Juego de Finanzas Digitales: Revelando la Estrategia de Activos Cripto de EE. UU.

En la acelerada transformación digital de la economía global, el Dinero Digital se ha convertido en un nuevo foco de competencia entre las grandes potencias. Recientemente, el gobierno de Trump ha lanzado una serie de políticas de encriptación altamente innovadoras, con el objetivo de convertir a Estados Unidos en el “centro global de Activos Cripto”, para así continuar y fortalecer la hegemonía del dólar en la era de las finanzas digitales.

Esta estrategia no solo implica la regulación financiera y la innovación tecnológica, sino que también sugiere una intención de reconfigurar el equilibrio de poder internacional. A continuación, se presenta un análisis y resumen de esta estrategia desde las perspectivas de motivaciones estratégicas, medidas políticas, desafíos enfrentados y perspectivas futuras.

Dinero Digital y Finanzas: Revelando la Estrategia de Activos Cripto de Estados Unidos image 0

Uno, motivos estratégicos: mantener la hegemonía y enfrentar presiones internas y externas

El gobierno de Trump impulsa una estrategia de encriptación, respaldada por múltiples motivaciones, que incluyen consideraciones económicas y financieras, así como una profunda ambición estratégica.

1. Aliviar la presión de la deuda, fortalecer la atracción de los activos en dólares

● La deuda federal de EE. UU. ha superado los 36 billones de dólares, y la deuda representa más del 120% del PIB. Al mismo tiempo, los principales acreedores continúan reduciendo sus tenencias de bonos del Tesoro estadounidense, poniendo en duda la base crediticia del dólar. Al incorporar activos cripto como el Bitcoin en sus reservas estratégicas nacionales, EE. UU. intenta cubrir el riesgo de depreciación del dólar con este tipo de “oro digital”, atraer el retorno de capital global y fortalecer la confianza del mercado en los activos en dólares.

2. Aprovechar la ventaja del punto alto de las finanzas digitales, consolidar la ventaja industrial

● La competencia global en el Dinero Digital se está intensificando, economías principales como China y la Unión Europea están mejorando su autonomía financiera a través de las monedas digitales del banco central (CBDC). Estados Unidos ha optado por las monedas encriptadas, privatizadas y basadas en el mercado como punto de inflexión, fomentando la innovación en blockchain mediante una regulación flexible, impulsando la concentración de capital y tecnología en el ámbito encriptado, y manteniendo su dominio en la infraestructura financiera digital y en la elaboración de estándares.

3. Grupos de interés en servicios y política electoral

● La familia Trump y sus partidarios tienen una profunda presencia en el ámbito de la encriptación. El propio Trump posee activos de encriptación por un valor de aproximadamente 25 millones de dólares, y también ha emitido tokens relacionados. En las elecciones de 2024, la industria de los Activos Cripto le proporcionó más de 200 millones de dólares en donaciones políticas. El “desenfreno” en las políticas y el impulso legislativo también responden, en cierta medida, a las demandas de los grupos de interés.

4. Enfrentar la tendencia de “desdolarización” y reconstruir la red de pagos

● Los países de mercados emergentes están acelerando el impulso hacia la “desdolarización” de los pagos transfronterizos, y el Dinero Digital se ha convertido en una herramienta importante. Estados Unidos, aprovechando las stablecoins (como USDC), está construyendo un nuevo circuito de pagos: los usuarios en el extranjero compran stablecoins, y el emisor debe reservar dólares o bonos del Tesoro en la misma cantidad, lo que refuerza la penetración del dólar en las transacciones globales. Esta medida, en esencia, extiende la hegemonía del dólar a la red blockchain.

Dos, medidas clave: avanzar de manera coordinada en la legislación, la reserva y la reforma institucional.

Para lograr el objetivo de “centro global de Activos Cripto”, el gobierno de Trump adoptó múltiples medidas, llevando a cabo una planificación integral desde el diseño institucional hasta la asignación de activos.

1. Avance legislativo clave, construcción del marco regulatorio

a. Ley GENIUS: establece un sistema regulatorio para las monedas estables, exigiendo que las monedas estables estén vinculadas al dólar 1:1 y las posiciona como “tokens legales del dólar”, promoviendo su uso generalizado en los pagos.

b. Ley L-G: dedicada a aclarar la clasificación de los activos digitales, delimitar las fronteras regulatorias entre la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC), reduciendo la incertidumbre legal.

c. Revocar la regla SAB121: eliminar la obligación de que las empresas registren los Activos Cripto como pasivos, reduciendo el umbral de participación de las instituciones financieras en los servicios de custodia.

2. Establecer reservas estratégicas de Activos Cripto nacionales

● En marzo de 2025, Estados Unidos anunció que incluiría cinco tipos de Activos Cripto, como Bitcoin y Ethereum, en sus reservas nacionales, con un plan para aumentar en 1 millón las monedas en un plazo de 5 años, creando así el “Noxburg Digital”. Estos activos provienen principalmente de confiscaciones judiciales, y el gobierno se comprometió a mantenerlos a largo plazo, otorgándoles un estatus de reserva estratégica similar al del oro.

3. Establecer un organismo de coordinación interdepartamental para fortalecer la unidad de políticas

● La Casa Blanca ha establecido un “Grupo de Trabajo sobre Mercados de Activos Digitales” bajo el Consejo Económico Nacional, liderado por un asesor de inteligencia artificial y asuntos de criptomonedas, coordinando múltiples departamentos como la SEC, la CFTC y el Departamento del Tesoro, para acelerar la elaboración de un marco regulatorio y evitar la superposición de responsabilidades y la fragmentación de políticas.

4. Celebrar una cumbre de Activos Cripto en la Casa Blanca para generar consenso

● En marzo de 2025, Trump convocó a líderes de empresas de Activos Cripto, funcionarios del gobierno y académicos para celebrar una cumbre, estableciendo cuatro grandes agendas: reservas, legislación, reformas regulatorias y aumento de la competitividad, enviando a la sociedad una señal clara de apoyo a las políticas y promoviendo que la estrategia entre en una rápida fase de implementación.

Tres, desafíos enfrentados: coexistencia de divisiones internas y competencia internacional.

A pesar de que la estrategia avanza rápidamente, su sostenibilidad aún enfrenta restricciones internas y externas significativas.

1. Competencia regulatoria internacional y fragmentación del mercado

● La Unión Europea implementa estrictas regulaciones del Mercado de Activos Cripto (MiCA), estableciendo altos umbrales para la emisión de monedas estables y limitando la expansión de las monedas estables en dólares en Europa. Países como Corea del Sur y Singapur también han lanzado sus propios sistemas regulatorios, lo que aumenta los costos de cumplimiento para las empresas debido a la falta de estándares globales y debilita la competitividad global de las empresas estadounidenses.

2. El sistema de crédito del dólar enfrenta una crisis de confianza

● La deuda de Estados Unidos sigue aumentando, y los países continúan reduciendo sus tenencias de deuda estadounidense, debilitando la credibilidad subyacente del dólar. La diversificación de las monedas para la liquidación de transacciones de petróleo y la aparición de nuevos sistemas de pago como el “puente de monedas digitales de bancos centrales multilaterales” también están socavando el monopolio del dólar en la liquidación internacional.

3. Falta de claridad en las responsabilidades regulatorias nacionales y contradicciones entre estados federales.

● La SEC y la CFTC han tenido diferencias durante mucho tiempo sobre las características de los Activos Cripto, y los estándares de regulación varían entre los estados (por ejemplo, Wyoming apoya la innovación, mientras que Nueva York es estricto en el cumplimiento), lo que lleva a que las empresas enfrenten un entorno de cumplimiento complejo y conflictivo, afectando la eficiencia de la implementación estratégica en todo el país.

4. Riesgos del mercado de Activos Cripto

● La intensa volatilidad de los precios, las controversias sobre el consumo de energía, los riesgos de transacciones ilegales, entre otros problemas, hacen que los Activos Cripto sigan siendo considerados como activos de alto riesgo. La inclusión masiva en las reservas nacionales podría exponer las finanzas de Estados Unidos a riesgos sistémicos del mercado.

Cuarta, perspectivas: beneficios a corto plazo y riesgos a largo plazo entrelazados

La estrategia de encriptación del gobierno de Trump ha producido efectos claros a corto plazo, pero a largo plazo sigue estando llena de incertidumbres.

1. Impulsar la prosperidad del mercado a corto plazo y la expansión de la influencia política

● La flexibilización de la regulación ha llevado a empresas como Coinbase y Circle a expandir sus operaciones en EE. UU., creando una gran cantidad de empleos. La industria de encriptación, a través de donaciones políticas y cabildeo, ha formado una influencia política significativa, y el tema de los Activos Cripto se está convirtiendo gradualmente en un área de consenso entre los dos partidos en EE. UU.

2. Enfrentando pruebas de sostenibilidad a largo plazo

● Si el crédito del dólar sigue disminuyendo, las reservas de bitcoin podrían convertirse en un activo de refugio independiente del dólar, debilitando su función de “extensión del dólar”. La fragmentación de la regulación global también podría obligar a las empresas a cumplir con múltiples normativas, afectando la eficiencia de la innovación.

3. Agravar la división en la gobernanza financiera global

● Estados Unidos con un enfoque liberal, la Unión Europea con un estricto control y China con un dominio soberano: la divergencia de los tres grandes modelos de regulación se acentúa, el conflicto entre la soberanía de datos y las reglas de flujo transfronterizo aumenta, lo que podría llevar a la formación de bloques regionales en el sistema financiero digital global, aumentando la dificultad de coordinación internacional.

Cinco, nuevas rutas y incertidumbres en la continuación de la hegemonía

● El gobierno de Trump utiliza los Activos Cripto como un punto de apoyo, intentando extender la hegemonía del dólar al ámbito de las finanzas digitales a través de un mecanismo dual de “arreglos institucionales + incorporación tecnológica”. Esta estrategia puede consolidar la posición líder de Estados Unidos a corto plazo mediante la vitalidad del mercado, inyectando nueva demanda al sistema del dólar.

● Sin embargo, la sostenibilidad de esta estrategia depende de si Estados Unidos puede hacer frente de manera efectiva a múltiples desafíos, como la división regulatoria interna, la competencia en las normas internacionales y la erosión de la confianza en el dólar.

● La hegemonía financiera en la era digital ya no depende únicamente de la escala militar o económica, sino que se basa más en la capacidad de moldear estándares tecnológicos, reglas de gobernanza y sistemas de alianzas. El futuro del panorama financiero global se está reconfigurando silenciosamente en esta lucha entre el “dólar digital” y la “desdolarización”. **$SLP **$GALA $HIGH