QCP: Contracción de liquidez durante la semana de Navidad, el mercado de criptomonedas mantiene un rango de oscilación.

El 23 de diciembre, QCP publicó su observación diaria del mercado, afirmando que, con la proximidad de las vacaciones de Navidad, la liquidez en el mercado de criptomonedas ha disminuido notablemente. A pesar de que el precio del oro alcanzó un máximo histórico, Bitcoin sigue manteniendo un rango de oscilación. Los datos muestran que el volumen de contratos perpetuos de BTC en los principales intercambios disminuyó en aproximadamente 3 mil millones de dólares durante la noche, y el volumen de contratos perpetuos de ETH cayó en aproximadamente 2 mil millones de dólares, lo que indica que el mercado está buscando activamente desapalancarse en lugar de aumentar la posición. La contracción de liquidez mantiene el riesgo de presión bidireccional en el mercado durante las vacaciones en un nivel relativamente alto. Históricamente, Bitcoin tiende a experimentar fluctuaciones de precios del 5% al 7% durante la semana de Navidad, lo que está relacionado principalmente con la concentración de vencimientos de opciones a finales de año. Este viernes habrá un gran vencimiento, con aproximadamente 300,000 contratos de opciones de BTC (alrededor de 23.7 mil millones de dólares) y 446,000 opciones de IBIT venciendo, de los cuales más del 50% de los contratos no liquidados en CEX vencen el Día de San Esteban, con precios de ejercicio principales en 100,000 y 85,000 dólares, y el punto de dolor máximo alrededor de 95,000 dólares. Los datos recientes muestran que el volumen de contratos de opciones de venta a 85,000 dólares ha disminuido, mientras que las tenencias de opciones de compra a 100,000 dólares se mantienen relativamente estables, lo que refleja que el mercado sigue teniendo una limitada expectativa optimista sobre el 'mercado navideño'. Al mismo tiempo, el indicador de reversión de riesgo muestra que el sentimiento del mercado se ha suavizado en comparación con los últimos 30 días, pero en general sigue siendo ligeramente bajista. Los análisis sugieren que, además de los flujos de capital de opciones, las operaciones de stop loss fiscales de fin de año también podrían amplificar la volatilidad a corto plazo en un entorno de baja liquidez. Sin embargo, según la experiencia histórica, el mercado suele regresar a la media después de que la liquidez vuelve en enero durante las vacaciones. En ausencia de un claro quiebre direccional, el mercado de criptomonedas podría continuar manteniendo un patrón de oscilación a corto plazo.