Una buena herramienta para ingresos pasivos: una visión completa del código de inversión en dividendos de las acciones

¿Buscando ingresos estables en un mercado bursátil volátil? Cada vez más inversores dirigen su atención a un concepto muy subestimado: ¿Qué es el rendimiento por dividendo? y cómo puede ayudarles a obtener ingresos en efectivo cada trimestre. Cuando el mercado está en turbulencias, las acciones con alto rendimiento por dividendo actúan como un ancla, protegiendo tu cartera como un paraguas.

La esencia del rendimiento por dividendo: la verdad sobre el retorno de dividendos

El rendimiento por dividendo (Dividend Yield) suena técnico, pero en realidad es un indicador financiero sencillo: el dividendo anual de la empresa dividido por el precio actual de la acción, multiplicado por 100%.

Por ejemplo, si una empresa tiene un precio de $10 y reparte $1 en dividendos al año, su rendimiento será del 10%. Este número te indica qué porcentaje de retorno en efectivo puedes esperar anualmente si compras esa acción a su precio actual.

Lo importante es que, el rendimiento por dividendo combina dos variables: dividendos estables y precios de acciones volátiles. Esto significa que el rendimiento de la misma acción cambiará según suba o baje su precio. Cuando el precio sube, el rendimiento baja; cuando el precio cae, el rendimiento sube. Por eso, no hay que dejarse llevar ciegamente por un rendimiento alto, sino entender si se debe a un crecimiento en dividendos o a una caída en el precio.

Desde una perspectiva sectorial, no todas las empresas reparten generosamente. Las tecnológicas en crecimiento suelen reinvertir sus beneficios en expansión, y no suelen pagar dividendos. En cambio, fondos de inversión inmobiliaria (REITs), servicios públicos de electricidad, infraestructura energética, estos sectores maduros y estables, suelen repartir dividendos generosos — con rendimientos que frecuentemente superan el 4%.

Cómo calcular el rendimiento por dividendo: tres detalles que marcan la diferencia

La fórmula básica es sencilla: dividendo anual ÷ precio de la acción = rendimiento por dividendo.

Pero en la práctica hay una trampa fácil de cometer: la frecuencia de pago de dividendos. La mayoría de las acciones en EE. UU. pagan trimestralmente, aunque también hay pagos mensuales.

Un ejemplo real comparando: Realty Income (O.US), un REIT, paga $0.25 al mes, mientras que McDonald’s (MCD.US) paga $1.52 cada trimestre. Comparar solo los dividendos no tiene sentido; hay que convertirlos a un valor anual:

• Realty Income: $0.25 × 12 = $3.00
• McDonald’s: $1.52 × 4 = $6.08

A simple vista, McDonald’s parece pagar más, pero si consideramos el precio de la acción, el rendimiento de Realty Income (4.7%) resulta ser el doble del de McDonald’s (2.3%). Esto demuestra que solo mirar los dividendos puede engañar.

Tres ventajas atractivas de invertir en acciones con alto rendimiento por dividendo

1. Flujo de caja muy estable

El precio de las acciones fluctúa a diario, pero los dividendos suelen ser relativamente fijos. Puedes usar los dividendos para construir una fuente de ingresos pasivos estable, incluso algunos inversores los consideran como gastos diarios. Aunque el precio suba o baje, el dinero en efectivo sigue llegando.

2. Señal de salud financiera de la empresa

¿Y qué indica una empresa que puede pagar dividendos de forma continua? Que tiene buena rentabilidad y salud financiera. Empresas con pérdidas o beneficios muy bajos no pueden pagar dividendos. Si una compañía mantiene un alto rendimiento por dividendo año tras año y además aumenta sus dividendos de forma estable, generalmente significa que tiene una gestión sólida y un precio de acción relativamente estable.

3. El poder del interés compuesto

Este es el beneficio más fácil de pasar por alto. Supón que inviertes $10,000 comprando 500 acciones (a $20 cada una), con un rendimiento del 5%. En el primer año, recibes $500 en dividendos, y tras la fecha ex-dividendo, vuelves a reinvertirlos para comprar 25 acciones adicionales.

Con el tiempo, este efecto bola de nieve es impresionante:

• Año 1: 500 acciones, valor total $10,000
• Año 2: 526 acciones, valor $10,520
• Año 3: 553 acciones, valor $11,060
• Año 5: 612 acciones, valor $12,240

En 5 años, el capital crece un 22.4%, asumiendo que el precio de la acción no cambia. Si el precio continúa subiendo, los beneficios serán aún mayores.

Riesgos de invertir en acciones con alto rendimiento por dividendo

No te dejes cegar por un rendimiento alto; es solo un aspecto de la selección de acciones, no lo único.

Trampa 1: Alto rendimiento no significa inversión buena

El rendimiento por dividendo está compuesto por dividendos y precio de la acción. Un rendimiento alto puede deberse a dos causas opuestas: una, que la empresa ha aumentado sus dividendos; o dos, que el precio de la acción ha caído mucho.

Por ejemplo, ExxonMobil (XOM.US) en 2020 tuvo un rendimiento del 6.1%, pero en 2022 solo quedó en 3.3%. La principal causa fue una subida significativa en el precio de la acción, aunque los dividendos en ese período en realidad aumentaron de $3.48 a $3.65. Comprar solo por el rendimiento alto de 2020 sin entender el contexto puede ser un error.

Trampa 2: Ignorar la tasa de distribución (“truth ratio”)

Tasa de distribución = dividendos pagados ÷ beneficios netos. Muestra qué proporción de las ganancias se destinan a dividendos y es una mejor indicación de la salud financiera.

Si la tasa de distribución sube continuamente sin que los beneficios crezcan o incluso disminuyan, es una señal de advertencia: la empresa está usando sus reservas o endeudándose para pagar dividendos. En 2020, ExxonMobil pagaba dividendos normalmente, pero en realidad la compañía estaba en pérdidas, lo que representa un riesgo real.

Trampa 3: También hay que revisar el balance, flujo de caja y nivel de deuda

Un alto rendimiento por dividendo solo es apariencia; hay que analizar el panorama financiero completo para determinar si la empresa puede mantener sus pagos a largo plazo.

Cómo encontrar rápidamente acciones con alto rendimiento por dividendo

La forma más sencilla es usar herramientas de filtrado especializadas. En sitios como Dividend.com, puedes establecer filtros:

• Rango de rendimiento por dividendo (normalmente más del 4% se considera alto)
• Capitalización de mercado
• Crecimiento de dividendos
• Sector

Luego, ordenas por rendimiento de mayor a menor y encuentras las acciones objetivo. Lo importante es investigar cada una antes de comprar, no comprar a ciegas.

Ranking de acciones con alto rendimiento por dividendo en 2023 (condiciones: rendimiento >4%)

Estas acciones comparten características: historial de pagos largos, flujo de caja estable, y sectores con menor ciclo económico.

Comparativa 2022 y 2021: cómo el mercado reevaluó los altos rendimientos

El 2022 fue un año interesante. Con la subida de tipos de interés, muchos inversores vendieron acciones sobrevaloradas y se volcaron a esas “olvidadas” con alto rendimiento. Por eso, en 2022, acciones como las telecomunicaciones (Lumen Technologies con 19.2%, AT&T con 12.1%) vieron cómo su rendimiento se disparaba.

Pero en 2023, el mercado volvió a la racionalidad, y estos rendimientos volvieron a niveles más normales. Esto nos recuerda que el ciclo del rendimiento por dividendo es muy dinámico; no hay que comprar solo por el ranking del año pasado.

Lecciones de 2020: las trampas en medio de la crisis

2020, año de la pandemia, nos enseñó mucho. Muchas acciones de petróleo y bienes raíces tenían rendimientos superiores al 20%, lo cual parecía muy atractivo. Pero en realidad, muchas empresas recortaron dividendos en medio de dificultades, y esos altos rendimientos solo reflejaban caídas en el precio, no aumentos en dividendos. Quienes compraron en ese momento, muchos después se arrepintieron.

Rendimiento en efectivo vs otros tipos de rendimiento: aclaración de términos

En EE. UU., cuando hablamos de rendimiento por dividendo, generalmente nos referimos al rendimiento en efectivo — los dividendos en efectivo repartidos, divididos por el precio de la acción. Es mucho más estable que otros métodos de obtener beneficios mediante trading. Aunque el rendimiento fluctúa con el precio, los dividendos en efectivo que recibe el inversor cada año suelen ser relativamente constantes.

Recomendaciones prácticas: del filtrado a la tenencia, un proceso completo

1. Usar herramientas de filtrado para identificar objetivos según sector, rendimiento, historia de dividendos, etc.
2. Analizar en profundidad la tasa de distribución para verificar la sostenibilidad del dividendo.
3. Revisar deuda y flujo de caja para asegurarse de que la empresa puede mantener los pagos.
4. Comparar el rendimiento de los últimos 3 y 5 años para evaluar la estabilidad del pago.
5. Revisar periódicamente cada trimestre si los dividendos se pagan en tiempo y en cantidad.

El consejo final: un alto rendimiento por dividendo es una buena señal, pero no lo es todo. Combínalo con análisis fundamental, perspectivas del sector y nivel de deuda para avanzar en la generación de ingresos pasivos de forma segura.