¿Está subvaluada la acción de Verizon? Lo que revela el último rendimiento del mercado estadounidense

Question

**Verizon Communications Inc.** (VZ) ha enfrentado vientos en contra moderados en los últimos seis meses, disminuyendo un 6.2% mientras la industria nacional de telecomunicaciones en general se contrajo un 9.4%. A pesar de no haber superado ni al sector de Computación y Tecnología de Zacks ni al S&P 500, Verizon ha mantenido su posición mejor que muchos competidores. Las acciones de AT&T han Soltado un 7.9% y T-Mobile US ha tenido un Desplome del 11.7%, señalando que la estabilidad relativa de Verizon refleja su posición como un jugador más defensivo en el espacio de telecomunicaciones.## La competencia se intensifica mientras el segmento empresarial tambaleaEl panorama de las telecomunicaciones en EE. UU. sigue siendo ferozmente competitivo, con Verizon, AT&T, T-Mobile y Comcast expandiendo agresivamente la infraestructura de la red para capturar cuota de mercado. Esta carrera armamentista en el saturado mercado inalámbrico ha creado presiones significativas sobre los márgenes. Para Verizon, el desafío es particularmente agudo en su segmento de Negocios, donde los ingresos alcanzaron los 7.14 mil millones de dólares en el tercer trimestre, una disminución del 2.8% interanual y por debajo de las expectativas de los analistas de 7.3 mil millones de dólares.El problema subyacente proviene de la demanda atenuada en los sectores empresarial y público, exacerbada por la incertidumbre macroeconómica que ha obligado a los clientes a ajustar sus gastos. Además, la agresiva estrategia promocional de Verizon, que incluye una garantía de bloqueo de precio de tres años en los servicios myPlan y myHome, tiene como objetivo atraer y retener clientes, pero viene a expensas de la compresión de márgenes. La compañía está, esencialmente, intercambiando la rentabilidad a corto plazo por la lealtad del cliente a largo plazo y las ganancias en cuota de mercado.## Motores de Crecimiento Activos: Fuerza del Consumidor y Momentum de FibraEn una nota más positiva, el segmento de Consumo de Verizon está funcionando a toda máquina. Los ingresos del tercer trimestre aumentaron un 2.9% interanual a $26.1 mil millones, impulsados por sólidas ventas de equipos y servicios inalámbricos. La tasa de cancelación de postpago minorista inalámbrico de la compañía del 1.12% demuestra una saludable retención de clientes, mientras que 306,000 adiciones netas de banda ancha muestran un impulso en el cada vez más valioso mercado de fibra hasta el hogar.La adquisición de Frontier Communications representa un momento pivotal para la estrategia a largo plazo de Verizon. Al integrar la red de fibra de Frontier en su infraestructura Fios, Verizon se está posicionando para reducir significativamente la pérdida de clientes y desbloquear nuevas fuentes de ingresos en todo EE. UU.## El segmento empresarial muestra signos de estabilizaciónLas recientes victorias en contratos sugieren que Verizon Business puede estar cambiando de rumbo. Alianzas de alto perfil—incluyendo un acuerdo con AWS para proporcionar infraestructura de fibra de alta capacidad y baja latencia, el despliegue de anillos ópticos de 100G para importantes organizaciones deportivas y las implementaciones de 5G en empresas de Fortune 500 como KPMG—indican una renovada tracción en el espacio empresarial. Estas victorias sugieren que el segmento está pasando de la contracción a la recuperación.## Valoración y PerspectivasDesde una perspectiva de valoración, Verizon cotiza a un ratio precio-beneficio a futuro de 8.52, sustancialmente por debajo del promedio de la industria de 12.25, lo que sugiere un potencial de alza para los inversores conscientes del valor. Las estimaciones de ganancias para 2025 se mantienen estables, aunque las proyecciones para 2026 han disminuido un 0.81% a $4.89 por acción—una leve caída que refleja cautela a corto plazo.Zacks Investment Research califica a Verizon con el rango #3 (Mantener), reconociendo el perfil de riesgo-recompensa equilibrado de la empresa. Aunque la debilidad en el segmento empresarial y las presiones competitivas siguen siendo obstáculos, las iniciativas de expansión de fibra y el aumento de las ganancias de clientes empresariales presentan catalizadores significativos a largo plazo. El mercado de telecomunicaciones de EE. UU. sigue siendo brutalmente competitivo, pero la posición defensiva de Verizon y sus inversiones estratégicas en fibra sugieren que puede navegar los desafíos actuales mientras se posiciona para el crecimiento futuro.