Guía de introducción a la inversión en divisas: domina las estrategias de asignación en dólares y monedas múltiples

¿Por qué ahora es un buen momento para invertir en moneda extranjera?

En Taiwán, en un entorno de tasas de interés bajas que ha durado varios años, la tasa de interés anual promedio en depósitos bancarios es del 1.7%, lo que ha llevado a cada vez más inversores a buscar mejores rendimientos en monedas extranjeras. La inversión en moneda extranjera resulta atractiva no solo por la diferencia en tasas de interés, sino también porque ofrece una herramienta completa de asignación de activos.

Actualmente, las políticas de los bancos centrales a nivel mundial muestran una tendencia de divergencia. En 2025, la Reserva Federal de EE. UU. tras varias rondas de reducción de tasas mantiene un rango objetivo del 4.00%-4.25%. En contraste, el Banco Central Europeo mantiene una postura optimista respecto al crecimiento económico, mientras que el Banco de Japón ha detenido su ritmo de aumento de tasas debido a factores internos. Este entorno de políticas crea oportunidades ricas para arbitraje y operaciones de cambio.

Entendiendo la moneda extranjera y el mercado de divisas: la diferencia entre dos conceptos

Muchos principiantes confunden “moneda extranjera” y “mercado de divisas”, pero estos conceptos tienen un significado importante en la práctica de inversión.

Moneda extranjera se refiere a todas las monedas que no son la moneda legal del propio país, incluyendo billetes, monedas acuñadas y otras formas físicas de moneda. Para los inversores en Taiwán, el dólar estadounidense, el dólar australiano y el yen japonés, por ejemplo, son monedas extranjeras.

El mercado de divisas es un concepto más amplio que incluye todos los activos y medios de pago expresados en monedas extranjeras—depósitos bancarios, bonos gubernamentales, pagarés, bonos corporativos e incluso acciones. En resumen, el mercado de divisas es el conjunto de medios de pago que un país puede utilizar en el comercio internacional y en la liquidación de créditos y deudas.

Por lo tanto, comprar y vender monedas extranjeras es una forma concreta dentro del mercado de divisas, pero el mercado de divisas abarca mucho más que solo transacciones con efectivo en moneda extranjera.

Cómo ganar dinero con inversión en moneda extranjera: doble mecanismo de diferencial de cambio y diferencial de interés

Las ganancias en inversión en moneda extranjera provienen principalmente de dos aspectos: diferencial de cambio y diferencial de interés.

Diferencial de interés se refiere a la diferencia entre las tasas de interés de referencia de diferentes países. Por ejemplo, si Taiwán tiene una tasa de interés en depósitos del 2% y EE. UU. del 5%, esa diferencia del 3% es una posible fuente de beneficio. Solo con mantener dólares estadounidenses en depósitos o en otras herramientas, se puede obtener esa diferencia de interés.

Diferencial de cambio surge de la fluctuación en las tasas de cambio. Los inversores compran una moneda en su punto más bajo y la venden en su punto más alto para obtener beneficios. Por ejemplo, si se compra dólares a 33 NTD por dólar y luego el dólar se aprecia a 35 NTD, al vender se obtiene una ganancia por la diferencia en el tipo de cambio.

Advertencia clave de riesgo: el diferencial de interés y el diferencial de cambio no siempre se ganan simultáneamente. Históricamente, ha habido inversores que ganaron un 5% en intereses en dólares, pero perdieron un 10% en capital debido a la depreciación del dólar—esto es la trampa de “ganar diferencial de interés y perder diferencial de cambio”. Por ello, antes de invertir, es fundamental definir claramente el objetivo: ¿buscar ingresos por diferencial de interés (adecuado para mantener a medio y largo plazo), o aprovechar las oportunidades de diferencial de cambio (que requiere sensibilidad de mercado y análisis técnico)?

Las tres principales formas de inversión en moneda extranjera: diferencias en riesgo y rendimiento

Según la tolerancia al riesgo y el horizonte de inversión, los inversores pueden optar por diferentes formas de asignación en moneda extranjera.

Depósitos en moneda extranjera — la opción más conservadora

Los depósitos son la forma más directa de inversión en moneda extranjera, cuyo objetivo principal es obtener diferencial de interés. Solo hay que abrir una cuenta en moneda extranjera en un banco (a partir de los 20 años), depositar fondos en un plazo determinado (generalmente de 3 meses a 1 año) y recibir los intereses ofrecidos por el banco.

Ventajas: riesgo muy bajo, operación sencilla, pero con liquidez limitada. Si se rescata antes de la fecha de vencimiento, el banco deducirá parte de los intereses como penalización. Por ello, si se desea obtener intereses y mantener flexibilidad en los fondos, los fondos en moneda extranjera son una mejor opción.

Fondos en moneda extranjera — equilibrio entre liquidez y rendimiento

Los fondos en moneda extranjera no requieren contratos a largo plazo y permiten comprar y vender en cualquier momento, ofreciendo intereses entre los de una cuenta corriente y un depósito a plazo. Normalmente, estos fondos se dividen en dos tipos: fondos del mercado monetario (como fondos en dólares) y fondos cotizados en bolsa (ETFs) en moneda extranjera.

Se puede comprar directamente con NTD, y la gestora realiza el cambio de divisas. La principal rentabilidad proviene de intereses y diferencial de cambio. Por ejemplo, los fondos del mercado monetario suelen tener costos de gestión y custodia alrededor del 0.5%, con costos relativamente bajos. En comparación con los depósitos a plazo, ofrecen mayor flexibilidad operativa.

Forex con margen — opción avanzada de alto apalancamiento y alta rentabilidad

El trading de divisas con margen es una herramienta avanzada diseñada para inversores con cierta experiencia. A diferencia de depósitos y fondos, su objetivo no es obtener intereses, sino capturar diferencias de precio mediante la fluctuación del tipo de cambio.

Características de este tipo de operación:

• Apalancamiento de 50-200 veces (la regulación internacional recomienda no más de 30 veces)
• Operaciones 24 horas en todo el mundo, liquidación rápida T+0
• Entrada con un margen mínimo muy bajo
• Diversidad de pares de divisas principales

El apalancamiento puede generar altas ganancias, pero también amplifica los riesgos. Los principiantes deben usarlo con cautela, empezando con pequeñas cantidades y acumulando experiencia antes de aumentar el tamaño de las posiciones.

Las 12 monedas extranjeras más comunes en bancos taiwaneses y su lógica de clasificación

Los bancos en Taiwán ofrecen generalmente 12 opciones de inversión en monedas: USD(, EUR), JPY(, AUD), CAD(, GBP), CHF(, HKD), NZD(, SGD), ZAR(, SEK).

Estas monedas se pueden clasificar en cuatro grandes categorías según sus factores impulso de precio:

Monedas políticas — dólar y euro

Su tipo de cambio está principalmente influenciado por las políticas monetarias de los bancos centrales. Cuando implementan políticas expansivas o reducen tasas, su moneda tiende a depreciarse; en cambio, las políticas restrictivas suelen impulsar su valor. Los inversores en estas monedas deben seguir de cerca las reuniones y declaraciones de los bancos centrales.

Monedas refugio — yen y franco suizo

Estas monedas son conocidas por su estabilidad económica y neutralidad política. Cuando hay turbulencias globales o incertidumbre económica, los inversores tienden a comprar estas monedas para buscar refugio. También son comunes en operaciones de carry trade: tomar prestado en yen o franco con tasas bajas y invertir en activos de países con tasas altas, cerrando la posición cuando la situación mejora.

Monedas de commodities — AUD y CAD

El tipo de cambio del AUD y CAD está estrechamente relacionado con los precios de las materias primas. Australia es el mayor exportador mundial de mineral de hierro, por lo que su moneda está muy vinculada a su precio; Canadá, por su parte, exporta petróleo. Cuando los precios de los commodities suben, aumenta la demanda de estas monedas, elevando su valor; cuando bajan, su valor se deprecia. Desde 2021 hasta 2024, con la caída en los precios del mineral de hierro, el dólar australiano también se debilitó, demostrando esta relación. Esto hace que las monedas de commodities sean relativamente fáciles de predecir, ideales para estrategias de tendencia y operaciones intradía para principiantes.

Monedas de mercados emergentes — yuan, rand, etc.

Estas monedas provienen de países en rápido desarrollo, con tasas de interés en depósitos generalmente atractivas. Sin embargo, su volatilidad, menor liquidez internacional y mayores diferenciales de compra-venta implican riesgos. Invertir en ellas requiere cautela para evitar que la alta tasa de interés lleve a la situación de “ganar diferencial de interés y perder diferencial de cambio”.

Recomendación para principiantes: priorizar el dólar estadounidense, que tiene la mayor liquidez. Luego, las monedas refugio, que son más estables y aptas para inversores conservadores. Las monedas de commodities, por su parte, con un análisis técnico claro, también son relativamente fáciles de manejar. Combinar ambas puede equilibrar riesgo y rendimiento.

Los cinco principales factores que afectan el tipo de cambio de las monedas extranjeras

Para obtener beneficios en el mercado de divisas, los inversores deben entender qué impulsa la volatilidad del tipo de cambio.

Inflación: Los países con baja inflación tienden a apreciar su moneda. Cuando la inflación es baja, los precios de bienes y servicios crecen lentamente, manteniendo la capacidad de compra de la moneda relativamente estable y atrayendo inversión internacional. Por el contrario, países con alta inflación suelen depreciar su moneda.

Nivel de tasas de interés: Tasas altas atraen inversión extranjera. Una tasa de interés más elevada significa mejores rendimientos en depósitos y inversiones, lo que atrae capital internacional y aprecia la moneda. La decisión de tasas de la Reserva Federal es un factor clave en la tendencia del dólar.

Deuda gubernamental: Los países con deuda pública elevada tienen menos atractivo para inversión extranjera. Si el mercado percibe un aumento en el riesgo de deuda, los inversores venderán bonos y la moneda tenderá a depreciarse.

Condiciones comerciales: Cuando los precios de exportación aumentan en relación con las importaciones, las condiciones comerciales mejoran, aumentando los ingresos y la demanda de la moneda local, elevando su valor. Lo contrario, una pérdida de competitividad exportadora puede depreciar la moneda.

Estabilidad política: Los países con menor riesgo político son más atractivos para inversión extranjera. Políticas financieras y comerciales sólidas sustentan el valor de la moneda, mientras que la inestabilidad política puede provocar depreciación.

Análisis del mercado actual de principales pares de divisas

EUR/USD — el par de divisas con mayor volumen de negociación en el mundo

EUR/USD lidera en volumen de operaciones y su movimiento influye en todo el mercado de divisas. La divergencia en políticas entre las dos principales economías europeas y de EE. UU. es especialmente importante: cuando la Fed reduce tasas y el BCE mantiene una postura estable, el euro tiende a apreciarse.

Recientemente, las diferencias en las políticas de la Fed y el BCE, junto con las dudas sobre la independencia de la política estadounidense, han llevado al euro a máximos de cuatro años. La mayor independencia del BCE y menor riesgo de intervención política hacen del euro una opción relativamente más estable en el mercado.

USD/JPY — protagonista en operaciones de carry trade

USD/JPY es la herramienta más utilizada en operaciones de carry trade. Debido a la política de tasas bajas a largo plazo en Japón, los inversores pueden tomar prestado yen barato y invertir en activos de mayor rendimiento, obteniendo beneficios del diferencial.

Aunque el Banco de Japón ha mostrado tendencia a subir tasas, recientemente ha detenido el proceso por la incertidumbre de las políticas arancelarias de EE. UU. La mayoría de economistas espera que el BOJ vuelva a subir tasas en el año, en 25 puntos básicos. Esta divergencia de políticas genera expectativas de que el diferencial USD/JPY se reduzca gradualmente, y en el corto plazo, el tipo de cambio seguirá en rango de oscilación.

GBP/USD — moneda con historia larga

El comercio y la interacción económica entre Reino Unido y EE. UU. tienen una historia profunda. La reciente apreciación de la libra se debe principalmente a la debilidad del dólar, no a mejoras en los fundamentos británicos. Con la claridad en las políticas de la Fed, la libra podría reevaluar su tendencia. Considerando el débil crecimiento económico y las expectativas de recortes de tasas en UK, la libra probablemente mantendrá un rango de oscilación, sin una tendencia alcista clara.

USD/CHF — símbolo de activos refugio

El franco suizo es considerado un refugio por su estabilidad política y económica. Cuando hay incertidumbre global, el franco suele apreciarse mucho. Desde 2025, con el agravamiento de las crisis comerciales y fiscales en EE. UU., la percepción de refugio del dólar se ha visto desafiada, y el franco ha atraído fondos internacionales, elevando su tipo de cambio. A medio y largo plazo, la desaceleración económica en EE. UU. y las tasas de interés en descenso seguirán apoyando la apreciación del franco suizo.

Estrategias prácticas para invertir en moneda extranjera: desde selección hasta entrada

Paso 1: Comprender profundamente la moneda objetivo

Antes de decidir en qué moneda invertir, el inversor debe investigar el entorno político, las tendencias de tasas, los principales productos de exportación, riesgos políticos internacionales, entre otros. Por ejemplo, si se prevé que EE. UU. reducirá tasas este año y Japón mantendrá tasas bajas, puede considerarse una posición larga en yen frente al dólar. La decisión depende totalmente de la precisión en la predicción de las tasas estadounidenses.

Paso 2: Formular una estrategia de trading clara

La estrategia debe incluir tres elementos clave: punto de entrada, stop loss y take profit. El punto de entrada debe basarse en análisis técnico o fundamental; el stop loss en la máxima pérdida aceptable; y el take profit en una meta de ganancia razonable. Además, hay que considerar costos de mercado (spread, comisiones) y el tamaño de la posición para gestionar el riesgo.

Paso 3: Elegir la herramienta de trading adecuada

Según la tolerancia al riesgo y el marco temporal, se seleccionan diferentes instrumentos. Los inversores conservadores optarán por depósitos o fondos; los más agresivos pueden probar con trading con margen, pero siempre comenzando con pequeñas cantidades para acumular experiencia.

Paso 4: Aprovechar el momento de entrada

El error más común es comprar en máximos o vender en mínimos. La estrategia correcta es seguir un plan de trading, esperar pacientemente a que se presenten las oportunidades. La forma más sencilla es esperar a que se forme una tendencia—normalmente en gráficos de 5 minutos o más—y cuando la tendencia sea clara, abrir posiciones. Los inversores pueden usar gráficos de diferentes marcos temporales (5 min, 30 min, 120 min) según su preferencia.

Consejos para principiantes en inversión en moneda extranjera

Invertir solo en monedas conocidas

El mercado de divisas es amplio y la información abundante, pero las monedas más líquidas y fáciles de manejar son siempre el dólar y el yen. Los principiantes deben centrarse en estas monedas para acumular experiencia antes de explorar otras.

Monitorear en tiempo real las fluctuaciones

Las tasas de cambio están influenciadas por múltiples factores: mercado, datos económicos, noticias, decisiones de bancos centrales, etc. Es recomendable seguir medios internacionales como CNBC o Bloomberg, especialmente en fechas de anuncios importantes o publicación de datos económicos.

Diversificar la cartera

No poner todos los fondos en una sola moneda o instrumento. Se puede tener depósitos en dólares, fondos en AUD y posiciones en diferencial de cambio, formando una cartera diversificada para reducir riesgos. Una vez definida la distribución, no es necesario hacer cambios frecuentes para evitar costos por sobreoperar.

Usar con destreza órdenes de stop loss y take profit

Es la técnica clave para gestionar riesgos en forex. Configurar stop loss ayuda a limitar pérdidas, y take profit asegura ganancias. Por ejemplo, en trading con margen, se puede colocar un stop loss cerca de un soporte técnico y un take profit en un nivel de resistencia. Se recomienda no operar más de 2 veces al día para evitar sobreoperar.

No ser codicioso y esperar la confirmación de la tendencia

Nunca se debe comprar en máximos o vender en mínimos sin confirmación. La paciencia y esperar a que la tendencia esté claramente establecida son esenciales para el éxito en inversión en moneda extranjera.

La posición especial del dólar estadounidense

Entre las muchas monedas, el dólar estadounidense tiene un estatus estratégico único. Es la moneda de reserva global y la principal herramienta de liquidación internacional, con mayor liquidez, menor spread y mayor horario de negociación. Además, la escala de la economía y la profundidad de los mercados financieros en EE. UU. hacen que su movimiento influya en todo el mercado de divisas.

Por ello, incluso en carteras diversificadas, la posición en dólares suele ser la base. Ya sea en depósitos, fondos o trading con margen, el dólar ofrece la mayor variedad de herramientas y oportunidades de operación.

Resumen: desde la selección hasta la ejecución

Invertir en moneda extranjera no es un campo misterioso o complejo, sino que requiere aprendizaje sistemático y práctica. Es importante comenzar por definir claramente los objetivos: ¿buscar ingresos estables por intereses o aprovechar oportunidades de diferencial de cambio? Esto determinará si se opta por depósitos, fondos o trading con margen. Luego, hay que entender en profundidad los fundamentos y análisis técnico de las monedas elegidas, diseñar una estrategia clara y, finalmente, revisar y optimizar continuamente en la práctica.

El mercado de divisas ofrece oportunidades constantes, pero también riesgos ocultos. Se recomienda a los inversores practicar primero con simuladores, ganar confianza y experiencia, y solo después invertir fondos reales. Aunque requiere paciencia, este proceso ayudará a encontrar oportunidades de beneficio en los mercados financieros globales.