Análisis profundo de la tendencia del dólar neozelandés: ¿Seguirá cayendo el dólar neozelandés?

NZD、Dólar neozelandés (código de moneda: NZD), es decir, el dólar neozelandés, es una de las monedas con mayor volumen de negociación a nivel mundial. En el mercado internacional de divisas, el NZD/USD ocupa el noveno lugar en volumen de operaciones. Desde que Nueva Zelanda adoptó un sistema de tipo de cambio flotante en 1985, la tendencia del tipo de cambio del dólar neozelandés ha sido impulsada por múltiples factores.

Cuatro vías de inversión en NZD

Para los inversores que desean participar en la inversión en NZD, el mercado ofrece principalmente cuatro opciones:

Depósitos a plazo en NZD es la forma más tradicional y de menor riesgo. Los inversores pueden cambiar su moneda local por NZD al tipo de cambio vigente en el momento, depositarlos en un banco local en forma de depósito a plazo, y al vencimiento recibir intereses en NZD y luego convertir de nuevo a su moneda base. Aunque esta opción es segura y confiable, los rendimientos son relativamente limitados.

Fondos en NZD son gestionados por profesionales especializados, con inversiones directas en NZD y activos relacionados. En comparación con los depósitos, los fondos ofrecen riesgos y rendimientos más atractivos, siendo adecuados para inversores dispuestos a aceptar cierta volatilidad.

Futuros de NZD son instrumentos financieros derivados que se negocian en la Bolsa de Chicago (CME). Los futuros tienen apalancamiento, permitiendo posiciones largas o cortas, pero también conllevan riesgos como liquidaciones forzosas y llamadas de margen, por lo que requieren que el inversor tenga cierta capacidad de gestión del riesgo.

Contratos por diferencia (CFD) son muy populares por su flexibilidad y alta utilización de capital. Requieren menos margen que los futuros, permiten operar en ambas direcciones, y en teoría no tienen fecha de vencimiento, siendo especialmente adecuados para traders a corto plazo con una visión clara de la tendencia del NZD.

Factores clave que impulsan la tendencia del NZD

Para entender la depreciación del NZD en los últimos años, es necesario analizar en profundidad la lógica económica subyacente.

La dependencia de las materias primas determina la volatilidad del tipo de cambio. El AUD y el NZD son conocidos como “monedas de materias primas” debido a su economía orientada a las exportaciones. Más de dos tercios de las exportaciones de Nueva Zelanda provienen de productos agrícolas, lácteos y lana, lo que hace que el NZD se mueva en línea con los precios internacionales de las commodities. Cuando los precios de los productos agrícolas y lácteos caen, el NZD se ve presionado a la baja.

Reacción en cadena por la caída del turismo. El turismo es un pilar importante de la economía neozelandesa. Tras la pandemia de COVID-19, la demanda internacional de turismo se desplomó, afectando directamente los ingresos en divisas del país y aumentando la presión a la baja sobre el NZD.

Diferencial de tasas de interés impulsado por la subida de la Fed. La subida de las tasas de interés en EE. UU. fortalece el dólar estadounidense, mientras que la diferencia de tasas entre la Reserva de Nueva Zelanda y la Fed se amplía, reduciendo la atracción del NZD para los inversores por sus menores rendimientos relativos.

Impacto de eventos internacionales imprevistos. Cualquier evento global importante puede afectar las exportaciones de Nueva Zelanda y, en consecuencia, el NZD. La economía de Nueva Zelanda, altamente dependiente de las exportaciones, es especialmente sensible a las fluctuaciones de la economía mundial.

Tendencia del NZD: desde máximos históricos hasta mínimos

La depreciación del NZD frente al dólar estadounidense ha sido significativa. Desde su máximo histórico de 0.88 USD en 2014, ha caído a ligeramente por encima de 0.5 USD, depreciándose aproximadamente un 32%. Esto refleja desafíos estructurales económicos a largo plazo.

Según informes de los principales bancos de inversión, el NZD podría experimentar ajustes adicionales en el futuro:

• En seis meses: 0.594
• En un año: 0.5934
• En dos años: 0.5885
• En tres años: 0.5834

Perspectiva a largo plazo: señales de mercado bajista. Debido a la desaceleración del crecimiento económico global y la presión generalizada sobre las monedas de materias primas, el NZD podría entrar en un ciclo bajista sostenido. A corto plazo, el sentimiento bajista predomina y la tendencia a la baja es clara.

¿Dónde podría rebotar el NZD?

A pesar de las perspectivas pesimistas, no se puede descartar completamente la posibilidad de una recuperación del NZD. Cuando ocurren los siguientes escenarios, el NZD podría experimentar un cambio de tendencia:

Rebote en los precios de las materias primas. Si los precios internacionales de productos agrícolas y lácteos se recuperan, el NZD, como moneda de materias primas, se beneficiará directamente y su tipo de cambio podría apreciarse rápidamente.

Recuperación de la demanda de activos de riesgo globales. Cuando los inversores aumentan su asignación a activos de alto rendimiento, suelen vender dólares refugio y comprar monedas de materias primas como el NZD, elevando su tipo de cambio.

Datos económicos positivos en Nueva Zelanda. Un crecimiento del PIB más rápido, aumento en los pedidos de exportación, etc., apoyarán al NZD.

Cambio en la política de la Reserva Federal. Si la Fed detiene o invierte su ciclo de subida de tasas, la diferencia de tasas se reducirá, lo que aliviará la presión negativa sobre el NZD.

Recomendaciones clave para invertir en NZD

Para los inversores, es fundamental centrarse en los siguientes aspectos:

Primero, seguir de cerca las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal y la Reserva de Nueva Zelanda. Cualquier ajuste en las tasas afectará directamente al NZD.

En segundo lugar, monitorear los precios internacionales de las materias primas, especialmente lácteos y lana. Estos datos suelen anticipar los movimientos del tipo de cambio del NZD.

Por último, elegir instrumentos de inversión adecuados según la tolerancia al riesgo. Los inversores conservadores pueden optar por depósitos a plazo, mientras que los más agresivos pueden considerar futuros o CFDs para operar en ambas direcciones.

El comportamiento del NZD estará finalmente determinado por los fundamentos económicos de Nueva Zelanda. En un contexto de mayor incertidumbre global, los inversores deben ajustar sus estrategias con flexibilidad y aprovechar las oportunidades de trading que puedan surgir.