¿Se enciende la luz roja en el aspecto técnico de Bitcoin? ¿El cruce de la muerte ya ha ocurrido? ¿Se podrá revertir la tendencia bajista?

El precio continúa debilitándose, se prueban soportes clave

El jueves en la apertura de la sesión asiática, Bitcoin oscila cerca de 87,720 dólares, habiendo caído más del 4% desde el máximo del año de 126,080 dólares. Esto no es solo un ajuste de precios, sino una señal de que la estructura del mercado está experimentando un cambio importante: los compradores en niveles altos están sufriendo pérdidas profundas.

Según datos en tiempo real, Bitcoin ha tenido una variación de solo +0.35% en las últimas 24 horas, pero la caída anual ya alcanza -11.10%. En el mismo período, Ethereum cotiza a 2,950 dólares, con una caída de -0.45%; Ripple y Solana caen -0.42% y -1.03% respectivamente. Este panorama de caída generalizada refleja una retirada simultánea de fondos institucionales y del entusiasmo minorista.

La compra institucional se agota, los ETF de contado siguen sangrando

Los datos muestran que los ETF de contado de Bitcoin han tenido cinco días consecutivos de salida neta, con BlackRock y su iShares Bitcoin Trust registrando una salida récord de 5.23 mil millones de dólares en un solo día. Desde la semana pasada, la salida acumulada supera los 1.4 mil millones de dólares, la mayor en 22 meses en un solo período consecutivo.

¿A qué se debe esto? La capacidad de compra de las instituciones se está debilitando. El informe de CryptoQuant indica que el núcleo de la demanda en este ciclo ha pasado: la velocidad de acumulación en ETF se ha desacelerado, la compra corporativa se ha detenido casi por completo, y la inversión institucional anual ha bajado a su nivel más bajo. Esto significa que los tres principales motores que sustentan el aumento de precios están apagados simultáneamente.

El sentimiento de los traders se invierte, el 73% apuesta a la caída

Las predicciones del mercado se han convertido en un barómetro del sentimiento. En la plataforma Myriad, el 73.3% de los fondos apuestan a que Bitcoin caerá a 85,000 dólares, mientras que solo el 26.7% confía en una subida a 115,000 dólares. Para Ethereum, el 62% de los usuarios considera más probable una caída a 2,500 dólares.

Los traders en Polymarket también están posicionándose en escenarios de debilidad, comprando opciones put en gran volumen y aumentando la volatilidad implícita. Los datos de Glassnode refuerzan esta cautela: los poseedores a corto plazo están realizando pérdidas a la velocidad más rápida desde el colapso de FTX.

Cinco señales bajistas en el análisis técnico

Cruce de la muerte formado, inicio de tendencia bajista a largo plazo

La media móvil exponencial (EMA) de 50 días de Bitcoin ha cruzado por debajo de la EMA de 200 días, formando el famoso “cruce de la muerte”. Esta señal generalmente indica que los vendedores tienen el control y marca el inicio de un impulso bajista a largo plazo. Actualmente, BTC está muy por debajo de ambas medias, formando una gran zona de resistencia superior; los alcistas necesitan volver a superarlas para hablar de una recuperación.

El índice ADX alcanza 38.25, la tendencia bajista tiene “una fuerza total”

Un valor de ADX > 35 indica una tendencia muy fuerte. La lectura actual de 38.25 muestra que la caída no es un simple movimiento de consolidación débil, sino una tendencia de venta real y potente. El índice de miedo y avaricia en criptomonedas en niveles de miedo extremo también confirma este punto.

RSI en zona de sobreventa severa, la goma ya está al límite

El RSI de Bitcoin cae a 27.12, en zona de sobreventa profunda (<30). Esto indica que el precio ha sido “estirado como una goma al límite”. Aunque no significa que la caída se detenga de inmediato, suele ser un signo de que la tendencia está cerca de agotarse y que puede haber un rebote fuerte en cualquier momento.

La línea de tendencia bajista forma una nueva resistencia

Si BTC pierde el soporte en el rango de 88,000–89,000 dólares, casi no habrá soporte que impida una caída directa hacia los 85,000 dólares. Sin embargo, dado el RSI en sobreventa severa, es muy probable que la caída a 85K sea en forma de una bajada rápida (mecha), en lugar de una ruptura continua.

Los indicadores de compresión del mercado muestran señales bajistas

El mercado está liberando impulso bajista, confirmando aún más la presión de venta y la realidad de la tendencia a la baja.

Análisis de los niveles de soporte clave

Para afrontar un riesgo adicional a la baja, los inversores deben tener en cuenta los siguientes soportes y resistencias:

Primer soporte: 88,600 dólares (precio de coste de los inversores activos, si se rompe, entrarán en pérdidas en general por primera vez)

Segundo soporte: 84,451 dólares (nivel de soporte de Fibonacci, cercano a los puntos de apuesta de los traders en Myriad)

Tercer soporte: 71,486 dólares (soporte clave principal, si se rompe, la caída ligera podría transformarse en una estructura de mercado bajista similar a la de 2022–2023)

Resistencia cercana: 92,000 dólares

Resistencia a medio plazo: 100,492 dólares (línea de tendencia bajista, muy difícil de superar)

¿Qué se necesita para subir a 115,000 dólares?

Para que se materialice un escenario alcista, Bitcoin debe cumplir simultáneamente con tres condiciones: recuperar el cruce de la muerte, superar al alza la línea de tendencia bajista de 100,492 dólares y restablecer una estructura alcista. Es una tarea extremadamente difícil, y esto explica por qué menos del 27% de los traders aún apuestan a una subida.

Las próximas semanas serán clave

La expectativa de recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en diciembre, la pérdida de poder de compra institucional y la cobertura en los mercados de derivados — estos factores aumentan el riesgo de una caída adicional. El CEO de Zondacrypto afirma que, con la creciente incertidumbre económica, Bitcoin “tiene potencial para seguir bajando”.

Sin embargo, el mercado no está definido. Glassnode destaca que, aunque el RSI en sobreventa a corto plazo suele indicar una oportunidad de rebote, la magnitud de la recuperación dependerá de si los compradores vuelven a tomar el control. Las próximas semanas decidirán si la tendencia bajista se profundiza o si los soportes se restablecen. Actualmente, los 88,600 dólares se han convertido en un cruce de caminos para el mercado: si se rompe o si se detiene la caída, esa será la clave para el próximo movimiento.