Inflación vs. deflación: los inversores deben conocer la diferencia y cómo enfrentarlas correctamente

Cuando se trata de gestionar las finanzas, entenderla inflación yla deflación es sumamente importante, ya que ambos fenómenos económicos afectan directamente nuestras estrategias de inversión y planificación financiera.

La inflación: comprensión completa para los inversores

La inflación ocurre cuando el nivel de precios de bienes y servicios tiende a subir continuamente. Cuando los precios aumentan, significa que el valor del dinero en nuestras manos disminuye, lo que hace que la misma cantidad de dinero pueda comprar menos cosas.

Un ejemplo sencillo: si alguna vez compraste arroz con 50 bahts y podías obtener varias porciones, pero ahora esa misma cantidad solo alcanza para una porción, eso es el efecto dela inflación, que hace que los precios suban de forma constante.

La deflación: el conflicto de la inflación

La deflación es la situación opuesta, cuando los precios de bienes y servicios bajan de manera continua. El problema es que la demanda de compra disminuye y la cantidad de dinero en circulación en la economía no es suficiente.

La deflación provoca que los productores no quieran aumentar la producción, reduzcan el empleo y, en última instancia, la economía se estanca. Tantola inflación comola deflación tienen efectos negativos si se prolongan en el tiempo.

Causas de la inflación: más de lo que piensas

La inflación surge por tres causas principales:

1. Demand Pull Inflation - La demanda aumenta pero la oferta no alcanza, por lo que los vendedores suben los precios.

2. Cost Push Inflation - Los costos de producción aumentan, como el precio del petróleo crudo, gas natural, chips semiconductores; los productores trasladan estos costos a los consumidores.

3. Printing Money Inflation - El gobierno imprime grandes cantidades de dinero, lo que genera un exceso de dinero en el sistema.

Actualmente,la inflación global resulta de múltiples factores: recuperación económica mundial retrasada por el COVID-19, consumo reprimido (revenge spending), altos costos energéticos, problemas en el transporte y escasez de productos.

Cómo medir la inflación: el IPC como indicador

Cada mes, el Ministerio de Comercio de Tailandia recopila los precios de 430 productos para calcular elÍndice de Precios al Consumidor (CPI). La variación del CPI respecto al año anterior representa latasa de inflación general.

Datos de enero de 2567: el CPI es 110.3, un aumento del 0.3% respecto al año anterior. La tasa de inflación general disminuyó a 1.11% anual, el nivel más bajo en 35 meses, debido a la caída en los precios de energía y alimentos frescos.

¿Quién se beneficia de la inflación?

Los empresarios - Pueden subir los precios de sus productos según la inflación, lo que aumenta sus ganancias.

Los acreedores - Cuando la inflación es alta, el dinero que los prestatarios devuelven tiene menos valor.

Los accionistas - Las empresas pueden obtener mayores beneficios al subir los precios.

Ejemplo real: PTT Public Company Limited ( en la primera mitad de 2565 obtuvo una ganancia neta de 64,419 millones de bahts, un crecimiento del 12.7% respecto al año anterior, debido al aumento en los precios del petróleo.

Los perjudicados - Los empleados con salario fijo, ya que sus aumentos salariales son menores que la inflación. Quienes mantienen dinero en efectivo verán disminuir su poder adquisitivo.

Impacto de la inflación en la vida diaria

Los precios de bienes esenciales como carne, verduras, huevos, aceite han cambiado mucho en los últimos años:

• Carne de cerdo: 137.5 bahts/kg )2564( → 205 bahts/kg )2565( → 133.31 bahts/kg )2567(
• Diésel: 28.29 bahts/litro )2564( → 40.24 bahts/litro )2567(
• Gasohol: 28.75 bahts/litro )2564( → 39.15 bahts/litro )2567(
• Chiles: 45 bahts/kg )2564( → 250 bahts/kg )2566(

El aumento en el costo de vida significa menor poder adquisitivo, y las personas tienen menos dinero para gastar en otras cosas.

Estrategias de inversión en tiempos de inflación

) Invertir en sectores beneficiados

Acciones bancarias - Sus ganancias provienen del diferencial de intereses. Cuando las tasas de interés suben, sus beneficios también aumentan.

Acciones de seguros - Invertir en instrumentos de deuda que ofrecen rendimientos ajustados por inflación.

Acciones de alimentos - Productos básicos que los consumidores deben comprar sin importar cuánto suban los precios, por lo que las empresas pueden subir precios.

Bienes raíces

Los alquileres se ajustan a la inflación, no fluctúan con el mercado bursátil. Si hay suficiente dinero, comprar bienes raíces es una forma de proteger el valor.

Oro

El oro es un activo que se mueve en la misma dirección que la inflación. Cuanto mayor sea la inflación, mayor será el precio del oro.

Bonos de tasa flotante

Elegir Floating Rate Bond o Inflation Linked Bond, cuyos intereses se ajustan según la inflación.

Cuentas de ahorro con altos intereses

Las cuentas de depósito a plazo ofrecen rendimientos superiores a las cuentas normales.

Cómo afrontar la inflación: un plan financiero sólido

1. Evitar deudas que no generen ingresos - Reducir préstamos sin un objetivo claro. Pensar bien antes de comprar cosas innecesarias.

2. Seguir las noticias económicas - La inflación afecta las inversiones, por lo que debemos estar informados sobre las tendencias económicas.

3. Diversificar la cartera de inversiones - Invertir en acciones, bienes, oro y bonos para reducir riesgos.

4. Considerar los números reales - Comparar los rendimientos de inversión con la tasa de inflación. Si el retorno es menor, tu dinero sigue perdiendo valor.

Historia de la inflación en Tailandia: lecciones del pasado

En 2517, Tailandia sufrió una inflación del 24.3% debido a la crisis del petróleo por la guerra en Medio Oriente.

En 2523, la inflación volvió a subir por la guerra Irán-Irak.

En 2541, tras la crisis económica de 2540, el baht se devaluó y la inflación alcanzó 7.89%.

Desde entonces, el Banco de Tailandia ha controlado la inflación para que no supere el 5% durante largos períodos.

En 2565, la inflación alcanzó 7.10% debido a la guerra entre Rusia y Ucrania y problemas en las cadenas de suministro.

La stagflación: la peor situación

Stagflation = Alta inflación + crecimiento económico lento, lo cual es perjudicial para todos.

Cuando el poder del dinero disminuye, los consumidores gastan menos, las empresas no venden, bajan precios, las ganancias disminuyen, no expanden sus negocios, despiden empleados, aumenta el desempleo, el PIB crece lentamente. Esta condición nadie quiere que ocurra.

Actualmente, la economía tailandesa aún no ha entrado en stagflation real, pero hay que seguir atentos a las noticias.

Inflación vs deflación: resumen de diferencias

Lo que el FMI pronostica sobre la economía mundial

Datos del FMI hasta enero de 2567 indican que:

• La economía mundial crecerá un 3.1% en 2567 y un 3.2% en 2568.
• El crecimiento aún es menor que el promedio histórico, debido a políticas monetarias restrictivas, menor apoyo y baja productividad.
• La inflación está bajando en todo el mundo, pero persisten riesgos por tensiones geopolíticas y disrupciones en la oferta.
• Los responsables de políticas deben equilibrar el control dela inflación y evitar una desaceleración del crecimiento.

Conclusión: en la era de la inflación, hay que saber jugar en acciones, bienes y oro

La inflación no es necesariamente algo malo si se mantiene en niveles adecuados. La economía crece, hay empleo, y el dinero circula. Pero si la inflación se descontrola o entra en stagflation, puede ser muy peligroso.

La clave para sobrevivir en tiempos de inflación es no dejar que el dinero se quede sin hacer nada. Hay que invertir para obtener rendimientos superiores a la inflación, en sectores beneficiados, bienes, oro o bonos ajustados por inflación.

Seguir las noticias económicas, planificar las finanzas y diversificar las inversiones son las mejores formas para que los inversores inteligentes afronten de manera adecuada los fenómenos dela inflación yla deflación.