La expectativa de recorte de tasas de la Fed impulsa el mercado, alcanzando los 28K en el mercado de Acciones tecnológicas gracias a la participación activa de las tres principales instituciones

El mercado de Acciones tecnológicas hoy superó y se estabilizó por encima de los 28K gracias a la cooperación conjunta de inversores extranjeros, fondos de inversión y operadores propios. Las tres principales instituciones compraron en total 19.117 millones de dólares en un solo día, alcanzando un nuevo máximo reciente, con los extranjeros liderando la tendencia, comprando 14.088 millones de dólares en solitario, mientras que los fondos de inversión y operadores propios compraron 1.029 millones y 4.000 millones de dólares respectivamente. El índice ponderado subió 322.89 puntos, cerrando en 28,303.78 puntos, con un aumento del 1.15%, y el volumen de negociación se expandió a 4.247,44 millones de dólares, evidenciando un claro aumento en el ánimo de compra del mercado.

**La probabilidad de recorte de tasas de la Fed se acerca, y el capital asiático fluye masivamente**

El contexto de esta oleada de compras se debe a la alta probabilidad (aproximadamente 96%) de que la Reserva Federal reduzca tasas en diciembre. Se espera que la tendencia alcista en las Acciones tecnológicas continúe hasta fin de año, con un posible objetivo de 28,500 puntos. Al mismo tiempo, los mercados asiáticos en general subieron hoy: el Nikkei 225 subió un 1.2% y cerró en 39,800 puntos, el KOSPI de Corea subió un 0.8% a 2,650 puntos, el índice Shanghai Composite de China subió un 0.3% a 3,150 puntos, y el Nifty 50 de India subió un 0.9% a 24,200 puntos, mostrando una correlación regional.

El índice del dólar se debilitó hasta 102.5, y en esta semana, la entrada neta de fondos extranjeros en los mercados asiáticos superó los 15 mil millones de dólares. Es importante notar que los fondos extranjeros están experimentando un movimiento de capital, retirándose gradualmente de las acciones tecnológicas sobrevaloradas en EE. UU., y dirigiendo su inversión hacia sectores financieros y de valor en Asia. India y Vietnam atrajeron aproximadamente 2 mil millones de dólares cada uno, mientras que las acciones bancarias japonesas subieron un 2.5%. Los sectores financieros con baja valoración (rendimientos superiores al 5%) se convierten en nuevos focos de inversión, reflejando un ajuste en la estrategia internacional para evitar la burbuja tecnológica en EE. UU.

**La rotación interna en el mercado de Acciones tecnológicas se acelera, con subidas en semiconductores, PCB y finanzas**

Gracias a la rotación de fondos, el mercado de Acciones tecnológicas muestra una diferenciación en el rendimiento de los sectores. El índice de semiconductores subió un 2.31%, con cinco acciones alcanzando el límite máximo: Macron, Winbond, VSE, Silicon Motion y Huadong, entre ellas Nanya Technology subió un 6.86% hasta 163.5 yuanes. La subida de precios en chips DRAM y NAND de aproximadamente un 15% y la fuerte demanda de reposición de inventarios han sido puntos clave de compra. El sector de vidrio también destacó, con un aumento del 4.22%, con Taiwan Glass subiendo un 4.8% a 38.2 yuanes y Fuhong Technology un 7.73%. El sector de PCB mantiene su entusiasmo, con Innolux subiendo un 4.8%, beneficiándose de pedidos llenos de servidores AI y la recuperación de la cadena de suministro electrónica global.

En cuanto a las acciones de peso, TSMC subió un 2.4% cerrando en 1,495 yuanes (un aumento de 35 yuanes), contribuyendo con más de 200 puntos al índice. Hon Hai y MediaTek subieron un 0.43% y un 1.05% respectivamente. El sector financiero subió un 0.28%, con Fubon Financial y Taishin Financial aumentando más del 2%, beneficiándose de la apreciación del yuan hasta 31.25 yuanes, lo que reduce los costos de cambio. Entre las tres principales instituciones, los fondos extranjeros se centraron en TSMC (compra de 10,500 contratos), Hon Hai (compra de 5,200 contratos) y Nanya Technology (compra de 2,500 contratos). Los fondos de inversión se orientaron hacia bancos como Fubon Financial (compra de 3,801 contratos), y los operadores propios adquirieron acciones como Winbond (compra de 1,800 contratos) y Innolux (compra de 1,740 contratos).

**Se detectan señales de sobrecalentamiento, 15 acciones en alerta roja**

A pesar del ambiente alcista, la Bolsa de Valores identificó 15 acciones en alerta, incluyendo Nanya Technology, Winbond, Innolux, Taiwan Glass, entre otras, en su mayoría relacionadas con Acciones tecnológicas, PCB y finanzas. Estas acciones han experimentado subidas excesivas y operaciones anómalas, con ratios de venta en corto que alcanzan entre el 30% y el 50%, reflejando control de los principales actores y riesgos de cortos a corto plazo.

El analista de Mohr Investment Consulting, Xie Wen-en, advierte que el cierre de fin de año puede inducir a los minoristas a comprar en exceso, y que riesgos similares al evento de caída del contrato de futuros del índice en agosto de 2024 deben ser considerados. Recomienda a los inversores reducir posiciones en máximos, enfocarse en acciones financieras y de peso con fundamentos sólidos como Fubon Financial y TSMC, establecer stops en un 5% y diversificar para reducir riesgos de volatilidad. El presidente de Fubon Investment Trust, Chen Yiguang, señala que el RSI del mercado ya ha subido a 68, en una zona sobrecomprada, con soporte en los 28,000 puntos y resistencia en los 28,500 puntos.

En general, el estabilizarse en los 28K refleja no solo el efecto de las expectativas dovish de la Fed, sino también la mejora en la posición estratégica de Asia en la rotación financiera global. Sin embargo, las señales de sobrecalentamiento interno advierten a los inversores que deben equilibrar optimismo y cautela, prestando atención a las decisiones de la próxima reunión de la Fed y a los datos económicos de EE. UU., para poder realizar una estrategia de inversión sólida en el cierre del año.