Los gigantes tecnológicos y la fortaleza de los semiconductores elevan las acciones a nuevas alturas

El mercado de valores está mostrando una impresionante resiliencia hoy, con el índice S&P 500 subiendo un +0.38% mientras que el Nasdaq 100, centrado en tecnología, presenta una subida repentina del +0.74%, mostrando el símbolo vikingo de fuerza que actualmente domina el sentimiento del mercado. Esta recuperación sigue a pérdidas agudas a principios de semana, sin embargo, las ganancias siguen distribuyéndose de manera desigual entre los sectores. Los futuros E-mini de S&P de diciembre están adelante un +0.39%, y los futuros E-mini de Nasdaq de diciembre extienden las ganancias a un +0.70%, señalando un continuo impulso ascendente en el comercio impulsado por tecnología.

El avance del modelo de IA impulsa el rally tecnológico de megacapitalización

Alphabet se destaca hoy como el mejor performer, con una subida repentina de más del +5% después de que Google presentó una iteración mejorada de su modelo de inteligencia artificial Gemini. Los ejecutivos de la empresa caracterizaron este avance como un “salto masivo” en las capacidades de razonamiento y codificación, reavivando la confianza de los inversores en las inversiones en IA. Nvidia, por su parte, sube más del +2% antes de los resultados de ganancias programados para después del cierre del mercado, con los inversores monitoreando de cerca si las valoraciones premium para las acciones tecnológicas y la asignación sustancial de capital hacia la infraestructura de IA siguen siendo justificadas.

La fortaleza en este segmento refleja una mayor confianza del mercado en las trayectorias tecnológicas impulsadas por la IA, aunque las valoraciones siguen siendo objeto de escrutinio a medida que se desarrollan los resultados trimestrales.

El sector de semiconductores proporciona apoyo crítico

Los fabricantes de chips son la fuerza principal que respalda el avance amplio del mercado de hoy. Broadcom y Lam Research ganan más del +4%, mientras que ON Semiconductor, Intel, Applied Materials y KLA Corp aprecian más del +3%. Apoyando este impulso, Nvidia, ASML Holding y Marvell Technology avanzan más del +2%, con Advanced Micro Devices, Micron Technology y Analog Devices registrando ganancias superiores al +1%.

Este aumento en los semiconductores refleja la anticipación en torno a la continua demanda de infraestructura de procesamiento de IA y pedidos saludables de equipos para la fabricación de chips. La resiliencia en este sector proporciona una base estructural para las ganancias del mercado de valores.

El sector energético fractura las ganancias del mercado

Compensando la fortaleza en otros lugares, los productores de energía enfrentan vientos en contra a medida que los precios del crudo WTI retroceden más del 2%. APA Corp, Valero Energy y Marathon Petroleum caen cada uno más del 3%, mientras que Phillips 66, Occidental Petroleum y ConocoPhillips descienden más del 2%. Otras grandes compañías energéticas, incluyendo Halliburton, Devon Energy, Diamondback Energy, ExxonMobil y Chevron, caen cada una más del 1%.

La debilidad energética más amplia refleja preocupaciones sobre la dinámica de la demanda global y los niveles de inventario, creando una divergencia entre la tecnología centrada en la innovación y los sectores dependientes de las materias primas.

Dow Jones Pesado por la Caída de Boeing

El Promedio Industrial Dow Jones enfrenta presión por una caída del 3% en Boeing, que extiende las pérdidas después de que Flydubai anunciara planes para comprar 250 aviones exclusivamente de Airbus, marcando un cambio estratégico lejos de la dependencia exclusiva del fabricante de aeronaves en Boeing.

Señal de Ganadores Destacados en la Rotación Sectorial

Más allá de la tecnología, varias acciones capturan la atención de los inversores a través de desarrollos específicos. Constellation Energy sube más de un +5% tras los anuncios de reinicio de su planta nuclear de Three Mile Island con $1 mil millones en respaldo del gobierno de EE. UU., reflejando la iniciativa de la administración Trump para expandir la capacidad de energía atómica. La-Z-Boy sube más de un +19% en ventas del segundo trimestre de $522.5 millones, superando las expectativas de consenso de $517.7 millones. Lowe's sube más de un +5% tras elevar la guía de ventas totales de 2026 a $86.0 mil millones desde el rango previo de $84.5-$85.5 mil millones. Unity Software avanza más de un +5% tras su anuncio de colaboración con Epic Games para integrar títulos desarrollados por Unity en Fortnite.

Pérdidas Notables y Debilidad del Sector

Agios Pharmaceuticals se desploma más del 48% después de que su ensayo de Fase 3 para mitapivat cumpliera un objetivo primario mientras fallaba en otro en el tratamiento de la enfermedad de células falciformes. Eversource Energy cae más del 9% después de que los reguladores de Connecticut rechazaran su propuesta de desinvertir la subsidiaria Aquarion Water Company. Iron Mountain baja más del 5% tras la divulgación por parte de Gotham City Research de una posición corta y objetivos de valoración de $22-$40 por acción.

Calendario Económico y Contexto de Política Monetaria

La semana que viene tiene una importancia excepcional para los mercados impulsados por factores macroeconómicos. Hoy se publican las actas de la reunión del FOMC de la Reserva Federal del 28-29 de octubre, mientras que el jueves se presentan las solicitudes semanales de desempleo, el informe de empleo de septiembre, los datos de fabricación de la Fed de Filadelfia, las ventas de viviendas existentes de octubre y la encuesta de manufactura de la Fed de Kansas City. El viernes se presentan las cifras de ganancias reales, los informes PMI de manufactura y servicios de S&P, el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan y el informe de actividad de servicios de la Fed de Kansas City.

El precio actual de los swaps de tasas de interés refleja una probabilidad del 47% de un recorte adicional de 25 puntos básicos en la reunión del FOMC del 9-10 de diciembre, lo que indica una continua incertidumbre sobre la trayectoria de la inflación y la dirección de la política de la Fed.

Hipoteca y datos comerciales pintan una imagen mixta

Las solicitudes de hipoteca MBA de EE. UU. se contrajeron un 5.2% en la semana que terminó el 14 de noviembre, con las solicitudes de compra disminuyendo un 2.3% y las solicitudes de refinanciamiento cayendo un 7.3%. La tasa promedio de hipoteca fija a 30 años aumentó 3 puntos básicos a 6.37% desde el 6.34% de la semana anterior, lo que indica condiciones crediticias más estrictas a pesar de los recientes movimientos de la Fed.

En el frente comercial, el déficit comercial de agosto se redujo a $59.6 mil millones desde los $78.2 mil millones de julio, superando las expectativas de un déficit de $60.4 mil millones. Esta mejora sugiere una mayor competitividad de las exportaciones y una moderación en la demanda de importaciones.

Los mercados de tasas de interés reflejan la fortaleza del mercado de valores

Los bonos del Tesoro a 10 años de diciembre caen 2 ticks a medida que la fortaleza del mercado de valores frena la demanda de refugio seguro para la deuda gubernamental. El rendimiento a 10 años sube 1.2 puntos básicos al 4.125%, presionado aún más por la oferta del Tesoro con una subasta de $16 mil millones de bonos a 20 años programada. Estas pérdidas permanecen contenidas por la caída de los precios del petróleo crudo, que reducen las expectativas de inflación y brindan apoyo a los activos de renta fija.

Las tasas europeas muestran un movimiento mixto, con el rendimiento del bund alemán a 10 años bajando 0.1 puntos básicos a 2.705%, mientras que el rendimiento del gilt del Reino Unido a 10 años sube a un máximo de 5 semanas de 4.616%, un aumento de 6.2 puntos básicos. Los datos de inflación de octubre del Reino Unido se suavizaron al +3.6% interanual desde el +3.8%, con el IPC subyacente moderándose al +3.4% desde el +3.5%, lo que sugiere que las tendencias de desinflación continúan en Europa.

El impulso de las ganancias corporativas sostiene la confianza del mercado

La temporada de ganancias del tercer trimestre se acerca a su final con 460 de 500 empresas del S&P habiendo reportado resultados. Según Bloomberg Intelligence, el 82% de las empresas que informaron superaron las previsiones de los analistas, posicionando a este trimestre para el mejor desempeño desde 2021. Las ganancias del tercer trimestre crecieron un 14.6%, superando sustancialmente la expansión interanual anticipada del 7.2%, demostrando una fortaleza fundamental bajo las valoraciones de las acciones.

Divergencia del Mercado Global

Las acciones internacionales muestran un rendimiento mixto. El Euro Stoxx 50 de Europa se recupera de un mínimo de 1 mes, ganando un +0.78%, mientras que el Composite de Shanghái de China cierra ligeramente más alto en un +0.18%. El Nikkei 225 de Japón cae a un mínimo de 1 mes, cerrando con una caída del 0.34%, reflejando expectativas divergentes de política monetaria regional y perspectivas de crecimiento.

Enfoque de Ganancias de Hoy

Esta noche se anuncian importantes resultados trimestrales que incluyen a Lowe's, Nvidia, Palo Alto Networks, Target, TJX, Valvoline, Viking Holdings y Williams-Sonoma. Los resultados de Nvidia tienen una importancia particular como indicador del sector de IA, lo que podría influir en si las valoraciones actuales de tecnología mantienen su apoyo o enfrentan presión de corrección.