El aspecto técnico de Bitcoin se deteriora gravemente｜Cruce de la muerte activado, ¿qué harán los operadores?

Esta semana, el rendimiento de Bitcoin ha sido calificado como “a la baja”. Aunque el jueves durante la sesión asiática logró mantenerse por encima de los 90,000 dólares, el precio ya ha caído a niveles de $87.75K, reduciéndose casi un 30% desde su máximo de $126K. Lo que resulta aún más preocupante es que esta caída no es solo ruido del mercado, sino una ola de ventas real y potente.

La señal de advertencia técnica ya suena

Cruz de la muerte formada oficialmente

La media móvil exponencial (EMA) de 50 días de Bitcoin ha atravesado la EMA de 200 días, formando una “cruz de la muerte”, una señal bajista emblemática. Actualmente, BTC está muy por debajo de ambas medias, lo que significa que los alcistas necesitan superar una gran presión en la parte superior para hablar de una recuperación. La tendencia bajista de las medias a corto plazo suele indicar que un impulso bajista en períodos más largos está en marcha.

Advertencias dobles de ADX y RSI

El índice de tendencia media (ADX) ha alcanzado 38.25, muy por encima del umbral de tendencia fuerte de 35. Esto indica que la caída actual no es solo una oscilación desordenada, sino una ola de ventas con fuerza. Al mismo tiempo, el índice de fuerza relativa (RSI) ha caído a 27.12, sumergido en zona de sobreventa (<30). Aunque una sobreventa extrema suele predecir una recuperación, también indica que el mercado “ha llegado al límite” — una vez que ocurra un rebote, la presión en contra puede ser igualmente intensa.

El índice de miedo y avaricia de Cripto en niveles de miedo extremo refuerza aún más esta señal de advertencia.

La situación de fondos: los inversores institucionales se están retirando

El iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock registró una salida récord de 5.23 mil millones de dólares en un solo día el martes, continuando una tendencia de cinco días consecutivos de salida de fondos. Según datos de Farside Investors, desde el jueves pasado, este ETF ha acumulado una salida de más de 1.4 mil millones de dólares, alcanzando el mayor récord de salidas consecutivas en 22 meses.

La historia detrás de estos números es clara: los inversores institucionales están retirándose ordenadamente. La expectativa de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal en diciembre ha disminuido, las compras corporativas (como MicroStrategy) se han detenido casi por completo, y la velocidad de acumulación en ETF ha desacelerado — todo esto indica que la ola de demanda principal de este ciclo ya pasó. El último informe de CryptoQuant señala que el espacio alcista está limitado y que los rebotes podrían encontrar resistencia por debajo de la media móvil de 365 días.

Sentimiento del mercado: las apuestas bajistas dominan con ventaja absoluta

En el mercado de predicciones de Myriad, la tendencia de las apuestas de los traders es clara: el 73.3% del capital apuesta a que Bitcoin caerá a $85,000, mientras que las apuestas alcistas a $115,000 solo representan el 26.7%. Una historia similar se desarrolla en Polymarket, donde casi ningún trader confía en una subida.

El escenario para Ethereum tampoco es optimista. Los usuarios de Myriad creen que hay un 62% de probabilidad de que ETH caiga a $2,500, actualmente ETH se negocia cerca de $2.95K, bastante cerca del objetivo bajista. XRP y Solana cayeron respectivamente un 0.10% y -0.26% en el día, a pesar de que los ETF de estos dos proyectos están por lanzarse, no lograron detener el sentimiento bajista del mercado.

Los holders a corto plazo y los traders con apalancamiento están siendo liquidado

Los datos de Glassnode revelan la verdadera situación del mercado: los holders a corto plazo están realizando pérdidas a la velocidad más rápida desde el colapso de FTX. El mercado de derivados se ha orientado completamente hacia la protección, los traders de opciones están comprando en masa opciones put, y la volatilidad implícita ha aumentado. Esto significa que los traders que entraron en niveles altos recientemente están experimentando un “liquidación total”.

Objetivos de precio y soportes clave

Si BTC continúa cayendo por debajo de los $88,000-$89,000

El costo promedio de los inversores activos está en torno a los $88,600. Si BTC rompe ese nivel, los inversores activos entrarán en pérdidas por primera vez en conjunto, y la dinámica bajista podría dominar aún más el mercado.

Primer nivel de soporte: $84,451 (soporte de Fibonacci)
Soporte más fuerte: $71,486

Considerando la sobreventa extrema del RSI, es muy probable que la caída a $85K sea en forma de una rápida mecha (wick), en lugar de una ruptura continua. La “caída de capitulación” suele revertirse rápidamente después de limpiar los apalancados, lo que podría ofrecer oportunidades de rebote para los traders más agresivos.

Resistencias para el rebote

• $92,000 (resistencia reciente)
• $100,492 (resistencia de línea de tendencia bajista)

¿Es difícil que suba a $115,000?

Para que se materialice un escenario alcista, Bitcoin necesita: recuperar la cruz de la muerte y romper al alza la línea de tendencia bajista — sin duda, una tarea extremadamente difícil, y eso explica por qué solo el 26.7% de los traders apuestan a una subida.

A corto plazo, el mercado enfrenta una “batalla entre alcistas y bajistas”. Las próximas semanas decidirán si los compradores vuelven a tomar el control o si el soporte se rompe y la tendencia bajista se profundiza aún más. Para los bajistas, el entorno técnico actual es sin duda muy favorable.