La tasa de cambio del yen japonés se disparó un 8.7%, ¿el mejor momento para que los inversores suban al tren de la cobertura?

10 de diciembre de 2025, el tipo de cambio del dólar taiwanés frente al yen japonés ha alcanzado los 4.85, en comparación con 4.46 a principios de año, lo que representa una subida del 8.7% en solo un año. ¿Qué señales esconden esta tendencia alcista?

Para los inversores taiwaneses que desean asignar activos en moneda extranjera, el yen se está elevando de ser simplemente una “moneda de viaje” a convertirse en una herramienta importante de cobertura. La pregunta más urgente ahora es: ¿es conveniente cambiar a yenes ahora mismo? La respuesta es: sí, pero hay que saber cómo hacerlo.

¿Por qué las instituciones financieras están compitiendo por el yen?

El yen es una de las tres principales monedas refugio a nivel mundial (junto con el dólar estadounidense y el franco suizo), respaldada por fundamentos sólidos.

Estabilidad económica de Japón y fuerte control de la deuda. En comparación con la alta deuda global, Japón mantiene políticas prudentes, lo que hace que, en momentos de aumento de riesgos geopolíticos o volatilidad del mercado, los fondos fluyan naturalmente hacia el yen. En el conflicto Rusia-Ucrania de 2022, el yen se apreció un 8% en una semana, mientras que las acciones globales cayeron un 10%, demostrando su eficacia como refugio.

Política de tasas de interés extremadamente bajas que crea una “moneda de arbitraje”. El Banco de Japón mantiene tasas por debajo del 0.5%, haciendo del yen la moneda con menor coste de financiamiento. Los inversores pueden tomar prestado yenes a bajo coste, convertirlos en dólares con mayores intereses (la diferencia de tasas USD/JPY ya alcanza el 4.0%) y cerrar la posición cuando el riesgo aumenta. Este tipo de arbitraje se cierra rápidamente en momentos de tensión de liquidez global, impulsando aún más el yen.

El Banco de Japón está a punto de subir tasas. Las declaraciones hawkish del gobernador Ueda han elevado las expectativas del mercado hasta un 80%, y se espera que en la reunión del 19 de diciembre suban la tasa hasta el 0.75% (máximo en 30 años). La rentabilidad de los bonos japoneses ha alcanzado un máximo de 17 años en 1.93%, atrayendo así capital internacional.

En resumen, cambiar a yenes ahora no solo es por conveniencia para viajar, sino para aprovechar la tendencia de flujo de capital global.

4 formas de cambiar a yenes, con costos muy diferentes

Muchos piensan que solo hay que ir al banco para cambiar yenes, pero en realidad, los costos varían mucho según el canal, ¡pueden superar los mil yuanes taiwaneses (sobre 5万台幣)! Analicemos cada método:

Opción 1: Cambio en ventanilla con efectivo — más conveniente pero más caro

Llevar efectivo en NT$ a una sucursal bancaria o al mostrador del aeropuerto y recibir yenes en efectivo en el acto. Es sencillo, pero los bancos aplican “tipo de cambio de venta en efectivo” (que es 1-2% peor que el tipo de cambio spot), y algunos cobran comisión adicional.

Por ejemplo, según la tasa de Taiwan Bank a las 9:18 del 10/12/2025, el tipo de cambio de venta en efectivo es 0.2060 NT$/yen (equivalente a 4.85 yenes/NT$).

Coste real de cambiar 5万台幣 en ventanilla:

Recomendado para: necesidades urgentes, pequeños importes (como en el aeropuerto), personas que no usan mucho internet.

Opción 2: Cambio online + retiro en ventanilla o ATM — equilibrio entre costo y conveniencia

Usando la app bancaria o banca en línea, con el “tipo de cambio de venta spot” (aprox. 4.87 yenes/NT$), se convierte NT$ en yenes en una cuenta en moneda extranjera. Luego, se retira en ventanilla o ATM en efectivo. La operación genera una pequeña comisión por retiro (100-200元).

Ideal para quienes quieren promediar el coste en varias compras en momentos bajos del mercado. La app de E.SUN soporta este método, con un mínimo de 10,000 yenes y con interés del 1.6% en depósitos en moneda extranjera.

Coste aproximado para 5万台幣: 500-1,000元

Recomendado para: inversores con experiencia en divisas, que planean mantener yenes en depósitos o en inversiones a largo plazo.

Opción 3: Cambio online + retiro en aeropuerto — imprescindible antes de viajar

No requiere cuenta en moneda extranjera. Solo hay que ingresar en la web del banco el monto, denominación, oficina de recogida y fecha. Tras la transferencia, se acude con DNI y notificación para recoger en ventanilla. El servicio “Easy購” de Taiwan Bank no cobra comisión (pago con TaiwanPay solo 10元) y ofrece un tipo de cambio con 0.5% de ventaja.

En el aeropuerto de Taoyuan hay 14 sucursales de Taiwan Bank (2 24h), ideales para retirar antes de salir, evitando colas.

Coste aproximado para 5万台幣: 300-600元

Recomendado para: viajeros planificados, que quieren retirar en aeropuerto antes de salir.

Opción 4: Cajero automático en moneda extranjera — retiro 24/7

Con tarjeta chip de banco, se puede retirar yenes en cajeros automáticos en moneda extranjera, disponibles las 24 horas. En E.SUN, se puede retirar hasta 15万 NT$/día sin comisión de cambio, solo 5元 por transferencia interbancaria.

El inconveniente es que hay unos 200 cajeros en todo el país, y en horas punta puede agotarse el efectivo. Además, los billetes son en denominaciones fijas (1,000/5,000/10,000 yen), no apto para necesidades específicas.

Coste aproximado para 5万台幣: 800-1,200元

Recomendado para: personas que necesitan retirar de forma rápida y sin desplazarse mucho.

Análisis de la tendencia del yen: ¿hay que esperar más?

Según datos recientes de diciembre 2025, el USD/JPY está en torno a 154.58, tras caer un 3.4% desde el máximo de 160 a principios de año. La expectativa de subida de tasas del Banco de Japón apoya al yen, pero también existe riesgo de cierre de arbitrajes.

Previsión a medio plazo: se espera que USD/JPY oscile cerca de 155, pero la tendencia a largo plazo apunta por debajo de 150. Para el NT$/JPY, esto significa que los 4.85 ya son relativamente altos, aunque no necesariamente el máximo absoluto.

Estrategia recomendada: no cambiar todo de golpe. Hacer compras escalonadas, semanal o mensualmente, para reducir el riesgo de tipo de cambio. Además, planificar inversiones futuras (depósitos, ETFs o trading de divisas) para que el yen comprado genere rentabilidad en lugar de estar inactivo sin interés.

¿Qué hacer tras cambiar a yenes?

Si solo dejas los yenes en la cuenta, estarás perdiendo la oportunidad de aprovechar la subida. Aquí cuatro formas de inversión o uso:

1. Depósitos en yenes: la opción más segura. Abrir cuenta en E.SUN o Taiwan Bank, ingresar en línea, con mínimo 10,000 yenes y tasa del 1.5-1.8% anual. Por ejemplo, 100万 yenes generan unos 15,000 yenes al año.

2. Seguros en yenes: a medio plazo. Seguros de ahorro en yenes de Cathay o Fubon, con interés garantizado del 2-3%, que además ofrecen protección.

3. ETFs en yenes: inversión en crecimiento. El ETF Yuanta 00675U sigue el índice del yen, se puede comprar en acciones fraccionadas, ideal para inversión periódica. Comisión anual del 0.4%.

4. Trading de divisas: opción avanzada. Operar USD/JPY o EUR/JPY en plataformas de forex, con apalancamiento y operaciones 24/7, para traders experimentados en swing trading.

Preguntas frecuentes rápidas

Q: ¿Cuál es la diferencia entre tipo de cambio en efectivo y el spot?

El tipo de cambio en efectivo es el que ofrecen los bancos para billetes físicos, con ventaja de entrega inmediata, pero con un diferencial del 1-2% respecto al mercado. El spot es el tipo de cambio del mercado internacional, con liquidación en 2 días (T+2), más cercano al valor real, pero requiere esperar.

Q: ¿Cuánto yenes puedo cambiar con 1万台幣?

Con el tipo de cambio de 4.85 yenes/NT$, 1万台幣 equivale a aproximadamente 48,500 yenes en venta en efectivo, o unos 48,700 yenes al tipo spot. La diferencia es unos 200 yenes (~40 NT$).

Q: ¿Qué debo llevar para cambiar yenes en ventanilla por primera vez?

DNI y pasaporte (para extranjeros, pasaporte + residencia). Si se reserva online, también la notificación. Para importes superiores a 10万 NT$, puede requerirse declaración de fondos. Menores de 20 años deben ir acompañados.

Q: ¿Cuál es el límite diario en cajeros en moneda extranjera?

Varía por banco. CTBC permite hasta 12万 NT$/día en su tarjeta, con límite por operación de 2万. Taishin permite hasta 15万 NT$/día en su tarjeta. E.SUN también 15万 NT$/día, con límite por operación de 5万. Se recomienda diversificar o usar la tarjeta del mismo banco para evitar comisiones.

Q: ¿Cuánto es 10,000 USD en NT$?

Con un tipo de cambio de 1 USD ≈ 32 NT$, serían unos 320,000 NT$. Para convertir a yenes, usando 4.85 yenes/NT$, serían aproximadamente 1,552,000 yenes. La tasa fluctúa, consultar siempre la cotización actual.

Resumen

El yen ya no es solo para viajes, sino un activo con funciones de cobertura y inversión. El nivel de 4.85 es bastante favorable, con una subida del 8.7% en el año, pero si se usan las estrategias correctas de cambio y asignación, se puede reducir el coste y aumentar la rentabilidad.

Para principiantes, lo recomendable es empezar con “cambio online + retiro en aeropuerto” o “ATM en moneda extranjera”, y luego diversificar en depósitos, ETFs o trading de divisas según la necesidad. Así, se puede aprovechar la subida del yen, viajar con mejor cambio y protegerse en mercados volátiles. Aprovecha la oportunidad actual, haz compras escalonadas y con inteligencia.