¿Cómo determinar cuando el volumen externo es mayor que el volumen interno? Un artículo para dominar el secreto de la fuerza de compra y venta en las acciones

En el comercio de acciones, muchos inversores al observar el mercado ven estos dos datos clave: «内盘» y «外盘», pero a menudo no saben qué representan realmente. Más importante aún, cuando 外盤 es mayor que 内盘, ¿cómo deben interpretarlo los inversores? Este artículo te llevará a entender en profundidad estos indicadores aparentemente misteriosos y aprender a usarlos para guiar tus operaciones reales.

Desde la lógica de la negociación, entender 内盘 y 外盘

Para entender 内盘 y 外盘, primero hay que comprender las dos formas principales de transacción activa en las acciones: compra activa y venta activa. En el mercado, los compradores colocan «委買價» esperando reducir el precio de transacción, y los vendedores colocan «委賣價» esperando elevar el precio de transacción. La ubicación final de la transacción determina cómo se clasifica la data.

Cuando una acción se transa finalmente a través del委買價, significa que el vendedor ha aceptado activamente, y este volumen se registra como «内盘». Esto refleja una mayor agresividad por parte del vendedor, dispuesto a aceptar precios más bajos, lo que suele ser una señal bajista.

Por el contrario, si la acción se transa a través del委賣價, indica que el comprador ha aumentado activamente su oferta, y este volumen se registra como «外盤». Esto muestra que los compradores tienen fuerza, dispuestos a pagar precios más altos, generalmente interpretado como una señal alcista.

Por ejemplo, en la cotización de TSMC, si la primera oferta (買一價) es 1160 yuan por 1415 acciones, y la primera demanda (賣一價) es 1165 yuan por 281 acciones, si un inversor vende directamente a 1160 yuan por 50 acciones, eso pertenece a una transacción 内盘; si compra directamente a 1165 yuan por 30 acciones, eso pertenece a una transacción 外盘.

Composición y significado de las cinco mejores cotizaciones

Al abrir la app del corredor, lo primero que aparece son las cinco mejores cotizaciones, que en realidad están compuestas por datos de 内外盘. La sección izquierda en verde muestra las cinco mejores ofertas de compra (las cinco órdenes de compra con los precios más altos y sus cantidades), y la derecha en rojo muestra las cinco mejores ofertas de venta (las cinco órdenes de venta con los precios más bajos y sus cantidades).

La primera fila, con 买一 y 卖一, es la más importante: 买一 representa la oferta de compra más alta en el mercado, y 卖一 la oferta de venta más baja. La diferencia entre estos precios se llama «spread» o diferencial de precio; cuanto menor sea, mejor liquidez hay.

Pero hay que tener en cuenta que las cinco mejores cotizaciones muestran solo órdenes pendientes, no transacciones ya realizadas, por lo que pueden desaparecer en cualquier momento si se cancelan, por lo que no se debe depender completamente de ellas para predecir movimientos.

Cálculo y interpretación del ratio 内外盘

Los inversores a corto plazo se preocupan principalmente por si la transacción final recae en 内盘 o 外盘, y esto lleva a un indicador importante: el «ratio 内外盘». Su fórmula de cálculo es sencilla:

内外盘比 = 内盘成交量 ÷ 外盘成交量

El resultado puede dar tres situaciones:

Ratio > 1, cuando 内盘 es mayor que 外盘, indica que los vendedores están más ansiosos por cerrar transacciones, lo que sugiere una fuerte emoción bajista y es una señal bajista.

Ratio < 1, cuando 内盘 es menor que 外盘, significa que 外盘 es mayor que 内盘, lo que indica que los compradores están muy motivados, con fuerte interés en comprar, predominando la tendencia alcista, señal generalmente alcista.

Ratio = 1, cuando ambos lados tienen igual fuerza, el mercado está en equilibrio, la tendencia aún no es clara y hay que esperar señales más fuertes.

Interpretación práctica cuando 外盘 es mayor que 内盘

Cuando 外盘 es mayor que 内盘, no hay que apresurarse a comprar en exceso. La verdadera oportunidad surge cuando este indicador se combina con otros factores.

外盘 > 内盘 y el precio sube, y el volumen aumenta es una señal saludable de tendencia alcista. Los compradores están activamente impulsando el precio y la actividad es fuerte, lo que indica un impulso alcista a corto plazo.

Pero si aparece 外盘 > 内盘 pero el precio no sube o incluso baja, y el volumen fluctúa mucho, hay que tener cuidado con la «falsa tendencia alcista». Los grandes fondos pueden estar acumulando órdenes de compra para atraer a los inversores minoristas, mientras en realidad están vendiendo en secreto. Por ejemplo, si el precio se mantiene en un rango alto con 外盘 claramente mayor que 内盘, pero las órdenes de venta siguen aumentando, y de repente el precio cae bruscamente, eso es una técnica clásica de manipulación para inducir compras falsas.

Por otro lado, si 内盘 > 外盘 pero el precio sube en lugar de bajar, y el volumen tiene movimientos extraños, hay que estar atento a la «falsa tendencia bajista». Los fondos pueden estar colocando muchas órdenes de compra para atraer a los inversores minoristas a vender, mientras en secreto absorben las órdenes. Después de un tiempo, el precio puede repentinamente comenzar a subir.

Por lo tanto, 外盘 mayor que 内盘 es solo una señal, y debe combinarse con volumen, posición del precio, análisis fundamental, entre otros factores, para una evaluación completa.

Uso conjunto de zonas de soporte y resistencia

El uso más potente de 内外盘 es en combinación con las zonas de soporte y resistencia para operar.

Cuando una acción cae a un nivel y deja de bajar, indica que hay suficientes compradores dispuestos a aceptar ese precio, formando una zona de soporte. Los compradores en esa zona esperan que el precio rebote, por lo que los inversores pueden considerar comprar allí.

Por otro lado, si hay fuerte interés de compra (外盘 > 内盘) pero el precio no logra superar cierto nivel, se forma una zona de resistencia. Esta suele estar compuesta por los inversores que compraron en niveles altos y ya están atrapados, que no quieren perder dinero y no desean mantener posiciones a largo plazo. Cuando el precio se acerca, intentan vender para salir, lo que impide que suba más.

Estrategia práctica:

• Comprar cerca de la zona de soporte
• Cerrar o abrir posiciones cortas cerca de la zona de resistencia
• Si el precio rompe la zona de soporte, indica que la presión de venta no puede ser absorbida y es probable que siga bajando
• Si rompe la resistencia, indica que la presión de venta ha sido superada y el precio puede seguir subiendo

Ventajas y desventajas del indicador 内外盘

Ventajas: Los datos de 内外盘 se actualizan en tiempo real, reflejando rápidamente la dinámica de compra y venta en el mercado. Su concepto es simple y fácil de entender, sin necesidad de cálculos complejos. Cuando se combinan con la estructura de órdenes y volumen, pueden mejorar significativamente la precisión en la predicción de movimientos a corto plazo.

Desventajas: Los fondos inteligentes pueden manipular los datos de 内外盘 mediante técnicas como «colocar órdenes, impulsar transacciones y cancelar», creando datos falsos. Los inversores minoristas que dependen solo de esto pueden caer en trampas. Además, 内外盘 solo refleja la acción en el momento actual y no puede predecir tendencias a largo plazo, lo que puede llevar a interpretaciones erróneas.

Por ello, se recomienda: nunca confiar únicamente en el ratio 内外盘, sino combinarlo con volumen, posición del precio, análisis técnico y fundamental para reducir riesgos de engaños.

Resumen: 内外盘 es solo una llave en la caja de herramientas del trading

内盘 y 外盘 en esencia son indicadores para medir la fuerza relativa de compradores y vendedores en el mercado. Comparando sus volúmenes, los inversores pueden entender rápidamente qué lado tiene mayor urgencia. Cuando 内盘 es mayor, indica que los vendedores quieren salir rápidamente, aumentando la probabilidad de caída del precio; cuando 外盘 es mayor, indica que los compradores quieren entrar con fuerza, aumentando la probabilidad de subida.

Pero en las inversiones financieras, como en un río caudaloso, confiar solo en un indicador no garantiza el éxito. El ratio 内外盘, las zonas de soporte y resistencia, y el volumen son solo herramientas técnicas; también hay que considerar los fundamentos de la empresa y el entorno macroeconómico para mejorar las probabilidades de éxito en las operaciones.

Se recomienda a los principiantes practicar en simuladores o cuentas demo, para entender mejor estos conceptos a través de la experiencia, y poder aplicarlos con soltura en el mercado real.