuperación.

El gráfico diario indica que la tendencia alcista general desde febrero de 2024 sigue intacta, actualmente en construcción de una cuarta fase de consolidación, sugiriendo que la tendencia a medio plazo no ha cambiado, aunque a corto plazo hay una presión bajista clara.

Niveles clave técnicos: soporte en 4,130, 4,050, 3,930; resistencia en 4,220, 4,300, 4,381

Plata: nuevos máximos, consolidación lateral creciente, mercado en equilibrio

La plata subió un 0.23% durante la sesión del lunes, alcanzando un máximo de 58.72 dólares, y su continuo aumento indica que la tendencia alcista aún tiene fuerza. Sin embargo, también está entrando en una consolidación lateral cada vez más severa, reflejando una lucha intensa entre compradores y vendedores.

El rumbo futuro es relativamente claro: si la plata logra mantenerse por encima de los 56.50 dólares, podría seguir subiendo hasta los 60.0 o incluso desafiar los 63.50 dólares; por el contrario, si rompe los 56.5, hay que estar atento a una caída adicional hacia los 53.8 o incluso 51.0 dólares. La volatilidad a corto plazo aumenta, por lo que los inversores deben ser cautelosos ante los riesgos de corrección.

Niveles clave técnicos: soporte en 56.5, 53.5, 50.0; resistencia en 60.0, 63.5, 68.0

Evaluación general: ¿una recuperación pasajera o el inicio de una nueva tendencia alcista?

Observando el comportamiento de los cuatro activos principales, el mercado muestra un patrón típico de «rebote a corto plazo, preocupaciones a largo plazo». La expectativa de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal impulsa las ganancias a corto plazo de los activos de riesgo, pero el aumento simultáneo de los rendimientos en los bonos globales envía señales de preocupación más profundas.

Aunque los activos como Bitcoin y el oro muestran un impulso de recuperación, la mayoría enfrentan desafíos en niveles técnicos clave. La capacidad para superar estos obstáculos determinará si este rebote se convertirá en una nueva tendencia alcista o si, en última instancia, será solo una fluctuación temporal. Los inversores deben aprovechar las oportunidades de rebote con cautela y mantener la vigilancia sobre los riesgos de caída.