2025年不可不知：人形機器人概念股崛起，誰是真正的贏家？

En el momento actual de explosión de la tecnología AI, la industria de los robots enfrenta una oportunidad histórica. Desde la automatización industrial hasta los robots humanoides, y apoyados por cálculos AI, toda la cadena industrial está experimentando cambios drásticos. Para los inversores, esto no solo es una señal de recuperación del sector, sino también una ventana para una nueva redistribución de roles.

¿Por qué las acciones de concepto de robots humanoides se convertirán en el foco en 2025?

El mercado de robots humanoides está pasando de ser un concepto a una realidad. Según estimaciones de instituciones de investigación, para 2027, el valor del mercado global de robots humanoides podría superar los 2,000 millones de dólares, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 154% entre 2024 y 2027. Esto significa que el potencial de crecimiento de las empresas relacionadas supera ampliamente a los sectores tradicionales.

Al mismo tiempo, muchos países enfrentan una crisis de envejecimiento poblacional, y la demanda de robots quirúrgicos y de cuidado de ancianos continúa creciendo. En el sector industrial, la inversión en actualización de automatización sigue en auge, especialmente con la expansión de centros de datos AI, que impulsa la demanda en toda la cadena de la industria, desde chips hasta motores y sistemas de control.

¿Qué acciones de concepto de robots en Taiwán tienen más potencial?

La cadena de la industria de robots involucra varias etapas: componentes clave (motores, accionadores), sistemas de control (software, chips), integración de sistemas y aplicaciones finales. La posición de cada empresa en la cadena determina su trayectoria de crecimiento y valor de inversión.

Delta Electronics (2308): La transformación completa del líder en automatización

Como gigante en el campo de la automatización industrial, Delta Electronics entró en el sector en 1995 y ha construido ventajas de escala con 20 bases de producción y miles de líneas de producción en todo el mundo. Su comprensión de las necesidades de automatización es insuperable, y su fábrica inteligente es el mejor campo de prueba para la actualización robotizada.

Desde el punto de vista financiero, los puntos destacados no se pueden ignorar. En el tercer trimestre, el beneficio neto después de impuestos superó los 18.6 mil millones de yuanes, un aumento del 50% respecto al mismo período del año pasado, con un beneficio por acción superior a 7 yuanes, alcanzando un récord trimestral. El beneficio neto acumulado en los primeros tres trimestres superó los 42.7 mil millones de yuanes. En el cuarto trimestre, los ingresos de octubre alcanzaron más de 57.3 mil millones de yuanes, con un crecimiento anual cercano al 50%, y los ingresos acumulados hasta octubre superaron los 4,506 millones de yuanes.

El impulso de los resultados de la compañía proviene de la demanda global en los negocios de energía y infraestructura, especialmente en centros de datos AI y transición energética. Más importante aún, Delta está acelerando su transformación en un líder en integración de sistemas, con planes para lanzar en la segunda mitad de 2025 nuevos productos como fuentes de alimentación para servidores AI y sistemas de refrigeración líquida. Esto significa que la compañía ya no es solo un proveedor de componentes, sino que busca posicionarse en mercados de mayor valor.

Cheng Mei (2360): El campeón oculto en equipos de prueba

Aunque su nombre no sea tan conocido como Delta, Cheng Mei desempeña un papel indispensable en la industria de robots. Como líder mundial en equipos de prueba de precisión, con más de 30 años de experiencia en medición y en integración de sistemas, ofrece soluciones de prueba integrales para componentes clave y ensamblaje completo de robots.

Sus sistemas de inspección ya soportan ampliamente líneas de productos de robots industriales, robots colaborativos y robots móviles autónomos. El desarrollo continuo de plataformas de prueba inteligentes de alta precisión ayuda a los fabricantes a mejorar la tasa de rendimiento y la estabilidad a largo plazo de sus productos.

El rendimiento en los primeros tres trimestres de 2025 ha sido destacado: el beneficio por acción ha más que duplicado respecto al año anterior, con un margen bruto cercano al 60%. En el tercer trimestre, el beneficio neto después de impuestos alcanzó los 5,066 millones de yuanes, un aumento del 159% respecto al trimestre anterior, con un beneficio por acción de 11.99 yuanes; en los primeros tres trimestres, el beneficio neto acumulado fue de 9,142 millones de yuanes, con un beneficio por acción de 21.67 yuanes, superando ya el nivel del año pasado completo.

En el área de negocio, los ingresos por equipos de medición y prueba automática en el tercer trimestre alcanzaron los 3,011 millones de yuanes, un aumento del 74% respecto al año anterior; los ingresos por soluciones de prueba de semiconductores fueron de 2,092 millones de yuanes, un 15% más. La compañía espera que los ingresos y el margen bruto en el cuarto trimestre se mantengan en niveles altos, con un crecimiento de dos dígitos en todo el año y alcanzando un récord histórico. Los futuros motores de crecimiento provendrán de la medición de electrónica de potencia y equipos de prueba de semiconductores, productos clave para sostener la fabricación de robots, equipos de automatización y hardware de cálculo AI.

Tatung (1504): Un veterano en motores y accionadores

Fundada en 1966, Tatung es un proveedor importante en el campo de la potencia industrial y la automatización a nivel mundial. Su ventaja principal radica en la profunda experiencia en tecnología de motores y accionadores. En el sector de robots, Tatung se centra en dos áreas principales: tecnología de motores y la integración de sistemas inteligentes, ofreciendo soluciones completas desde motores, accionadores hasta controladores.

La compañía continúa desarrollando motores de alta precisión, mayor torque y más eficientes energéticamente, para satisfacer aplicaciones que exigen alto rendimiento, como robots colaborativos y ensamblaje de precisión. En concreto, a través del departamento de “automatización de fábricas”, proporciona servicios integrados para brazos robóticos, robots móviles autónomos (AMR) y planificación de líneas de producción, ya aplicados en logística, semiconductores y otros campos.

Los resultados del tercer trimestre muestran que el beneficio neto atribuible a la matriz fue de 1,593 millones de yuanes, un aumento cercano al 10% respecto al trimestre anterior; en los primeros tres trimestres, el beneficio neto fue de 4,189 millones de yuanes, con un beneficio por acción de 1.98 yuanes. La tasa de margen bruto y la de beneficio operativo aumentaron hasta el 24.44% y el 11.23%, respectivamente, mejorando la estructura de beneficios.

La colaboración con Foxconn a partir del próximo año se centrará en el mercado taiwanés, con proyectos de renovación energética en fábricas antiguas que aportarán ingresos iniciales, y se espera que el negocio de centros de datos en EE. UU. comience a mostrar contribuciones en 2027.

HeChun Technology (6215): El versátil en componentes de robots

Con más de 40 años en automatización, HeChun desarrolla y fabrica diversos componentes clave para robots, con presencia en industrias como 3C, médica y aeroespacial. Sus clientes incluyen TSMC, UMC, Foxconn, entre otros, y su diversificación reduce riesgos de dependencia de un solo mercado.

En la primera mitad de 2025, los ingresos aumentaron más del 70% respecto al mismo período del año anterior, alcanzando 1,09 mil millones de NTD. El vicepresidente Zhang Yisheng señaló que, tras consolidar su negocio principal, HeChun inició en 2023 una estrategia de segunda curva de crecimiento, y en 2025 estableció oficialmente un departamento de robots, lanzando una serie de soluciones modulares de alta flexibilidad.

Mediante la integración de tecnologías clave de robots en China, Japón, Alemania y EE. UU., HeChun ha establecido capacidades completas de soluciones. La dirección prevé mantener un fuerte impulso de crecimiento en los próximos 2-3 años, con una proyección de crecimiento de doble dígito en ingresos y beneficios anuales, y una mejora en el margen bruto respecto al año pasado.

Shinhan Technology (8234): Pionero en seguridad funcional en controladores

La subsidiaria NexCOBOT del grupo Shinhan ha acumulado más de diez años de experiencia en I+D en controladores de robots, siendo una de las pocas empresas en el mercado que ofrece controladores de estándares abiertos y que soportan múltiples configuraciones de robots.

Como la primera en Taiwán en obtener la certificación de seguridad funcional para robots mediante plataformas modulares, NexCOBOT desarrolla módulos de seguridad funcional propios y colabora con socios para construir soluciones completas de seguridad para robots. La colaboración con NVIDIA para lanzar módulos de IA para robots humanoides fue anunciada en agosto de este año.

NexCOBOT ofrece controladores de robots, plataformas de control de seguridad, soluciones de computación en el borde con IA y kits de robots móviles, entre otros, para facilitar a los clientes el desarrollo eficiente de robots inteligentes. Aunque la demanda actual del mercado y el entorno económico son inciertos, Shinhan confía en que su estrategia en el campo de los robots aportará impulso a su futuro operativo.

Oportunidades en las acciones de concepto de robots humanoides en el mercado estadounidense

Como el mayor mercado bursátil mundial, Nasdaq alberga muchas de las empresas de concepto de robots más grandes y con mayor reserva tecnológica del mundo.

El sector de defensa muestra un gran potencial en tecnología de robots. Empresas como Palantir y AeroVironment ya han obtenido importantes contratos en sistemas autónomos, con un rendimiento bursátil sorprendente: Palantir ha subido más del 140%, AeroVironment más del 80%. AMD ha establecido en 2025 una matriz completa de tecnología de robots, con un aumento superior al 80% desde principios de año.

¿Cómo seleccionar acciones de concepto de robots humanoides?

Al escoger acciones de concepto de robots, los inversores deben considerar desde los siguientes aspectos:

Potencial de demanda del mercado

Cuanto más amplio sea el ámbito de aplicación de la tecnología de robots, mayor será la demanda del mercado y, en consecuencia, el potencial de crecimiento futuro de la empresa. Los segmentos como robots humanoides, robots quirúrgicos y vehículos guiados automáticamente (AGV) muestran una demanda vigorosa. Los inversores deben priorizar empresas que sean vistas favorablemente por instituciones de investigación principales y que tengan perspectivas de crecimiento de mercado en los próximos 10 años.

Especialmente, aquellas que tengan desarrollo de productos de robots humanoides o planes de integración en la cadena industrial de robots deben ser foco de atención.

Inversión en I+D y capacidad de innovación

La industria de robots avanza a un ritmo muy rápido, y las empresas que no puedan mantener una velocidad de innovación tecnológica sobresaliente corren el riesgo de ser eliminadas. Al revisar los informes financieros, se debe verificar si la empresa dedica suficiente flujo de caja a I+D.

Por ejemplo, Delta Electronics en 2021 aumentó claramente su inversión en flujo de caja operativo, manteniendo un alto nivel de inversión en CFI, lo cual refleja una fuerte atención a I+D y tecnología. Los inversores deben centrarse en empresas que hayan mantenido o incrementado su CFI en los últimos 5 años.

Solidez financiera y rentabilidad

Elegir empresas con márgenes brutos estables, crecimiento constante en beneficios netos y flujo de caja suficiente. Aunque el futuro de la industria de robots es prometedor, las fluctuaciones a corto plazo son inevitables; las empresas con finanzas sólidas podrán responder mejor a los cambios del mercado.

Oportunidades y riesgos de invertir en acciones de concepto de robots

Oportunidades: Las acciones de concepto de robots representan la dirección futura del desarrollo tecnológico, con un potencial de crecimiento enorme. Invertir en ellas permite participar en el avance tecnológico y en las altas tasas de crecimiento, y algunos inversores afortunados podrían descubrir acciones que multipliquen por diez o incluso por cien su valor.

Riesgos: Los inversores deben actuar con cautela:

Primero, la velocidad de iteración de la tecnología de robots, especialmente tras su integración con la inteligencia artificial, requiere que los inversores sigan de cerca la capacidad de I+D y la adaptabilidad al mercado de las empresas específicas. Elegir una ruta tecnológica equivocada puede hacer que incluso los líderes actuales sean desplazados.

En segundo lugar, las diferencias en el apoyo político de los gobiernos a la industria de robots pueden afectar el desarrollo de las empresas. La rápida adopción de tecnología de robots impactará en los mercados laborales de cada país, por lo que los inversores deben seguir de cerca los cambios regulatorios y ajustar sus posiciones de forma oportuna y flexible.

Además, riesgos en la cadena de suministro, escasez de chips y volatilidad en los costos de materias primas también deben considerarse en la evaluación de riesgos.

En resumen, las acciones de concepto de robots humanoides representan una oportunidad de inversión en la nueva era, pero solo aquellas empresas con liderazgo tecnológico, finanzas sólidas y buena gestión podrán destacar en esta ola.