XAU/USD 4.200 dólares, superando la señal de flexibilización de la Reserva Federal y alcanzando un nuevo máximo en 3 semanas con 4.213 dólares

El precio del oro está superando resistencias técnicas y reflejando expectativas de un aumento en la tendencia bajista del mercado. El mercado internacional del oro, que alcanzó los 4,213 dólares por onza en la sesión del jueves en horario asiático, ha establecido un nuevo máximo en las últimas 3 semanas, lo que no solo indica un simple aumento de precio, sino también una reevaluación clara por parte del mercado sobre la dirección de la política de la Reserva Federal.

Tras la reanudación del gobierno federal, señales de debilitamiento económico impulsan la compra de oro

A pesar de la mitigación de riesgos a corto plazo gracias a la reapertura del gobierno federal, las secuelas de una parálisis prolongada de las funciones gubernamentales se han convertido en el principal foco de atención del mercado. Los economistas estiman que esta shutdown ha reducido el PIB trimestral en un rango de 1.5 a 2.0 puntos porcentuales, lo cual es suficiente para estimular la demanda de activos seguros como el oro.

Los indicadores del mercado laboral también justifican las preocupaciones de un enfriamiento económico. En octubre, se perdieron 9,100 empleos en EE. UU., y el empleo en el sector gubernamental disminuyó en 22,200 puestos. La confirmación del aumento en la tasa de desempleo por parte de la Reserva Federal de Chicago ha hecho más evidente la señal de enfriamiento en el mercado laboral. Con estos indicadores bajistas acumulándose, la confianza de los inversores ha comenzado a inclinarse gradualmente hacia escenarios de recorte de tasas de interés.

La reunión del FOMC en diciembre, con una probabilidad de recorte adicional del 25bp en torno al 60%

El mercado ahora se centra en anticipar el próximo movimiento de la Reserva Federal. En la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de diciembre, ya se está reflejando en los precios una probabilidad de aproximadamente el 60% de que se implemente un recorte en la tasa de interés, lo que debilita el impulso del dólar y actúa como un viento en contra para el oro, que no genera intereses.

Las voces dentro de la Fed están divididas, pero las señales de deterioro en el mercado laboral están ganando peso. Algunos gobernadores de la Fed consideran que la situación actual del empleo es un equilibrio delicado y evalúan que una reducción en las tasas no necesariamente agravará la inflación de inmediato. Con una interpretación predominantemente acomodaticia, la presión al alza sobre el precio del oro continúa.

Análisis técnico: después de romper la barrera psicológica de 4,200 dólares, se activa un escenario de subida adicional

En el gráfico, el XAU/USD ha superado tanto el nivel psicológico de 4,200 dólares como el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% del rango de corrección anterior, estableciéndose por encima de ambos. Los osciladores en los gráficos diario y de 4 horas mantienen una tendencia alcista, por lo que la perspectiva a medio plazo es positiva.

Si esta posición técnica se mantiene, la mayoría de los análisis sugieren que es muy probable que el precio vuelva a probar los niveles de 4,250~4,255 dólares, seguido de una posible revaloración a 4,285 y 4,300 dólares. Por otro lado, incluso si la corrección lleva el precio por debajo del mínimo de la sesión asiática del jueves en 4,180 dólares, es probable que el mercado vea esto como una oportunidad de reentrada. En ese caso, el soporte principal sería en la zona de 4,100~4,095 dólares, y si este nivel se rompe claramente, se debe considerar una posible caída adicional hacia los 4,075 dólares, que corresponde al retroceso del 38.2%.

El entorno macroeconómico seguirá respaldando un sesgo alcista en el precio del oro

La combinación del actual entorno económico y las expectativas sobre la Fed favorecen una tendencia alcista en el oro. Aunque la reapertura del gobierno reduce ciertos riesgos, las señales de debilitamiento económico y la débil creación de empleo actúan como presiones bajistas más fuertes. Es probable que incluso una corrección a corto plazo sea vista como una oportunidad de compra, y mientras la soporte técnico y los fundamentos macroeconómicos sigan en armonía, la tendencia alcista del oro continuará.