El cofundador de Terra, Kwon, se declara culpable: se avecina una condena de 12 años mientras el mayor caso de fraude en criptomonedas llega a un punto de inflexión

La saga legal que rodea al cofundador de Terraform Labs, Do Kwon, ha dado un giro decisivo al presentar declaraciones de culpabilidad por cargos de fraude bancario y conspiración en el Distrito Sur de Nueva York. El desarrollo, que se produjo en la corte el martes, señala una salida abrupta de la postura anterior de Kwon y potencialmente redefine uno de los procedimientos legales más trascendentales en el mundo cripto a través de un canal de acuerdo formal.

Bajo el marco negociado, los fiscales federales se han comprometido a recomendar una pena de prisión de 12 años, sustancialmente reducida respecto al máximo legal de 25 años. Kwon ahora enfrenta una restitución financiera que supera los $19 millones, con una sentencia formal programada para el 11 de diciembre. El acuerdo de culpabilidad estipula que los fiscales respetarán la recomendación de reducción de la pena solo si Kwon mantiene un historial limpio durante el período intermedio.

La Confesión: Kwon Reconoce Engaño Sistemático

Durante las audiencias del martes, el juez Paul Engelmayer enfatizó la gravedad de la admisión: “Dependerá de mí decidir qué pena justa sería para usted.” El acusado de 33 años luego entregó un reconocimiento exhaustivo de su culpabilidad, diciendo ante la corte: “Entre 2018 y 2022 en el SDNY y en otros lugares, acepté conscientemente participar en un esquema para defraudar a los compradores de criptomonedas de mi empresa, Terraform Labs.”

La confesión de Kwon abarcó representaciones deliberadas erróneas respecto a los mecanismos de mantenimiento del peg de TerraUSD y la participación de firmas externas en la estabilización del ecosistema. Admitió entender la falsedad de estas afirmaciones en el momento de su distribución. Cuando se le preguntó sobre su conocimiento legal, Kwon inicialmente se mostró cauteloso, alegando desconocimiento de los marcos legales internacionales, antes de afirmar finalmente: “pero sí, Su Señoría.”

El Colapso y Sus Consecuencias en Cascada

La implosión de TerraUSD en 2022 representa uno de los eventos más destructivos en la breve historia de las criptomonedas. Diseñado como una stablecoin algorítmica que mantenía un valor de $1 mediante mecanismos interconectados con el token hermano Luna, el sistema se desplomó catastróficamente en mayo de 2022. El colapso borró aproximadamente $40 mil millones en valor y desencadenó insolvencias en cascada en todo el ecosistema de activos digitales.

El fallo activó canales legales paralelos en varias jurisdicciones. Tanto las autoridades de EE. UU. como las de Corea del Sur iniciaron procedimientos penales, con cada nación buscando la entrega de Kwon. Su captura en Montenegro en marzo de 2023—por cargos de falsificación de documentos—precedió a su posterior extradición a Estados Unidos en diciembre.

Responsabilidad Civil y Penal Convergen

Más allá del proceso penal, la SEC emprendió acciones de cumplimiento civil, presentando acusaciones de fraude en febrero de 2023 centradas en violaciones de la ley de valores. Un veredicto del jurado en abril de 2024 confirmó la culpabilidad tanto de Terraform Labs como de Kwon por fraude civil, validando las alegaciones de la SEC de que su conducta estuvo marcada por engaños a los inversores. Ese acuerdo incluyó un paquete de remediación de 4.470 millones de dólares que obliga a la cesación de operaciones y al pago a los acreedores.

La fiscalía enfatizó que Kwon y su organización tergiversaron sistemáticamente la arquitectura de estabilidad de TerraUSD y falsamente presentaron a Chai—una aplicación de pagos coreana—como que utilizaba la infraestructura blockchain de Terraform.

Precedentes y Marcos Comparativos de Sentencias

El caso de Kwon se integra en una lista en expansión de condenas por fraude en criptomonedas emanadas del Distrito Sur de Nueva York. El precedente comparativo es sustancial: el ex CEO de FTX, Sam Bankman-Fried, recibió una sentencia de 25 años en 2024 por delitos similares de fraude. Además, el cofundador de Tornado Cash, Roman Storm, enfrenta una sentencia pendiente tras ser condenado por cargos de transmisión de dinero sin licencia, con algunas acusaciones aún en proceso.

La fiscal adjunta de EE. UU., Sarah Ravener, detalló el acuerdo: la declaración de culpabilidad establece 25 años como la pauta de sentencia operativa, aunque el gobierno se compromete a abogar por un máximo de 12 años condicionado a la demostración de responsabilidad y cumplimiento conductual por parte de Kwon. El acuerdo también restringe los derechos de apelación para sentencias no superiores a 25 años y exige la confiscación de activos.

La Reacción General

La admisión de Kwon representa un punto de resolución definitivo en un conflicto legal prolongado entre el aparato regulador y un empresario destacado cuya caída de su proyecto resonó internacionalmente. La fecha de sentencia del 11 de diciembre determinará en última instancia la magnitud del castigo, pero su reconocimiento de culpabilidad constituye un hito en una narrativa que comenzó con uno de los fallos operativos más trascendentales de la industria. El canal legal formal a través del cual se ha producido esta admisión subraya la determinación regulatoria de responsabilizar a figuras prominentes en una clase de activos caracterizada históricamente por una supervisión reducida.