Bonos 2024: ¿una inversión que deberías evitar o vigilar?

El mercado financiero mundial se está tambaleando cada vez más, por lo que los inversores buscan opciones de inversión con menor riesgo que las acciones y los productos básicos. Los depósitos bancarios tienen intereses muy bajos, el precio del oro está por las nubes y los bonos se convierten en una salida razonable para los inversores que desean buenos rendimientos pero no están dispuestos a perder su capital rápidamente.

¿Qué son los bonos y en qué se diferencian de las acciones?

Para simplificar, los bonos son un “contrato de préstamo” escrito en papel que puede ser comprado y vendido. Cuando compras bonos de una empresa o del gobierno, estás prestándoles dinero y ellos prometen pagarte intereses cada (, generalmente dos veces al año) y devolver el principal al vencimiento.

La diferencia con las acciones es muy clara:

• Acciones = eres dueño de una parte de la empresa, las ganancias suben y bajan según los beneficios de la empresa
• Bonos = eres acreedor de la empresa, recibes intereses fijos sin importar si la empresa gana o pierde

Riesgos ocultos en los bonos – No te lo pierdas

Muchos inversores piensan que los bonos son seguros, pero en realidad tienen diferentes riesgos:

1. Riesgo de incumplimiento – Si la empresa emisora quiebra antes del vencimiento, puede que no recuperes el principal

2. Riesgo por cambios en las tasas de interés – Si compras bonos con un interés del 4% y luego las tasas globales suben al 7%, te lamentarás por estar atado a la tasa original

3. Riesgo de liquidez – Los bonos no siempre tienen un mercado en bolsa. Si necesitas vender rápidamente, puede que tengas que acudir a instituciones centrales para encontrar comprador

4. Riesgo de inflación – Si la inflación sube un 8% y los bonos solo pagan un 5%, en realidad estarás perdiendo poder adquisitivo

5. Riesgo de reinversión – Cuando el bono vence, si las tasas del mercado han bajado, tendrás problemas para reinvertir en nuevos bonos con buenos rendimientos

Tipos de bonos – ¿Cuál deberías escoger?

La Bolsa de Valores de Tailandia ofrece muchos tipos de bonos:

Según el emisor:

• Bonos del gobierno (los más seguros pero con menor rendimiento)
• Bonos de empresas estatales (más seguros que los bonos de empresas privadas)
• Bonos de empresas privadas (mejor rendimiento pero más riesgosos)

Según la forma de pago de intereses:

• Pagos periódicos (recibir dinero en efectivo regularmente)
• Pago de intereses al vencimiento (no se recibe nada hasta que llega la fecha)
• Sin intereses (comprar barato y vender cuando vence)

Según la tasa de interés:

• Tasa fija (saber cuánto se recibirá por adelantado)
• Tasa variable (sube y baja según la referencia)

Cómo calcular el rendimiento de los bonos

Un ejemplo sencillo: compras un bono con cupón de 10,000 baht, tasa de interés del 8% anual, pagos semestrales, duración de 4 años.

• Interés por pago = 10,000 × (8% ÷ 2) = 400 baht
• Interés anual = 800 baht
• Interés en 4 años = 3,200 baht
• Total recibido = 10,000 + 3,200 = 13,200 baht

Compra y venta de bonos – Más fácil de lo que piensas

Mercado primario (Primary Market) – Compra directamente al emisor (empresa o gobierno) a través de bancos o instituciones financieras. La primera compra debe hacerse en la emisión inicial.

Mercado secundario (Secondary Market) – Compra y venta de bonos ya emitidos. En Tailandia existe el mercado BEX (Bond Electronics Exchange) que mejora la liquidez. Abre una cuenta en una institución de valores y podrás comprar y vender como con acciones. Los bonos se almacenan en TSD (Centro de Depósito de Valores de Tailandia).

¿Invertir en bonos en 2567 – Es buena idea?

Ventajas:

• Diversidad de plazos (de 1 día a 20 años)
• Flujos de efectivo regulares, mejor rendimiento que depósitos
• Menor riesgo que las acciones, los acreedores tienen prioridad
• Liquidez razonable en el mercado secundario

Desventajas:

• Rendimiento mucho menor que las acciones, aunque con menos riesgo
• Aún hay riesgos de incumplimiento, inflación y tasas de interés
• Análisis algo complejo (es necesario entender la situación financiera del emisor y las tasas del mercado)

Bonos vs Acciones – ¿Cuál es mejor para ti?

Elige bonos si:

• Eres mayor y quieres menos preocupaciones
• Necesitas ingresos constantes
• No toleras mucha volatilidad

Elige acciones si:

• Eres joven y tienes tiempo
• Aceptas riesgos
• Buscas altos rendimientos

Equilibrio = combina ambos – Es una buena estrategia de Asset Allocation para reducir riesgos y no sacrificar demasiado rendimiento.

Resumen

Los bonos no son una inversión “perdedora” comparados con las acciones, sino que son “otro tipo” de inversión para diferentes perfiles de inversores. En 2567, con el mercado financiero lleno de incertidumbre, tener “escudos” como los bonos en tu portafolio puede ser inteligente.

La clave está en estudiar bien cada tipo de bono, entender los riesgos y alinearlos con tus necesidades y situación actual. Ya sea bonos o acciones, lo importante es hacer elecciones informadas y con un plan.