Los datos económicos de EE. UU. se debilitan, el euro sube en contra de la tendencia y impulsa una reevaluación dovish

El dólar estadounidense enfrenta recientemente presiones, el euro/dólar estadounidense registró un aumento del 0.51% el martes, cotizando en 1.1579, acercándose al nivel entero de 1.1600. Dicha tendencia alcista se debe a la debilidad generalizada de los datos económicos de EE. UU., especialmente a la rápida deterioración de la confianza del consumidor, lo que ha impulsado significativamente las expectativas de una reducción de tasas por parte de la Reserva Federal en diciembre.

Señales de desaceleración económica en EE. UU., el índice PPI y la confianza del consumidor en el centro de atención

En septiembre, el índice de precios al productor (PPI) de EE. UU. se mantuvo estable, con una tasa anual del 2.7%, mientras que el PPI subyacente cayó del 2.9% al 2.6%, por debajo del 2.7% esperado, lo que indica que las presiones inflacionarias se han moderado. En ese mismo mes, las ventas minoristas aumentaron solo un 0.2% mensual, muy por debajo del aumento del 0.6% del mes anterior, reflejando un consumo más conservador.

Aún más importante, los datos de confianza del consumidor del comité de reuniones de noviembre sorprendieron a la baja. El índice de confianza de los hogares cayó de 95.5 en octubre a 88.7, una disminución de 6.8 puntos, la mayor caída mensual desde abril. Debido al cierre del gobierno, la percepción pesimista sobre el mercado laboral, las perspectivas de ingresos y la situación financiera aumentó abruptamente, impactando directamente en la demanda del dólar.

Al mismo tiempo, el índice del dólar estadounidense (DXY) cayó a 99.81, un descenso del 0.37%, rompiendo por primera vez el nivel entero de 100.00, confirmando aún más la tendencia a la debilidad del dólar.

La economía alemana en estancamiento no impide el aumento del euro, mayor volatilidad en los pares de divisas

Aunque el PIB del tercer trimestre en Alemania creció cero en comparación mensual, con un aumento anual de solo 0.3%, estos datos débiles, en línea con las expectativas, casi no constituyen un obstáculo para el aumento del euro. La estancación de la mayor economía europea, en cambio, resalta que el impulso del euro se debe principalmente a la debilidad del dólar, y no a la fortaleza del euro en sí.

En el rendimiento de los pares de divisas esta semana, el euro frente al dólar fue el que más subió, con un aumento del 0.46%. Al mismo tiempo, la debilidad del índice del dólar también impulsó una reevaluación del riesgo en varios mercados, con el yen, la libra y otras monedas refugio mostrando un rendimiento relativamente estable.

El mercado vuelve a ajustar las expectativas sobre la política de la Fed, los operadores monitorean de cerca las solicitudes iniciales de desempleo

Con la suavización de los datos de inflación y el colapso de la confianza del consumidor, las expectativas de que la Reserva Federal implemente una reducción de tasas en la reunión del FOMC en diciembre se han convertido en un consenso. Los operadores se centrarán esta semana en las solicitudes iniciales de desempleo publicadas el miércoles (ajustadas estacionalmente por el feriado de Acción de Gracias), que confirmarán aún más el enfriamiento del mercado laboral en EE. UU.

La debilidad del dólar ha creado un ciclo auto-reforzado: datos económicos débiles → expectativas de recorte de tasas en aumento → venta del dólar → fortalecimiento del euro. Se espera que este proceso de reevaluación dovish continúe en las próximas semanas.

Análisis técnico: el euro/dólar rompe la media móvil, 1.1600 como nivel clave

Los gráficos técnicos muestran que el euro/dólar ha superado la media móvil simple (SMA) de 20 días en 1.1556, estabilizándose y probando al alza. Si el precio logra superar con éxito 1.1600, la próxima resistencia se ubicará en el rango de 1.1631 a 1.1646, donde convergen la SMA de 50 y 100 días, seguido del nivel psicológico de 1.1700.

Por otro lado, si el precio cae por debajo de 1.1550, los bajistas podrían apuntar a niveles de 1.1500 o inferiores, con soportes adicionales en el mínimo de 5 de noviembre en 1.1468 y cerca de la SMA de 200 días en 1.1409.

A corto plazo, la estabilidad del índice PPI, la debilidad en las ventas minoristas y la deterioración de la confianza del consumidor ya han construido un soporte fundamental para el aumento del euro, y la ruptura técnica probablemente reforzará esta tendencia.