AUD/USD desafía el débil PIB mientras las apuestas de recorte de tasas de la Fed mantienen al USD a la defensiva

El Dólar Australiano está captando la atención esta semana mientras el par AUD/USD sube a máximos de tres semanas, dejando de lado las cifras decepcionantes de crecimiento económico. La resistencia proviene de una combinación de factores: las expectativas dovish de la Reserva Federal están presionando al Dólar estadounidense, mientras que las señales hawkish del banco central de Australia están brindando soporte al Aussie.

Las expectativas de recorte de tasas de la Fed generan debilidad del USD, beneficiando al AUD

El Dólar estadounidense sigue bajo presión a medida que los traders cada vez más descuentan un recorte de tasas en diciembre por parte de la Reserva Federal. Según la herramienta FedWatch de CME Group, los mercados asignan una probabilidad de casi el 90% a una reducción de 25 puntos básicos el 10 de diciembre. Esta perspectiva dovish de la Fed ha llevado al Greenback a su nivel más bajo desde mediados de noviembre, creando un viento de cola para monedas sensibles al riesgo como el Dólar Australiano.

Más allá de las apuestas a un recorte de tasas a corto plazo, la creciente especulación sobre una postura dovish del próximo presidente de la Reserva Federal está socavando aún más al dólar como refugio seguro. Con las acciones impulsadas por esperanzas de menores costos de endeudamiento en EE. UU. y negociaciones de paz entre Rusia y Ucrania, los inversores están rotando fuera de activos defensivos. Este cambio beneficia al AUD, que tiende a rendir mejor en entornos de riesgo-on.

Los próximos datos económicos de EE. UU. serán cruciales para determinar la trayectoria de la Fed. Los traders esperan con interés el informe de empleo ADP y el PMI de Servicios ISM. Más importante aún, el índice de precios PCE de consumo personal del viernes proporcionará nuevas pistas sobre las tendencias de inflación—un factor clave que moldea el camino de recorte de tasas de la Fed y, por extensión, la futura dirección del par AUD/USD.

La inclinación hawkish del RBA compensa la débil lectura del PIB de Australia

Aunque el desempeño económico de Australia decepcionó, la postura del Banco de la Reserva de Australia resultó ser de apoyo para la moneda local. El miércoles, la Oficina Australiana de Estadísticas publicó datos del PIB del tercer trimestre que muestran un crecimiento desacelerado al 0.4% trimestral en comparación con el 0.6% del trimestre anterior, quedando por debajo de las expectativas consensuadas del 0.7%. La tasa de crecimiento anual se situó en el 2.1%, por debajo del 1.8% previo—lo que indica una desaceleración generalizada en toda la economía.

Sin embargo, los comentarios de la gobernadora del RBA, Michele Bullock, mostraron un tono notablemente hawkish. En una intervención ante el parlamento, Bullock enfatizó que el banco central está monitoreando de cerca los datos recientes de inflación para evaluar qué presiones de precios podrían ser temporales. Advirtió que una inflación persistente tendría implicaciones significativas para la política monetaria futura—una señal clara en contra de una relajación prematura de tasas.

Las cifras recientes de inflación subrayan por qué el RBA mantiene su postura. El IPC general de Australia aceleró al 3.8% interanual en octubre desde el 3.5% del mes anterior, mientras que el IPC de media recortada preferido por el RBA subió al 3.3% desde el 3.2%. Ambas métricas permanecen elevadas por encima del rango objetivo del 2-3% del RBA, dejando poco margen para una política acomodaticia. Esta persistencia inflacionaria, junto con el mensaje firme de Bullock, modera las expectativas del mercado respecto a recortes adicionales y brinda soporte fundamental al AUD.

La configuración técnica apunta a una mayor subida del AUD/USD

Desde una perspectiva técnica, el par AUD/USD se ha posicionado de manera constructiva por encima de niveles clave de resistencia. Una ruptura reciente a través de una línea de tendencia descendente que data del máximo de oscilación de septiembre, junto con la aceptación por encima de la media móvil simple de 100 días, ha cambiado el impulso a favor de los alcistas.

Los osciladores del gráfico diario están ganando tracción positiva, aunque permanecen cómodamente por debajo de niveles de sobrecompra, validando el sesgo alcista a corto plazo. Los traders pueden interpretar cualquier retroceso hacia la zona de confluencia 0.6535-0.6530—que ahora actúa como soporte tras la ruptura—como una oportunidad táctica de compra en lugar de una señal de reversión.

Al alza, un empuje sostenido por encima del nivel psicológico de 0.6500 abre el camino hacia la región de 0.6535-0.6565. Una ruptura decisiva por encima de esta zona podría impulsar el par hacia la marca de 0.6600. Si el impulso continúa, el AUD/USD podría eventualmente probar la barrera de 0.6660-0.6665 antes de desafiar el máximo del año cercano a 0.6700, alcanzado en septiembre.

A la baja, una caída por debajo de 0.6500 debilitaría la configuración constructiva, poniendo en juego la media móvil simple de 200 días cerca de 0.6465. Las pérdidas adicionales podrían extenderse hacia el mínimo de varios meses de 0.6420 registrado en noviembre. Un cierre decisivo por debajo de 0.6400 señalaría una nueva debilidad e invitaría a una presión de venta más profunda.

¿Qué sigue para los traders de AUD/USD?

El panorama fundamental favorece precios más altos, respaldado por la postura dovish de la Fed y la determinación del RBA. El Dólar Australiano ha demostrado una resistencia notable a pesar de los datos domésticos débiles, sugiriendo que la divergencia en la política monetaria global—no la debilidad económica local—es el principal motor. Los traders deben seguir de cerca el próximo informe de ADP, el PMI de Servicios ISM y especialmente los datos de PCE del viernes para confirmar el ciclo de relajación de la Fed. Hasta que esos datos redirijan las expectativas, el par AUD/USD parece estar en posición de explorar niveles más altos.